Nakumpleto na ng pinakamalalaking bangko sa Britain ang inilarawan ng UK Finance bilang kauna-unahang interbank transactions sa mundo gamit ang tokenized deposits, na sumusubok sa blockchain-based na commercial bank money para sa mortgage at person-to-person na mga bayad.

Ayon sa UK Finance, nagsagawa ang Lloyds Banking Group, NatWest at Barclays ng dalawang remortgage transaction gamit ang tokenized deposits, habang isang hiwalay na grupo ng tatlong bangko na kinabibilangan ng HSBC ang sumubok ng person-to-person payment na nakaugnay sa isang simulated na pagbili sa online marketplace.

Bahagi ang mga transaksyong ito ng inisyatibo ng UK Finance na Great British Tokenised Deposit, na inilunsad upang subukan kung ang mga digital representation ng sterling bank deposits ay maaaring ilipat sa pagitan ng iba’t ibang institusyong pinansyal. Ang mga naunang proyekto ng mga bangko ay kadalasang tumatakbo lamang sa loob ng kani-kanilang sistema, na naglilimita sa gamit ng mga ito para sa mga transaksyong sangkot ang mga customer mula sa magkakaibang bangko.

Sinusubok ng mga bangko sa UK ang tokenized deposits sa magkakahiwalay na institusyon

Ang tokenized deposits ay representasyon ng karaniwang commercial bank deposits sa isang blockchain o iba pang distributed ledger. Nananatiling liability ito ng bangkong nag-isyu nito at pinananatili ang legal na katayuan at mga regulatory protection na kaakibat ng ordinaryong deposito.

Ilang taon nang nag-eeksperimento ang mga bangko sa mga blockchain system para sa deposits, bonds, stocks at iba pang financial assets, ngunit ang magkakahiwalay na imprastrakturang binuo ng bawat institusyon ay nagdulot ng mga problema kapag kailangang ilipat ang mga asset sa pagitan nila.

Dinisenyo ng UK Finance ang kasalukuyang pilot sa paligid ng interoperability sa pagitan ng mga bangko, kung saan kalahok ang Barclays, HSBC, Lloyds Banking Group, NatWest, Nationwide at Santander. Sinuportahan naman ng Quant, EY at Linklaters ang inisyatibong ito.

Isinabuhay ng pinakabagong mga transaksyon ang modelong ito sa pamamagitan ng dalawang magkaibang use case.

Para sa test sa online marketplace, pinayagan ng programmable deposits na manatiling nakareserba ang pera sa bank account ng buyer hanggang matugunan ang napagkasunduang mga kondisyon ng transaksyon. Inilabas lamang ang pondo sa seller matapos makumpirma na natanggap na ang mga produkto.

Walang aktuwal na pisikal na produkto ang nagpalit-kamay dahil simulated lamang ang transaksyon.

Sinabi ni Jana Mackintosh, managing director ng UK Finance para sa Payments and Innovation, na ipinakita ng setup kung paano makababawas ang programmable deposits sa panganib ng panloloko sa mga online transaction.

Gumamit ng kahalintulad na mekanismo para sa dalawang remortgage transaction. Naka-lock ang pondo habang isinasagawa ang property process at awtomatikong inilalabas kapag nakumpleto ang transaksyon.

Kasama na ang mortgage use case sa proyekto mula pa sa mga naunang yugto nito, kasabay ng person-to-person marketplace payments at settlement ng digital assets. Nauna nang sinabi ng UK Finance na maaaring mapahusay ng tokenized deposits ang bilis ng bayad at proteksyon laban sa fraud habang pinananatili ang mga proteksyong kaugnay ng karaniwang bank deposits.

Pinananatili ng tokenized deposits ang pera sa loob ng banking system

Dumating ang mga test na ito habang pinag-aaralan ng mga regulator sa UK kung paano dapat gumana ang iba’t ibang anyo ng digital money kasabay ng karaniwang bank deposits.

Naiiba ang tokenized deposits sa stablecoins dahil kinakatawan ng mga ito ang perang hawak sa loob ng commercial banking system. Ang stablecoins ay karaniwang iniisyu ng mga pribadong kumpanya laban sa reserves at lumilikha ng hiwalay na claim sa issuer.

Binanggit sa ulat ng crypto.news noong Abril na tumalakay sa pagkakaiba ng tokenized deposits at stablecoins na pinananatili ng tokenized deposits ang kanilang katayuan bilang bank liabilities, kasama ang regulatory at supervisory framework na nakaugnay sa commercial bank money.

Hinimok ng Bank of England ang mga bangko na mag-eksperimento sa tokenized deposits, habang ang framework nito para sa digital money ay nagbibigay rin ng puwang para sa regulated stablecoins bilang isa pang anyo ng pagbabayad.

Sinabi ni Deputy Governor Sarah Breeden noong Mayo na nais ng central bank ang isang sistemang kung saan maaaring mag-operate nang sabay ang traditional deposits, tokenized bank deposits, regulated stablecoins at posibleng retail central bank digital currency.

