Sinimulan na ng Arya.ag ang paglalagay ng mga record na may kaugnayan sa humigit-kumulang $2 bilyon na nakaimbak na pananim sa isang Avalanche-based na blockchain para sa mga nagpapautang sa agrikultura sa India.

Ayon sa mga ulat noong Setyembre 10, itinatala ng sistema ang mga deposito ng butil, electronic warehouse receipts at katayuan ng pautang, na nagpapahintulot sa mga awtorisadong nagpapautang na i-verify ang mga pananim na inaalok bilang collateral. Inanunsyo ng co-founder ng Infosys na si Nandan Nilekani ang proyekto sa Global Fintech Festival sa Mumbai.

Ang $2 bilyon na halaga ay sumasaklaw sa tinatayang halaga ng mga pananim na hawak sa buong network ng warehouse ng Arya.ag. Hindi nito kinakatawan ang halaga ng mga pautang na naitala na sa blockchain. Hindi inilabas ng Arya.ag at Ava Labs kung gaano karaming collateral o aktibidad sa pagpapautang ang pumasok sa bagong sistema.

Arya.ag, iniugnay ang mga record ng butil sa mga pautang sa agrikultura

Ang mga magsasaka na nag-iimbak ng mga pananim sa mga rehistradong bodega ng India ay maaaring makakuha ng electronic negotiable warehouse receipts, karaniwang tinatawag na e-NWRs. Maaaring gamitin ng isang magsasaka ang resibo upang makakuha ng pautang habang pinapanatili ang pananim sa imbakan at naghihintay ng angkop na panahon upang ibenta ito.

Ang blockchain ng Arya.ag ay nag-uugnay ng impormasyon tungkol sa idinepositong pananim sa resibo ng warehouse nito at katayuan ng financing. Maaaring gamitin ng mga bangko ang ibinahaging record upang suriin kung umiiral ang butil, kung tinanggap na ito ng ibang nagpapautang bilang collateral at kung gaano karami ang natitirang utang.

Sa kasalukuyan, pinapanatili ng mga operator ng warehouse at nagpapautang ang ilan sa impormasyong iyon sa magkakahiwalay na sistema. Sinabi ng Arya.ag na ang ledger nito ay idinisenyo upang magbigay sa mga kalahok na institusyon ng isang karaniwang pinagmulan ng mga record sa panahon ng pag-verify ng collateral.

Ang pinagbabatayan na butil ay nananatili sa isang pisikal na bodega. Ang kinikilala ng batas na e-NWR ng India ay nananatiling dokumento sa pagpopondo, habang ang entry sa blockchain ay nagtatala ng impormasyon na konektado sa pananim, resibo at pautang. Hindi nagbebenta ang Arya.ag ng mga token ng butil sa mga cryptocurrency trader o naglilipat ng pagmamay-ari ng mga pananim sa pamamagitan ng isang pampublikong merkado.

Ang mga pahayag na ang sistema ay maaaring magresulta sa “mas mabilis na pag-apruba, mas mababang gastos o mas malawak na access sa kredito” ay nananatiling mga potensyal na kinalabasan na dapat ipakita sa panahon ng deployment, ayon sa isang pahayag na ibinahagi sa orihinal na ulat. Walang paghahambing ng mga oras ng pagproseso, gastos sa pagpapatakbo o rate ng pag-apruba ng borrower ang inilabas.

Tatlong bangko ang sasali sa network ng Avalanche

Pinapatakbo ng Arya.ag ang dedikadong layer-1 blockchain gamit ang teknolohiyang binuo ng Ava Labs. Ang network ay hiwalay sa pangunahing pampublikong chain ng Avalanche at maaaring maglapat ng mga panuntunan sa pagpapatakbo na angkop sa mga bangko, warehouse at regulated na record ng pagpapautang.

“Ang L1 ay pinapatakbo ng Arya,” sabi ni Devika Mittal, pinuno ng Ava Labs India. Inilarawan niya ito bilang isang dedikadong deployment na inaasahang susuportahan ang iba pang mga kumpanya ng warehouse sa hinaharap.

