Umabot sa rekord na $806 milyon ang mga deposito ng Aave V4 matapos tumaas ng 30% sa loob ng pitong araw, habang ang mga aktibong pautang ay umabot sa $206 milyon.

Bumibilis ang mga deposito ng Aave V4, lumampas sa $800 milyon

Ipinapakita ng on-chain dashboard ng Aave na ang mga deposito ng V4 ay umabot sa $806 milyon noong Agosto 27, na nagpapalawak ng mabilis na pagtaas na nagsimula nang mas maaga sa buwan. Lumampas ang mga deposito sa $500 milyon noong Agosto 19 at lumampas sa $600 milyon dalawang araw pagkatapos, bago nagdagdag ng higit sa $200 milyon sa sumunod na anim na araw.

Sa kabuuan, ang mga deposito ng V4 sa Ethereum ay lumampas sa $500 milyon noong Agosto 25. Hinihiwalay ng dashboard ang kapital sa iba't ibang merkado na may magkakaibang panuntunan sa kolateral, limitasyon sa paghiram, at setting ng panganib sa halip na ilagay ang bawat asset sa isang karaniwang lending pool.

Ang Ethereum Core ang pinakamalaking merkado, humahawak ng $378 milyon, o humigit-kumulang 47% ng lahat ng deposito ng V4. Sumusunod ang EtherFi Cash sa Optimism na may $257 milyon, na nagbibigay sa dalawang merkado ng pinagsamang $635 milyon at halos 79% ng mga deposito ng bersyon, batay sa mga datos mula sa dashboard.

Sa mga natitirang merkado, ang Ethereum Global Dollar ay humahawak ng $75 milyon, at ang Ethereum Prime ay may $63 milyon. Nakakuha ang Avalanche Core ng $18 milyon, habang ang Ethereum Plus ay humahawak pa ng $15 milyon. Pinagsama, ang anim na nakalistang merkado ay bumubuo sa buong $806 milyon na iniulat sa dashboard.

Ang pinakabagong mga datos ay naglagay sa V4 nang higit sa $400 milyon na antas na iniulat noong kalagitnaan ng Agosto. Ang mga deposito ay nanatili malapit sa $350 milyon sa simula ng buwan, nangangahulugang higit sa doble ang halaga na ibinigay sa sistema sa loob ng wala pang apat na linggo.

Umabot sa $206 milyon ang mga aktibong pautang

Tumataas ang paghiram kasama ng mga deposito, kung saan ang mga aktibong pautang ng V4 ay umabot sa $206 milyon. Ang EtherFi ay bumubuo ng $62 milyon sa kabuuan habang ang mga user ay nagdedeposito ng wrapped EtherFi staked Ether, na kilala bilang weETH, bilang kolateral upang manghiram ng wrapped Ether.

Ayon sa dashboard, umabot na sa 92% ang utilization rate ng merkado ng EtherFi. Sinusukat ng utilization ang bahagi ng mga deposited asset na kasalukuyang hiniram, na ginagawang mahalaga ang datos para sa parehong nagpapautang at nanghihiram. Ang mataas na utilization ay maaaring magpataas ng kita para sa mga supplier, ngunit maaari rin itong magpataas ng halaga ng paghiram at mag-iwan ng mas kaunting agad na magagamit na likwididad para sa mga withdrawal.

Isang kamakailang ulat ng crypto.news tungkol sa konsentrasyon ng utang ng Aave ang nakahanap na ang Ether staking at restaking tokens, kabilang ang weETH, rsETH at wstETH, ay bumubuo ng humigit-kumulang 66.2% ng kolateral sa mga pinakamalaking leveraged na posisyon ng protocol. Ang weETH lamang ang bumubuo ng halos 42%, habang ang WETH ay kumakatawan sa humigit-kumulang 73% ng utang na hawak ng grupong iyon.

Natuklasan din ng ulat na 9% ng mga posisyon ang nagdala ng halos kalahati ng kabuuang utang ng Aave. Ang average na health factors para sa grupo ay nanatili malapit sa 1.06, habang ang debt-to-equity ratios ay malapit sa 10.7 beses, ayon sa pagsusuri. Ang health factor na mas mababa sa 1 ay maaaring mag-trigger ng awtomatikong likidasyon sa ilalim ng mga panuntunan ng Aave.

Ang ganitong mga datos ay sumasaklaw sa lending system ng Aave lampas sa mga bagong merkado ng V4 at samakatuwid ay hindi dapat ituring na direktang sukat ng panganib ng V4. Gayunpaman, nagbibigay sila ng konteksto para sa 92% utilization na naitala sa merkado ng EtherFi, kung saan sinusuportahan ng weETH collateral ang paghiram sa closely related na WETH asset.

