Naitala ng Bitcoin ang pinakamalaking single-day net outflow nito mula sa Binance mula pa noong 2023, kung saan mahigit 13,800 BTC ang umalis sa exchange habang nananatili ang cryptocurrency sa itaas ng $84,000 kasunod ng pinakahuli nitong rally.

Sinabi ng CryptoQuant analyst na si Darkfrost noong Sept. 25 na ang mga withdrawal ang nangibabaw sa kamakailang aktibidad sa Binance, na may hawak ng humigit-kumulang 30% ng Bitcoin na available sa iba’t ibang exchange na naa-access ng iba’t ibang uri ng investor.

Bumagsak ang seven-day average netflow sa humigit-kumulang negative 2,000 BTC, habang nagtala ang Binance ng mahigit 13,800 BTC sa net withdrawals sa pinakahuling daily reading. Inilarawan ito ng analyst bilang pinakamalaking net outflow day ng exchange sa loob ng tatlong taon.

Bumaba ang Bitcoin reserves ng Binance mula sa humigit-kumulang 705,000 BTC tungo sa 685,000 BTC sa loob ng apat na araw, na nag-alis ng tinatayang 20,000 BTC mula sa exchange sa nasabing panahon.

Ipinakita ng chart ng CryptoQuant na ang pinakahuling outflow ay umabot sa mga antas na huling nakita noong 2023. Nagte-trade ang Bitcoin malapit sa $84,300 nang maitala ang data, matapos umakyat ng humigit-kumulang 45% mula sa mga antas nito noong Hulyo.

Sumunod ang Binance Bitcoin outflows matapos mabasag ng BTC ang $82,000

Naipuwesto ng pinakahuling galaw ng Bitcoin ang presyo nito sa itaas ng isang area na dati nang humahadlang sa pagbawi nito.

Sinabi ni Darkfrost na nagsara ang BTC sa itaas ng high nito noong Mayo na malapit sa $82,000 sa loob ng ilang magkakasunod na araw, na tiningnan niya bilang mahalagang pagbabago sa market structure. Nagte-trade ang Bitcoin sa paligid ng $84,000 noong Sept. 25 matapos kamakailang maabot ang $87,000 area.

Ang galaw na ito ay sumunod sa isang yugto ng accumulation sa hanay ng ilang malalaking holder. Nauna nang iniulat ng Crypto.news na ang mga wallet na may hawak na 100 hanggang 1,000 BTC ay nakaipon ng 113,950 BTC sa pagitan ng Hulyo 15 at Sept. 24, na nagdala sa kanilang pinagsamang holdings sa humigit-kumulang 5.24 million BTC. Nagtala ang U.S. spot Bitcoin exchange traded funds ng $346.98 million sa net inflows noong Sept. 23, ang kanilang ikalimang sunod na positibong session.

Malaki na ang ipinagbago ng demand mula sa ETFs kumpara sa unang bahagi ng Setyembre. Tinapos ng Bitcoin funds ang linggo ng Sept. 14 hanggang Sept. 18 na may net inflows na $6.1 million lamang matapos ang $433 million inflow sa huling trading day, habang ang Ether funds naman ay nawalan ng humigit-kumulang $140.6 million sa parehong linggo.

Kabaligtaran ang direksyon ng Binance flows kumpara sa mga kondisyong nakita mas maaga ngayong taon. Noong Mayo, iniulat ni Darkfrost na ang weekly average Bitcoin inflows ng exchange ay tumaas mula 378 BTC tungo sa 1,190 BTC sa loob ng wala pang 10 araw, habang umakyat ang reserves ng 16,000 BTC sa loob ng isang buwan.

Noong panahong iyon, ang pagtaas ng Binance inflows ay kasabay ng pressure sa Bitcoin dahil mas maraming coin ang naging available sa exchange. Isang daily inflow ang lumampas sa 3,600 BTC noong Mayo 18.

Ipinapakita ng pinakahuling data na nabaligtad na ang direksyong iyon, kung saan mas mabigat na ngayon ang withdrawals kaysa sa deposits.

Ano ang ibig sabihin ng record Bitcoin outflows ng Binance para sa BTC?

Sinabi ni Darkfrost na ipinapakita ng nangingibabaw na outflows na pinipili ng ilang investor na hawakan mismo ang kanilang Bitcoin sa halip na iwan ito sa isang exchange. Iniuugnay niya ang ganitong asal sa mas pangmatagalang paghawak at sinabing ang pagbaba ng exchange balances ay mekanikal na nagpapababa sa posibleng selling pressure.