Tatlong pangunahing bangko ang sumasali sa network, sabi ni Mittal, nang hindi sila kinikilala. Anumang bangko ay maaaring sumali sa kasalukuyang yugto, habang ang access para sa iba pang mga operator ng warehouse ay darating sa pamamagitan ng isang pagpapalawak sa hinaharap.

Hindi kinikilala ng mga pampublikong paglalabas kung aling mga institusyon ang magpapatakbo ng mga validator, kung sino ang makakakita ng mga indibidwal na record ng pautang o kung paano pamamahalaan ng Arya.ag ang mga pagwawasto ng data. Hindi inilabas ng mga kumpanya ang mga bilang ng transaksyon, kapasidad ng network, mga smart-contract address o isang blockchain explorer.

Hindi inilabas ang mga pinansyal na tuntunin sa pagitan ng Arya.ag at Ava Labs. Walang petsa na ibinigay para sa pagbubukas ng sistema sa mga kalabang kumpanya ng warehouse, at hindi pa nagtatakda ang mga kasosyo ng isang pampublikong target para sa paglilipat ng isang tiyak na halaga ng collateral sa network.

Sa kaugnay na saklaw ng crypto.news, ipinakilala ng RedStone ang onchain price feeds para sa isang private-credit vault na may hawak na higit sa $170 milyon. Ang kaayusang iyon ay namamahagi ng isang offchain valuation sa ilang network ngunit iniiwan ang responsibilidad para sa pinagbabatayan na loan valuation sa FalconX. Ang sistema ng Arya.ag ay katulad na umaasa sa na-verify na impormasyon tungkol sa mga pisikal na asset na nananatili sa labas ng blockchain.

Ang umiiral na negosyo ng pagpapautang ay umaabot ng $1.3 bilyon taon-taon

Sa labas ng proyekto ng blockchain, pinapabilis ng Arya.ag ang humigit-kumulang $1.3 bilyon sa mga pautang sa agrikultura taun-taon, ayon sa mga numero na inilabas kasama ng anunsyo. Ang non-bank finance subsidiary nito, ang Arya Dhan, ay direktang nagbibigay ng humigit-kumulang $230 milyon sa kabuuan na iyon.

Ang mga bangko at iba pang institusyon sa pananalapi ang nagbibigay ng natitirang pautang pagkatapos suriin ang mga pananim na hawak sa mga pasilidad na pinamamahalaan ng Arya.ag. Ang kanilang mga desisyon sa kredito ay nakasalalay sa dami, kalidad, halaga sa merkado at umiiral na katayuan ng financing ng butil.

Ang mga numero na iniulat ng TechCrunch noong Enero ay nagpakita ng bahagyang mas mataas na taunang aktibidad sa pagpapautang. Sinabi ni Prasanna Rao, co-founder at CEO ng Arya.ag, na pinapabilis ng platform ang halos $1.5 bilyon sa mga pautang at humahawak ng humigit-kumulang $3 bilyon sa butil taun-taon.

Ang mga numero noong Enero at ang anunsyo noong Setyembre ay sumusukat ng iba't ibang panahon at aktibidad. Ang naunang $3 bilyon na halaga ay naglalarawan ng butil na pinagsama-sama at iniimbak taun-taon. Ang pinakabagong $2 bilyon na halaga ay kumakatawan sa mga pananim na hawak sa mga bodega ng kumpanya, ayon sa anunsyo.

Sinabi ng Arya.ag sa TechCrunch na naabot nito ang pagitan ng 850,000 at 900,000 magsasaka sa pamamagitan ng humigit-kumulang 12,000 inupahang bodega sa 60% ng mga distrito ng India. Bumuo ang imbakan ng 50% hanggang 55% ng kita ng kumpanya, ang pinansya ay umabot sa 25% hanggang 30%, at ang komersyo ang nagbigay ng natitirang bahagi.

Ang mga pautang na inayos sa pamamagitan ng platform ay may dalang interest rate na humigit-kumulang 12.5% hanggang 12.8%, sabi ni Rao. Inihambing niya ang saklaw na iyon sa 24% hanggang 36% na sinisingil ng mga commission agent at mga rate ng bangko na malapit sa 11% hanggang 12%.