Nangunguna ang WeETH sa deposit mix ng Aave V4

Ang WeETH din ang pinakamalaking indibidwal na asset na ibinibigay sa V4, na may mga deposito na $97 milyon. Ang Global Dollar stablecoin, o USDG, ay pumapangalawa sa $90 milyon, na sinusundan ng WETH at USDC na parehong may $81 milyon.

Ang liquid staking at yield-bearing assets ay bumubuo ng iba pang malalaking posisyon. Ang LiquidETH ay humahawak ng $77 milyon, habang ang liquidUSD ay may $58 milyon. Umabot na sa $54 milyon ang mga deposito ng Wrapped Bitcoin, na nagbibigay sa mga user ng isa pang crypto asset na maaaring gamitin sa ilalim ng market-specific na collateral settings ng V4.

Ang pitong nabanggit na asset ay magkakasamang kumakatawan sa $538 milyon, o humigit-kumulang dalawang-katlo ng lahat ng deposito ng V4. Ang iba pang sinusuportahang token ay bumubuo sa natitirang bahagi ng kabuuang $806 milyon.

Hinihiwalay ng istraktura ng V4 ang mga merkado nito sa liquidity hubs at specialized spokes. Pinamamahalaan ng mga hub ang ibinibigay na kapital at accounting, habang ang mga spoke ay nagtatakda ng mga termino para sa mga indibidwal na merkado ng paghiram, kabilang kung aling kolateral ang maaaring gamitin at kung gaano karami ang maaaring hiramin ng mga user.

Ang disenyo ay naiiba sa Aave V3, kung saan ang bawat merkado ay karaniwang gumagana bilang sarili nitong pool. Hawak pa rin ng V3 ang humigit-kumulang $31 bilyon sa mga deposito, halos 38 beses ang halaga na naitala sa V4. Ipinapakita ng paghahambing na karamihan sa kapital ng Aave ay nananatili sa mas lumang sistema kahit na lumilipat ang mga deposito sa bagong bersyon.

Sa panahon ng paglunsad ng Aave V4 noong Abril, ipinakita ng protocol ang hub-and-spoke model bilang isang paraan upang lumikha ng mga lending market na may mga customized na kontrol sa panganib nang hindi hinahati ang likwididad sa magkakahiwalay na pool. Kasama sa mga sinusuportahang gamit ang fixed-rate loans, tokenized real-world asset collateral, at structured credit.

Nauna nang inaprubahan ng DAO ng Aave ang $25 milyon sa stablecoin funding at 75,000 AAVE tokens para sa pagpapaunlad ng protocol. Itinatag ng funding framework ang V4 bilang pangmatagalang teknikal na base ng sistema habang idinidirekta ang kita mula sa mga tinukoy na produkto ng Aave Labs sa kaban ng DAO.

Nagdaragdag ang Avalanche ng ruta ng pagpapautang ng U.S. Treasury

Sa labas ng Ethereum at Optimism, ang Avalanche Core ay bumubuo ng $18 milyon ng kasalukuyang mga deposito ng V4. Inilunsad ng Aave ang V4 sa Avalanche noong Hulyo, na ginagawang ang network ang una nitong deployment ng V4 bukod sa Ethereum.

Gaya ng iniulat noong Hulyo, sinabi ng Aave na susuportahan ng Avalanche rollout ang mga lending market na sinusuportahan ng tokenized real-world assets. Kasama sa mga planadong kolateral ang tokenized U.S. Treasuries, money market funds, pribadong kredito at corporate bonds.

Ang planadong Treasury-backed markets ay nagbibigay ng direktang koneksyon sa mga pinansyal na asset ng U.S., bagama't ang on-chain access ay hindi sa sarili nito ang nagtatakda kung ang isang produkto ay legal na maiaalok sa mga U.S. investor. Ang anumang panuntunan sa access ay depende sa issuer, sa istraktura ng tokenized instrument, at sa mga regulasyong nalalapat sa distribusyon nito.

Ang deployment ng Avalanche ay kasama rin ng pagsisikap na bawasan ang suporta para sa mga merkado na may kaunting aktibidad. Noong Hulyo, isang panukala ng pamamahala ng Aave ang nagtarget ng anim na deployment at dose-dosenang low-use reserves na sumasaklaw sa humigit-kumulang $98.1 milyon sa mga ibinigay na asset at $15.6 milyon sa utang.

Nanawagan ang panukala para sa pagretiro ng mga deployment sa Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium at Aptos habang inaalis ang 50 low-adoption reserves at 21 matured Pendle principal tokens mula sa iba pang merkado. Sa ilalim ng ipinanukalang proseso, unang i-freeze ng Aave ang apektadong mga reserba at babawasan ang kanilang supply at borrowing caps bago unti-unting bawasan ang mga natitirang posisyon.