Muling iginiit ng kumpanya ng pananaliksik at brokerage na Bernstein ang rating nitong "Outperform" at target na presyo na $140 sa Circle matapos iulat ng stablecoin issuer ang mga kinita nito sa ikalawang quarter noong Miyerkules, na nagsasabing ang mga resulta ay bumubuo ng isang "kontra tesis sa mga pesimista."
Ang kita ng Circle sa Q2 2026 ay umabot sa $701 milyon, tumaas ng 7% taon-sa-taon, ngunit humigit-kumulang 2% mas mababa sa mga pagtatantya ng consensus. Ang na-adjust na EBITDA na $143 milyon at ang batayang kita kada share na $0.19 ay parehong lumagpas sa inaasahan, habang ang kita mula sa reserba ay bumubuo ng humigit-kumulang 95% ng kita.
Sa isang nota sa mga kliyente noong Huwebes, tinugunan ng mga analyst ng Bernstein na pinamumunuan ni Gautam Chhugani ang dalawang pangunahing alalahanin na bumibigat sa stock: ang lumalaking kompetisyon sa stablecoins at ang pagpapanatili ng kita ng Circle mula sa reserba sa kasalukuyang kapaligiran ng rate ng interes.
Ikinatuwiran ng mga analyst na minamaliit ng mga alalahanin ang pangmatagalang potensyal ng USDC at ang mga bentahe ng Circle sa distribusyon, liquidity, at posisyong pang-regulasyon, idinagdag na maaaring binabalewala rin ng mga mamumuhunan ang kita sa hinaharap mula sa mga bayarin sa transaksyon, pakikipagsosyo, at ang Arc blockchain.
Itinuro ng Bernstein ang mga bagong pakikipagsosyo at inisyatibo sa imprastraktura sa loob ng quarter, kabilang ang pag-apruba ng Circle bilang pambansang trust bank, ang lumalagong Circle Payments Network, at ang paglulunsad noong Setyembre 16 ng Arc public mainnet, na magsisimula sa mga founding validator kabilang ang BlackRock, DTCC, Galaxy, Global Payments, ICE, Mastercard, MoneyGram, SBI Group, Standard Chartered, Sumitomo Corporation, at Visa.
Sinabi rin ng Bernstein na itinaas ng management ang gabay nito para sa 2026 para sa iba pang kita at mga margin ng kita na binawasan ng gastos sa distribusyon, na sumasalamin sa inaasahang pagkilala ng $180 milyon sa kita mula sa presale ng Arc token.
Idinagdag ng mga analyst na hindi nila pinaniniwalaan na ang posibleng kita sa hinaharap mula sa Arc staking, bayarin sa gas, at aktibidad ng pakikipagsosyo ay masasalamin sa kasalukuyang pagtatantya sa hinaharap.
Isinara ng Circle ang ikalawang quarter na may $73.3 bilyon ng USDC na nasa sirkulasyon, bumaba ng 5% mula sa nakaraang quarter ngunit tumaas ng 19% taon-sa-taon. Sinabi ng mga analyst na ang pagtulak ng Circle lampas sa pag-trade ng crypto patungo sa mga pagbabayad, tokenized na real-world assets, at mas malawak na imprastraktura sa pananalapi ay makakatulong na magtulak sa susunod na yugto ng pagtanggap ng USDC.
Nagsara ang Circle nang mas mataas ng 0.05% sa $63.28 noong Miyerkules, na nagpapahiwatig ang 12-buwang target na presyo ng Bernstein ng 121% na potensyal na pagtaas.
Si Gautam Chhugani ay may hawak na mahabang posisyon sa iba't ibang cryptocurrencies. Nagkaroon ang Bernstein o ang mga kaakibat nito ng investment banking at iba pang relasyon sa negosyo sa Circle sa nakalipas na 12 buwan.
Disclaimer: Ang The Block ay isang malayang media outlet na naghahatid ng balita, pananaliksik, at datos. Noong Nobyembre 2023, ang Foresight Ventures ay isang mayoryang mamumuhunan ng The Block. Ang Foresight Ventures ay namumuhunan sa iba pang kumpanya sa crypto space. Ang crypto exchange na Bitget ay isang pangunahing LP para sa Foresight Ventures. Ang The Block ay patuloy na nagpapatakbo nang independyente upang maghatid ng obhetibo, makabuluhan, at napapanahong impormasyon tungkol sa industriya ng crypto. Narito ang aming kasalukuyang pagsisiwalat ng pananalapi.
© 2026 The Block. Lahat ng Karapatan ay Nakalaan. Ang artikulong ito ay ibinigay para sa layunin ng impormasyon lamang. Hindi ito inaalok o inilaan na gamitin bilang legal, buwis, pamumuhunan, pinansyal, o iba pang payo.
