Mag-sign upMag-sign up
Deposito
Kumonekta
Paglipat
Ang Africa Finance Corporation ay nakalikom ng 350 milyong Swiss francs o humigit-kumulang $431 milyon, sa pamamagitan ng una nitong digital na bono, na naging unang institusyon sa Africa na naglabas ng ganitong uri ng utang sa pamamagitan ng isang kinokontrol na palitan at sentral na depositoryo ng mga securities.
Iniulat ng Ledger Insights na inilabas ng Africa Finance Corporation ang limang taong bono sa pamamagitan ng SIX, gamit ang digital platform nitong SDX para sa clearing at settlement. Ang transaksyon ay kumakatawan sa unang digital na bono mula sa isang institusyon sa Africa na pinroseso sa pamamagitan ng parehong kinokontrol na palitan at sentral na depositoryo ng mga securities.
Pinresyuhan ng coupon na 1.4925%, ang 350 milyong-franc na bono ay kabilang sa mas malalaking digital na isyu ng utang na nakumpleto sa pamamagitan ng Swiss platform. Naglabas ang UBS ng 375 milyong-franc na digital na bono noong 2022, ayon sa Ledger Insights.
Hiwalay na inilarawan ng AFC ang alok nito bilang ang pinakamalaking digital na bono na denominasyon sa Swiss franc mula sa isang internasyonal na issuer. Sinabi ng kumpanya na ito rin ang ikaapat at pinakamalaking bono nito na inilabas sa Swiss franc, kasunod ng 150 milyong-franc na green bond na nakumpleto noong 2020.
Ang demand ng mamumuhunan ay pangunahing nagmula sa Switzerland, kung saan ang mga lokal na account ay nag-ambag ng humigit-kumulang 90% ng mga order at ang mga internasyonal na mamumuhunan ang nagbigay ng natitirang 10%, ayon sa AFC. Ang mga bangko at iba pang kumpanya sa pananalapi ay bumubuo ng 57% ng order book, habang ang mga asset manager ay kumakatawan sa 37% at ang mga hedge fund ay nag-ambag ng 6%.
Ang bono ay inilabas sa ilalim ng $5 bilyong Global Medium-Term Note Programme ng AFC. Sa ilalim ng istruktura, ang utang ay kinakatawan bilang isang tokenized security, habang ang mga detalye ng pagmamay-ari ay pinapanatili sa isang regulated na digital register gamit ang distributed ledger technology.
Ang kalakalan at paglilista ay nagaganap sa SIX Swiss Exchange, na ang security ay idineposito sa SIX Digital Exchange. Ang SIX SIS AG ang nagpapatakbo ng clearing at settlement system na ginamit para sa transaksyon.
Ang Commerzbank AG ang nagsilbing technical lead, habang ang London branch ng Deutsche Bank AG ay lumahok sa pamamagitan ng branch nito sa Zurich. Sinabi ng AFC na ang mga nalikom mula sa pagbebenta ay sasaklaw sa pangkalahatang pangangailangan nito sa pagpopondo at susuportahan ang pagpopondo nito sa mga proyekto ng imprastraktura sa Africa.
Hindi tulad ng isang crypto token na inilabas sa pamamagitan ng isang open blockchain platform, ang bono ng AFC ay gumagamit ng regulated market infrastructure para sa mga rekord ng pagmamay-ari, kalakalan, at settlement. Ang mga mamumuhunan ay bumibili ng isang debt security na inilabas ng AFC, na ang digital na sistema ang nagbabago kung paano itinatala at pinoproseso ang bono sa halip na ang mismong financial claim.
Sinabi ni Banji Fehintola, isang executive board member ng AFC at pinuno ng mga serbisyo sa pananalapi, na ang digital na istruktura ay "hindi isang katapusan sa sarili nito" kundi bahagi ng pagsisikap ng kumpanya na pag-iba-ibahin ang mga pinagmumulan nito ng pagpopondo.
"Ang digital na format ng bono na ito ay hindi isang katapusan sa sarili nito kundi isang senyales ng aming pangako na maging nangunguna sa inobasyon sa mga capital market habang patuloy naming pinag-iiba-iba at pinalalakas ang funding base ng AFC upang suportahan ang pag-unlad ng Africa."
Sinabi ni AFC President at CEO Samaila Zubairu na ang deal ay nagpakita rin ng patuloy na kumpiyansa ng mamumuhunan sa credit profile at development strategy ng institusyon. Ayon sa kumpanya, ni-rate ng S&P Global ang AFC sa A na may positibong outlook, habang binigyan ito ng Moody's ng A3 rating na may stable outlook.
