Namuhunan ang Banco do Brasil sa isang $5 milyong digitally native structured note na inilabas ng Citi sa imprastraktura na batay sa blockchain ng Euroclear, na kumukumpleto sa inilarawan ng nagpapahiram bilang ang unang transaksyon ng ganitong uri na kinasasangkutan ng isang institusyon sa Latin American.
Sinabi ng Banco do Brasil na ang sarili nitong treasury ay lumahok bilang isang mamumuhunan sa Digitally Native Structured Note na inilabas ng Citigroup Global Markets Funding Luxembourg SCA sa Digital Financial Market Infrastructure, o D-FMI, platform ng Euroclear.
Ang Citi Issuer Services, na nagpapatakbo sa pamamagitan ng sangay ng Citibank N.A. sa London, ay nagsilbing ahente ng pagpapalabas at pagbabayad para sa note.
Ang transaksyon ay nagbibigay sa Banco do Brasil ng direktang pagkahantad sa isang seguridad na inilabas at pinamamahalaan sa pamamagitan ng imprastraktura ng blockchain, bahagi ng isang serye ng mga eksperimento ng institusyon na naglalayong magdala ng mga tradisyonal na instrumento sa pananalapi sa mga distributed ledger.
Inilarawan ng Banco do Brasil ang transaksyon bilang ang una nitong pamumuhunan sa mga digital note at bahagi ng gawain nito upang suriin ang bagong imprastraktura sa pananalapi na binuo sa paligid ng teknolohiya ng distributed ledger.
Hindi tulad ng isang tradisyonal na note, na maaaring umasa sa ilang mga sistema at sunud-sunod na hakbang sa pagproseso, ang digital na instrumento ay inilabas, nakarehistro at pinamamahalaan sa pamamagitan ng imprastraktura na batay sa blockchain.
Sinabi ng Banco do Brasil na maaaring bawasan ng istraktura ang mga hakbang sa operasyon habang nagbibigay sa mga kalahok ng mas malaking kakayahang makita sa mga rekord ng transaksyon at sumusuporta sa pag-aayos, rekonsiliasyon at pamamahala ng asset sa loob ng isang mas pinagsamang sistema.
Lumahok ang bangko sa pamamagitan ng sarili nitong treasury, na naglalagay dito nang direkta sa panig ng mamumuhunan ng pagpapalabas sa halip na kumilos lamang bilang isang tagapamagitan sa pananalapi.
Ang paglahok nito ay nangyayari habang ang mga bangko, kumpanya ng pagbabayad at mga provider ng imprastraktura ng merkado ay patuloy na sinusuri kung paano maaaring gumana ang blockchain kasama ang mga umiiral na sistema ng institusyon.
Nauna nang iniulat ng Crypto.news na ikinonekta ng kumpanya ng pagbabayad na Bottomline ang network ng pagbabangko nito sa imprastraktura ng Chainlink, na nagbibigay sa higit sa 600 bangko ng isang ruta sa pag-aayos na batay sa blockchain habang pinapanatili ang umiiral na ISO 20022 messaging.
Nagpoproseso ang Bottomline ng higit sa $16 trilyon sa mga pagbabayad bawat taon, at ang integrasyon ay idinisenyo upang ikonekta ang mga tradisyonal na instruksyon sa pagbabayad sa mga pampubliko at pribadong blockchain network.
Ang transaksyon ng Banco do Brasil ay gumagamit ng ibang istraktura, kung saan sinusuportahan ng imprastraktura ng blockchain ang pagpapalabas at pamamahala ng isang instrumento ng pamumuhunan sa halip na pagmemensahe ng pagbabayad.
Sinabi ni Francisco Lassalvia, bise presidente ng Wholesale Banking sa Banco do Brasil, na itinuturing ng nagpapahiram ang digitalisasyon ng financial market bilang isang pangmatagalang pag-unlad ng istruktura.
“Naniniwala kami na ang digitalisasyon ng mga financial market ay kumakatawan sa isang pangmatagalang istrukturang trend,” sabi ni Lassalvia.
Sinabi niya na ang mga transaksyon ng ganitong uri ay makakatulong sa pagtatatag ng mga pamantayan, sistema ng pamamahala at imprastraktura na may kakayahang sumuporta sa isang bagong henerasyon ng mga digital na asset.