Gayunpaman, ang Bitcoin na inilalabas mula sa isang exchange ay hindi awtomatikong nangangahulugang iniipon ito. Ang mga transfer ay maaaring may kinalaman sa private custody, paglipat sa pagitan ng mga platform, institutional custody arrangements, o iba pang wallet activity. Ipinapakita ng exchange netflows kung saan gumagalaw ang mga coin ngunit hindi nito pinatutunayan kung ano ang balak gawin ng may-ari sa mga iyon.

Nagbibigay ang sariling reserve data ng Binance ng halimbawa kung gaano kabilis magbago ang balances. Ipinakita ng Aug. 1 snapshot na may hawak ang mga user ng Binance ng humigit-kumulang 657,000 BTC, mas mataas ng 16,349 BTC kumpara sa nakaraang monthly snapshot. Ang user holdings ay tumaas na rin noon ng 25,838 BTC noong Mayo at karagdagang 7,715 BTC noong Hunyo.

Ang pinakahuling exchange netflow data ng CryptoQuant ay sumusukat sa ibang panahon at nagpapakitang lumalayo ang BTC mula sa Binance habang nagpapatuloy ang kasalukuyang rally.

Isang kahalintulad na supply pattern ang nabuo mas maaga ngayong taon. Pagsapit ng Mayo 7, halos 100,000 BTC na ang umalis sa reserves ng Binance, OKX at Gemini mula noong Pebrero. Humigit-kumulang 50,000 BTC ng pagbabang iyon ay mula sa Binance, kung saan bumaba ang reserves nito mula sa halos 670,000 BTC noong Peb. 21 tungo sa humigit-kumulang 620,000 BTC.

Ang pagbaba sa mga pangunahing exchange ay nagbawas sa dami ng Bitcoin na madaling available sa mga trading venue, bagama’t nagpatuloy noon ang whale transfers papunta sa mga exchange.

Para sa kasalukuyang galaw, nakadepende ang interpretasyon ni Darkfrost sa pananatili ng mga na-withdraw na coin na malayo sa mga exchange. Ang patuloy na negative netflows ay mag-iiwan ng mas kaunting BTC na agad na available sa Binance, habang ang pagbabalik ng malalaking deposits ay babawi sa bahagi ng kamakailang pagbaba sa exchange supply.

Sinusundan ng Bitcoin accumulation ang 45% recovery mula Hulyo

Kapansin-pansin ang timing ng pinakahuling withdrawals dahil patuloy na lumalabas ang Bitcoin sa Binance habang tumataas ang presyo nito.

Ayon kay Darkfrost, umakyat ang Bitcoin ng humigit-kumulang 45% mula sa mga antas nito noong Hulyo, ngunit tila nagpatuloy ang accumulation sa buong rally. Iginiit niya na ang ilang investor na naghihintay ng panibagong pagbaba na kahalintulad ng mga naunang bear market ay maaaring pumapasok na ngayon sa merkado habang nagpapatuloy ang recovery.

Inilarawan niya ang biglaang Binance withdrawals bilang posibleng FOMO mula sa mga nahuling pumasok na umaasang babagsak pa nang mas malalim ang Bitcoin.

Ang exchange supply ng Bitcoin ay umabot na sa di-pangkaraniwang mababang antas mas maaga noong 2026. Noong Mayo, bumaba ang kabuuang reserves sa mga pangunahing exchange sa humigit-kumulang 2.67 million BTC, isang antas na maihahambing sa Agosto 2019. Naganap ang pagbaba sa exchange reserves habang nagte-trade ang BTC malapit sa $73,000, bagama’t ang mahinang short-term momentum at profitability ng mga holder ay nangangahulugang hindi sapat ang mas mababang reserves lamang upang kumpirmahin ang isang price bottom.

Dumarating ang pinakahuling data ng Binance habang nagte-trade ang Bitcoin sa mas mataas na antas. Malapit ang BTC sa $84,000 noong Sept. 25 matapos umurong mula sa $87,000 area, kung saan kamakailan ay nabuo ang resistance sa paligid ng $86,700.

Sinabi ni Darkfrost na maaaring lumitaw muli ang mga kahalintulad na exchange withdrawal event kung ipagpapatuloy ng Bitcoin ang kasalukuyan nitong pag-usad, lalo na kung ang mga investor na nanatili sa sidelines ay magsisimula nang pumasok sa merkado.