Inaasahan ng Bangko na patuloy na pauunlarin ng mga institusyong pinansyal ang tokenized deposits at nagsisikap ito sa imprastrakturang magpapahintulot na magamit ang mga deposito para sa mga bayad sa pagitan ng mga bangko sa halip na manatiling limitado sa mga customer ng iisang institusyon.

Noong panahong iyon, sinusuri ng mga regulator sa UK kung paano maaaring umangkop ang tokenized securities, settlement systems at collateral sa mga regulated market, kung saan 16 na kumpanya ang naghahanda ng mga serbisyo sa pamamagitan ng Digital Securities Sandbox ng Bank of England at Financial Conduct Authority.

Binago na ng central bank ang ilang bahagi ng approach nito sa stablecoins mula noon. Inalis ng pinal na polisiya nito ang mga iminungkahing limitasyon sa indibidwal na stablecoin holdings at pinalitan ang mga ito ng paunang £40 bilyong issuance limit kada systemic token.

Sa ilalim ng nirebisang framework, maaaring maghawak ang mga issuer ng hanggang 70% ng reserves sa short-term government debt, habang ang natitirang 30% ay kailangang hawakan sa non-interest-bearing deposits sa Bank of England. Nauna nang nagmungkahi ang central bank ng mga limitasyon sa indibidwal na holdings dahil bahagyang nababahala ang mga opisyal na ang malalaking paglipat mula sa commercial bank deposits patungo sa stablecoins ay maaaring makaapekto sa bank funding at credit provision.

Digital bonds ang susunod para sa proyektong tokenized deposit

Plano na ngayon ng UK Finance na magtatag ng isang kumpanya at bumuo ng rulebook at governance framework habang ang proyektong Great British Tokenised Deposit ay lumalampas na sa pilot phase nito.

Plano ng mga kalahok na bangko na mag-isyu ng tatlong digital bond sa unang quarter ng 2027 na maaaring i-trade at i-settle gamit ang tokenized deposits, ayon kay Mackintosh sa Reuters.

Ang mga planadong transaksyon ay magdaragdag ng securities settlement use case sa mortgage at person-to-person payments na nasubukan na.

Isa sa mga isyung kinahaharap ng tokenized bond market ng UK ang isang regulated digital cash leg. Hiwalay na inihahanda ng gobyerno ang Digital Gilt Instrument nito, o DIGIT, at inaasahan ang unang transaksyon bago matapos ang unang quarter ng 2027.

Inaasahang ilalabas ang unang digital sovereign bond sa pamamagitan ng Orion distributed ledger platform ng HSBC sa loob ng Digital Securities Sandbox ng Bank of England at FCA. Sinabi ng gobyerno ng UK na maaaring sumunod pa ang iba pang digital gilt sales depende sa resulta ng unang issuance.

Natukoy sa isang hiwalay na review ng proyektong DIGIT na nananatiling isyu sa imprastraktura ang onchain cash settlement, kung saan isinasaalang-alang ng mga regulator ang tokenized deposits, regulated stablecoins at central bank money bilang mga posibleng settlement asset.

Nasubukan na rin ng Lloyds ang tokenized deposits sa iba pang mga sitwasyon. Noong Agosto, sinabi ng bangko na nakumpleto nito ang tatlong live transaction sa pamamagitan ng Project Agorá na pinamunuan ng Bank for International Settlements, na sumasaklaw sa sterling, euro at Swiss franc. Inugnay ng isang test ang foreign exchange conversion, payment at settlement sa iisang cross-currency transaction flow.

Mas maaga noong 2026, nag-isyu ang Lloyds ng tokenized sterling deposits sa Canton Network at ginamit ang mga ito upang bumili ng isang tokenized UK government bond mula sa Archax, na inilarawan ng bangko bilang unang paggamit sa UK ng tokenized deposits sa isang public blockchain.

Sinasabi ng UK Finance na pinag-aaralan ng ibang mga merkado ang proyekto

Kumalat na lampas sa mga kalahok na bangko ang interes sa modelo ng UK, ayon kay Mackintosh.

“Sa nakalipas na 12 buwan, seryosong nakikipag-usap sa amin ang ibang hurisdiksyon tungkol sa ginawa namin, at sinusubukang unawain kung paano sila makakahabol ngayon,” aniya, na binanggit ang mga talakayan sa mga katapat sa Europe.

Isinasagawa rin sa United States ang trabaho sa kahalintulad na interbank infrastructure. Inanunsyo ng The Clearing House, isang banking association at payments company, ang isang interbank tokenized deposit project noong Hunyo.

Samantala, bumubuo ang mga regulator sa UK ng mga patakaran at imprastraktura para sa tokenized securities kasabay ng mga eksperimento sa pagbabayad ng sektor ng pagbabangko. Sinabi ng Bank of England at FCA noong Mayo na humihingi ang mga kumpanya ng higit na katiyakan hinggil sa prudential treatment, tokenized collateral at settlement instruments habang inilalapit ng mga institusyong pinansyal ang mga distributed ledger project sa live markets.