Ayon kay Lassalvia, ang mga ganitong sistema ay maaaring magpataas ng kahusayan ng merkado habang pinapayagan ang mga institusyong pinansyal na ituloy ang pagbabago na may seguridad at operational resilience.
Inilabas ng Citi ang structured note sa pamamagitan ng Citigroup Global Markets Funding Luxembourg SCA, habang ang Euroclear ang nagbigay ng digital na imprastraktura na ginamit upang likhain at pamahalaan ang instrumento.
Pinapatakbo ng Euroclear ang pag-aayos ng mga securities at imprastraktura pagkatapos ng kalakalan para sa mga institusyong pinansyal sa mga pandaigdigang merkado. Ang D-FMI platform nito ay nagpapalawak ng papel na iyon sa digitally native na instrumento sa pananalapi na binuo gamit ang teknolohiya ng distributed ledger.
Ang seguridad ay nilikha sa digital na anyo sa platform na batay sa blockchain mula sa pagpapalabas, na nagpapakita ng pagkakaiba nito sa mga istraktura kung saan ang isang tradisyonal na asset ay nilikha muna at pagkatapos ay kinakatawan sa pamamagitan ng isang token.
Sinabi ng Banco do Brasil na maaaring bawasan ng katutubong digitalisasyon ang bilang ng mga hakbang sa operasyon na kasama sa paghawak ng isang asset habang pinapabuti ang pagsubaybay sa transaksyon.
Katulad na mga eksperimento ang lumaganap sa tradisyonal na pananalapi habang sinusubukan ng mga institusyong pinansyal ang imprastraktura ng blockchain para sa mga securities, pondo, pagbabayad at collateral.
Halimbawa, naghahanda ang Circle na maglunsad ng isang institusyonal na blockchain kung saan kabilang sa mga nagtatag na validator ang BlackRock, DTCC, Visa, Mastercard, Standard Chartered at Intercontinental Exchange. Inaasahang susuportahan ng network ang tokenized financial assets, na plano ng DTCC na mag-tokenize ng mga asset na iningatan ng DTC sa chain simula sa 2027.
Inaasahang ilalabas ng BlackRock ang tokenized BUIDL fund nito sa parehong network, na nagpapahintulot sa mga kalahok ng institusyon na mag-subscribe, mag-redeem at gumamit ng mga asset ng pondo sa loob ng isang onchain na kapaligiran.
Ang pamumuhunan ng Banco do Brasil ay nananatiling nakatuon sa isang structured note sa halip na isang pondo o instrumento sa pagbabayad, ngunit gumagamit ito ng katulad na batayang pamamaraan ng paglalagay ng bahagi ng tradisyonal na aktibidad sa financial market sa imprastraktura ng distributed ledger.
Sinabi ni Roksolana Dushynska, Global Markets Issuance Equity Structuring Manager sa Citi, na ang transaksyon ay bahagi ng gawain ng bangko sa digital capital markets.
“Ang pinakabagong pagpapalabas ng aming Native Digital Structured Note ay nagpapatibay sa papel ng Citi sa pagpapabilis ng paglago ng digital capital markets,” sabi ni Dushynska.
Sinabi niya na ang teknolohiya ng distributed ledger ay ginagamit sa capital markets upang pagbutihin ang kahusayan, transparency at accessibility para sa mga mamumuhunan.
Nilalayon ng Citi na patuloy na bumuo ng mga modelo gamit ang teknolohiya habang sinusuri ng mga institusyong pinansyal ang mga bagong paraan upang maglabas, makipagkalakalan at mamahala ng mga asset, dagdag niya.
Ang tradisyonal na imprastraktura ng securities ay maaaring magsama ng magkakahiwalay na sistema at mga tagapamagitan na humahawak sa pagpapalabas, pagpaparehistro, rekonsiliasyon, pag-aayos at pagtatala.
Maaaring kailanganing dumaan ang impormasyon sa pagitan ng ilang mga platform habang ang isang transaksyon ay gumagalaw sa lifecycle nito.
Sa ilalim ng modelo na ginamit para sa pamumuhunan ng Banco do Brasil, ang note ay pinamamahalaan sa pamamagitan ng imprastraktura ng blockchain na nilayon upang magbigay sa mga kalahok ng isang karaniwang digital na rekord.
