Isinara ng Applied Digital ang isang $300 milyon na senior secured bridge loan na pinangunahan ng Goldman upang pabilisin ang susunod nitong 150 MW AI data center, na ipinatong sa ibabaw ng $2.15 bilyon sa mga note at isang $7.5 bilyong hyperscaler lease.
Sinabi ng Applied Digital, isang tagapagbigay ng Bitcoin mining hosting at cloud services, na isinara nito ang isang $300 milyong senior secured bridge facility upang isulong ang pagtatayo ng isang bagong proyekto ng AI data center, kasunod ng mga plano na inilatag nito noong Abril nang makakuha ito ng 15-taong, $7.5 bilyong lease sa isang hindi pinangalanang U.S. investment-grade hyperscaler.
Ipinahihiwatig ng mga pahayag ng kumpanya na ang bridge ay idinisenyo upang pondohan ang patuloy na pagpapaunlad ng 150 MW na "Building 3" data center sa campus nitong Polaris Forge 1, bahagi ng isang mas malawak na AI Factory platform na kinabibilangan na ngayon ng 430 MW campus sa Delta Forge 1.
Ang pautang ay sinigurado ng mga asset ng proyekto at, ayon sa Applied Digital, maaaring bayaran "anumang oras nang walang multa," na nagbibigay sa kumpanya ng kakayahang mag-refinance sa mas pangmatagalang istruktura kapag naisaayos na ang permanenteng kapital.
Sinabi ng pamamahala na inaasahan nilang magdagdag ng katulad na $300 milyong senior secured revolving credit facility, na magdadala sa kabuuang bagong credit lines sa hanggang $600 milyon upang masakop ang pagpapaunlad bago at pagkatapos ng lease, working capital, at gastos sa transaksyon sa buong AI at high-performance computing footprint nito.
Ang Applied Digital, na nakalista sa Nasdaq bilang APLD, ay nagsimula bilang isang tagapagtayo at operator ng mga data center para sa mga customer ng Bitcoin at crypto mining, na may 106 MW at 180 MW na pasilidad sa Jamestown at Ellendale, North Dakota, na tumatakbo sa buong kapasidad sa huling bahagi ng 2025.
Noong Marso, itinakda ng kumpanya ang $2.15 bilyon ng senior secured notes sa pamamagitan ng subsidiary nitong APLD Compute 2, na sinasabi sa mga investor na gagamitin nito ang pinagbentahan "upang pondohan ang pagpapaunlad at pagtatayo ng 200 megawatts ng kritikal na IT load" sa isang AI data center sa North Dakota na na-lease sa Oracle sa ilalim ng isang 15-taong, humigit-kumulang $5 bilyong kontrata.
Ang bagong bridge facility ay nagpapalawak ng financing stack na iyon, na epektibong nagbibigay ng kapital nang maaga para sa 150 MW na pagpapalawak ng Polaris Forge 1 habang ang Applied Digital ay nakikipagtulungan sa mga nagpapautang sa isang mas pangmatagalang istruktura na tumutugma sa 15-taong profile ng mga hyperscaler leases nito.
Ang isang kamakailang briefing ng crypto.news ay nagpaliwanag kung paano ang $7.5 bilyong AI campus lease ay nagbibigay sa Applied Digital ng kakayahang makita ang kinontratang kita hanggang 2041, na ginagawang mas madali ang pagpapatong ng utang na parang project finance.
Isang hiwalay na overview ng crypto.news ang nagsasaad na ang pinagsamang plano ng kumpanya para sa isang $300 milyong bridge at isang $300 milyong revolver ay inilaan upang "mapababa ang panganib sa pagpapaunlad" habang lumalaki ito mula sa crypto hosting patungo sa ganap na imprastraktura ng AI.
Isang hiwalay na pagsusuri ng crypto.news ang nagpaliwanag kung paano ang isang naunang pasilidad ng pautang sa pagpapaunlad sa Macquarie ay nakatulong na pondohan ang maagang yugto ng mga AI factory campus, isang estratehiya na inuulit ngayon sa mas malaking saklaw sa Goldman Sachs at isang mas malawak na sindikato ng bangko.