Ang pag-apruba ng pautang ay maaaring tumagal ng mas mababa sa limang minuto bago ang deployment ng Avalanche, ayon kay Rao. Ginagamit na ng Arya.ag ang artificial intelligence upang suriin ang kalidad ng butil, impormasyon mula sa satellite upang subaybayan ang mga pananim bago anihin at mga sensor-equipped storage bag sa mga lugar na walang tradisyonal na pasilidad.

Nagbibigay ang Finternet ng mga panuntunan para sa pagkonekta sa mga kalahok

Tinutulungan ng Finternet ang pagtatatag ng balangkas ng pagpapatakbo kung saan nakikipag-ugnayan ang mga nagpapautang at mga bodega sa loob ng sistema. Binuo ni Nilekani ang konsepto ng Finternet kasama si Agustín Carstens, isang dating general manager ng Bank for International Settlements at dating gobernador ng Bank of Mexico.

Ang kanilang BIS working paper, na inilabas noong Abril 2024, ay naglalarawan sa Finternet bilang maraming financial ecosystem na konektado sa pamamagitan ng ibinahaging teknikal at institusyonal na pamantayan. Ang iminungkahing modelo ay gumagamit ng tokenization at pinag-isang ledgers upang ikonekta ang pera sa pinansyal at pisikal na mga asset.

Kinilala nina Carstens at Nilekani ang interoperability, verifiability, programmability, settlement finality, scalability, privacy at governance bilang pangunahing kinakailangan sa disenyo. Ayon sa kanilang papel, maaaring bawasan ng pinag-isang ledgers ang pagdepende sa magkakahiwalay na database at panlabas na sistema ng pagmemensahe.

Ang dokumento ay isang panukala sa pananaliksik, hindi isang regulasyon ng BIS o pamantayan sa pagpapatakbo. Isinasaad ng isang disclaimer na ang mga pananaw nito ay pag-aari ng mga may-akda at hindi kinakailangang kumakatawan sa BIS, Unique Identification Authority ng India o ang Foundation for Interoperability in the Digital Economy.

Para sa Arya.ag, ang Finternet ay gumagawa ng mga panuntunan na namamahala sa komunikasyon sa pagitan ng mga warehouse at nagpapautang. Ang mga magagamit na paglalabas ay hindi kinikilala ang isang hiwalay na legal na entity na kumokontrol sa balangkas, isang proseso ng pagtatalo para sa maling record o ang pamantayan na ginagamit upang ikonekta ang mga sistema ng bangko.

Naghihintay ang pagpapalawak ng aktibidad ng bangko at access sa warehouse

Kinikilala na ng India ang e-NWRs bilang mga instrumento na maaaring sumuporta sa mga pautang laban sa mga pananim na nakaimbak sa mga regulated na bodega. Ang blockchain deployment ay bumubuo sa umiiral na legal na istruktura sa halip na lumikha ng bagong pag-aangkin ng pagmamay-ari sa butil.

Pinapanatili ng mga magsasaka ang kanilang mga karapatan sa ilalim ng mga kasunduan sa warehouse at pagpapautang. Pinapanatili ng mga bangko ang kanilang mga contractual claim sa mga nakasanglang pananim, habang ang mga record ng blockchain ay nagbibigay ng impormasyon na ginagamit sa panahon ng pag-verify at pamamahala ng pautang.

Nilalayon ng Arya.ag na tanggapin ang iba pang mga negosyo ng warehouse, bagama't hindi pa ito naglalabas ng iskedyul ng pagpapalawak. Hindi pinangalanan ng kumpanya ang tatlong kalahok na bangko o inilabas kung kailan sila magsisimulang magproseso ng mga pautang sa produksyon sa pamamagitan ng network.

Walang onchain data ang inilabas na nagpapakita ng bilang o halaga ng mga naitalang deposito, resibo o pautang. Hindi inihayag ng Arya.ag at Ava Labs ang isang deadline para sa paglalabas ng mga figure na iyon o isang independiyenteng audit ng sistema.