Sinabi ng Banco do Brasil na ang setup ay may potensyal na gawing mas mabilis at mas mahusay ang mga proseso ng pag-aayos, rekonsiliasyon at pamamahala ng asset habang pinapataas ang transparency at pagsubaybay.
Ang pagkakaiba sa pagitan ng digitally native securities at iba pang produkto sa pananalapi na batay sa blockchain ay naging lalong mahalaga habang ang mga kumpanya ay gumagamit ng iba't ibang anyo ng tokenization.
Ang ilang mga tokenized na produkto ay sumusubaybay lamang sa halaga ng ekonomiya ng isang pinagbabatayang asset nang hindi nagbibigay sa mga mamumuhunan ng mga karapatan sa pagmamay-ari. Halimbawa, ang mga stock token ng Robinhood ay nagbibigay ng ekonomikong pagkahantad sa mga equities nang hindi ginagawang shareholders ng mga kumpanya ang mga may hawak ng token na ang mga stock ang sinusubaybayan nila.
Ang ibang mga modelo ay gumagamit ng blockchain bilang bahagi ng aktwal na pagpapalabas ng securities o proseso ng pagpaparehistro.
Ang pamumuhunan ng Banco do Brasil ay nabibilang sa huling kategorya dahil ang structured note ay inilabas natively sa pamamagitan ng digital market infrastructure ng Euroclear.
Sinusubukan ng mga financial firm ang katulad na mga modelo para sa kalakalan. Kamakailan ay tinalakay ng tagapagtatag ng Uniswap na si Hayden Adams kung paano maaaring direktang makipagkalakalan ang tokenized securities laban sa isa't isa sa liquidity pools na batay sa blockchain sa halip na nangangailangan ng bawat transaksyon na ayusin laban sa dolyar.
Sampung tokenized stock pools laban sa SPY ang nakabuo ng $33 milyon sa volume ng kalakalan mula sa higit sa 11,000 mangangalakal nang talakayin ang panukala, na nagpapakita ng isa pang pamamaraan kung saan sinusubukan ang imprastraktura ng blockchain sa paligid ng mga tradisyonal na financial assets.
Para sa Banco do Brasil, ang $5 milyong pamumuhunan ay bahagi ng pagtatasa nito sa teknolohiya na maaaring sumuporta sa mga produkto ng institusyon at imprastraktura ng financial market.
Sinabi ng nagpapahiram na sinusuri nito ang mga bagong modelo ng imprastraktura na maaaring mag-ambag sa modernisasyon ng financial system at sumuporta sa mga produkto at serbisyo para sa mga institutional investor.
Ang paglahok nito ay naglalagay ng isang malaking bangko sa Latin American nang direkta sa loob ng isang digitally native securities transaction na isinagawa sa pamamagitan ng itinatag na internasyonal na institusyong pinansyal.
Pinanatili ng istraktura ang ilang mga tungkulin na pamilyar sa tradisyonal na capital markets. Mananatiling responsable ang Citi sa pagpapalabas ng note sa pamamagitan ng entidad nito sa Luxembourg, ang sangay nito sa London ang humahawak sa mga function ng ahensya ng pagpapalabas at pagbabayad, ibinigay ng Euroclear ang D-FMI platform at lumahok ang Banco do Brasil bilang mamumuhunan.
Sinabi ng Banco do Brasil na ang mga institusyong pinansyal, regulator at mamumuhunan sa buong mundo ay nagbibigay ng mas malaking atensyon sa mga digital na platform na may kakayahang maglabas at mag-ayos ng mga instrumento sa pananalapi.
Maaaring bawasan ng katutubong digitalisasyon ang mga hakbang sa operasyon at magbigay ng masusubaybayang kasaysayan ng transaksyon habang lumilikha ng imprastraktura na maaaring sumuporta sa mga bagong modelo para sa kalakalan, pag-aayos at pamamahala ng asset, ayon sa bangko.
Naganap ang transaksyon noong ika-19, kung saan ang Banco do Brasil ay namuhunan sa pamamagitan ng sarili nitong treasury at ang Citi at Euroclear ang humahawak sa mga function ng pagpapalabas at imprastraktura para sa $5 milyong digitally native structured note.