Bago ang digital sale, bumalik ang AFC sa international bond market noong Hulyo na may $500 milyon, limang taong senior unsecured Eurobond. Sinabi ng korporasyon na ang digital issue ay nakakuha ng pagpopondo sa isang antas na nasa loob ng presyo ng naunang dollar benchmark.
Bilang isang multilateral finance institution, ang AFC ay nagpopondo ng mga proyekto sa power, transport, telecommunications, natural resources, at heavy industry. Ang organisasyon ay itinatag noong 2007 at ngayon ay may 48 bansang Aprikano bilang mga miyembro. Sinasabi nito na nag-invest ito ng $19 bilyon sa buong kontinente mula nang ito ay itatag.
Nakumpleto ng AFC ang pag-isyu matapos aprubahan ng regulator sa pananalapi ng Switzerland ang pagbabago sa istruktura ng mga digital asset operations ng SIX. Noong Mayo, pinayagan ng Swiss Financial Market Supervisory Authority ang SIX Digital Exchange AG, ang digital central securities depository nito, na pagsamahin sa SIX SIS AG.
Sinabi ng SIX na ang pagsasama-sama ay naglagay ng mga serbisyo nito para sa tradisyonal at digital na securities sa ilalim ng isang legal entity. Inaprubahan din ng FINMA ang crypto custody sa pamamagitan ng pinagsamang central securities depository, na nagpapahintulot sa mga institusyon sa pananalapi na gamitin ang parehong regulated na provider para sa mga conventional assets at ilang digital assets.
Inilunsad ng operator ng palitan ang SDX bilang isang regulated market para sa mga securities na inilabas at na-settle sa pamamagitan ng distributed ledger technology. Ang platform ay nag-host na ng mga digital na bono mula sa mga bangko, pampublikong ahensya at internasyonal na institusyon.
Noong Nobyembre 2024, tinalakay ng crypto.news ang ikatlong blockchain bond ng Lugano, isang 120 milyong-franc na isyu na nakalista sa SDX at sa pangunahing SIX Swiss Exchange. Naglabas ang Lugano ng tatlong ganitong bono na nagkakahalaga ng pinagsamang 320 milyong franc sa loob ng dalawang taon.
Ang ikatlong bono ng lungsod ay bahagi ng Project Helvetia, isang pilot ng Swiss National Bank na sumubok sa settlement gamit ang wholesale central bank digital currency. Sinabi ng Ledger Insights na ang anunsyo ng AFC ay hindi tinukoy ang wholesale central bank digital currency bilang bahagi ng transaksyon nito.
Ang deal din ng AFC ang nagtapos sa pagtigil sa bagong aktibidad ng digital bond sa SIX, kung saan ang nakaraang pag-isyu ay nakumpleto ng German development bank KfW noong Hunyo 2025, ayon sa Ledger Insights.
Ang mga institusyon sa pananalapi ng Amerika ay sumusubok ng isang maihahambing na modelo kung saan ang mga rekord ng blockchain ay nakaupo sa loob ng kasalukuyang imprastraktura ng securities. Plano ng Depository Trust & Clearing Corporation na simulan ang limitadong production transactions sa Hulyo 2026, bago ang isang buong serbisyo ng tokenization na target para sa Oktubre.
Gaya ng naunang naiulat noong Mayo, bumuo ang DTCC ng isang working group ng mahigit 50 tradisyonal na finance at digital-asset companies. Kasama sa mga kalahok ang BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Circle, Nasdaq at NYSE Group.
Sinabi ng DTCC na ang paunang serbisyo ay maaaring sumaklaw sa mga stock ng Russell 1000, pangunahing index-tracking exchange-traded funds, at U.S. Treasury securities na hawak nito. Nakatanggap ang subsidiary nitong DTC ng three-year no-action letter mula sa Securities and Exchange Commission noong Disyembre 2025 para sa tinukoy na serbisyo ng tokenization.
Para sa mga mamumuhunan ng U.S., ang posisyon ng SEC ay nangangahulugan na ang pagrerepresenta ng isang financial instrument sa isang blockchain ay hindi ito inaalis sa mga tuntunin ng securities. Sinabi ni SEC Chair Paul Atkins noong Abril na ang isang stock ay nananatiling isang stock kung ito ay lumilitaw sa papel, sa pamamagitan ng isang entry ng DTCC, o bilang isang blockchain token.
Samantala, hiniling ng U.S. transfer agents sa SEC noong Hulyo na ibahin ang securities na nilikha na may pahintulot ng isang issuer mula sa mga third-party token na basta na lang nagta-track ng isang asset. Sinabi ng mga grupo na ang mga regulated na sistema ay dapat mapanatili ang tumpak na mga rekord ng pagmamay-ari, kontrol sa paglilipat, mga karapatan sa dibidendo, at proteksyon ng mamumuhunan.
