Visa se ha unido a la iniciativa BLOOM de Singapur y ha seleccionado a Nium para un piloto que probará la liquidación de siete días con stablecoins reguladas respaldadas por el dólar estadounidense y el euro a través de flujos de pago transfronterizos.
Visa declaró en un anuncio que el programa, liderado por la Autoridad Monetaria de Singapur, probará cómo las instituciones financieras pueden conectar los sistemas de pago tradicionales con las redes de pago de stablecoins, manteniendo al mismo tiempo los controles de seguridad y cumplimiento existentes.
Nium actuará como el primer socio de Visa bajo este marco, y las empresas examinarán si las stablecoins pueden liquidar obligaciones de pago durante toda la semana, incluyendo fines de semana y días festivos. La liquidación de pagos tradicional a menudo está ligada a los días hábiles bancarios, creando períodos en los que las instituciones no pueden completar partes del proceso de liquidación.
Bajo el piloto, Visa y Nium estudiarán cómo las stablecoins reguladas respaldadas por las principales monedas pueden reducir estos retrasos y dar a las instituciones financieras participantes un acceso más rápido a los fondos. El alcance inicial incluye stablecoins denominadas en dólares y euros, aunque las empresas no identificaron los tokens individuales que se utilizarían.
Para las instituciones financieras, la prueba se centra en la capa de liquidación detrás de los pagos en lugar de cambiar cómo los clientes inician las transacciones. Visa afirmó que las stablecoins podrían hacer que los flujos de pago sean más programables y permitir a las instituciones gestionar la liquidación fuera del horario bancario normal mientras utilizan su red, sistemas de seguridad y controles de cumplimiento.
Adeline Kim, gerente de grupo de Visa para el Sudeste Asiático Regional y vicepresidenta sénior para Clientes Globales y Adquirentes en Asia Pacífico, dijo que las diferentes formas de dinero necesitarán operar cada vez más a través de redes de pago conectadas.
“El futuro de los pagos estará determinado por cómo las diferentes formas de dinero y las redes de pago trabajen juntas para distintos casos de uso”, dijo Kim.
El trabajo de Visa bajo BLOOM sigue a varios proyectos de liquidación con stablecoins que han ido más allá de las pruebas centradas únicamente en transferencias de blockchain públicas.
En junio, crypto.news informó sobre una prueba de liquidación privada que involucró a Visa, Brale y la Canton Network. La prueba de concepto utilizó la stablecoin SBC de Brale, respaldada por el dólar estadounidense, para examinar si las instituciones podían liquidar transacciones en la cadena de bloques (onchain) mientras limitaban la visibilidad pública de los datos sensibles de pago y liquidación.
La privacidad fue fundamental para ese proyecto porque las instituciones financieras reguladas a menudo necesitan una infraestructura de blockchain que pueda preservar la confidencialidad de las transacciones mientras mantiene los registros disponibles para los requisitos de cumplimiento y auditoría.
La Autoridad Monetaria de Singapur introdujo BLOOM en 2025 como un marco para desarrollar sistemas de liquidación basados en pasivos bancarios tokenizados y stablecoins reguladas.
Como se informó anteriormente en crypto.news, BLOOM fue diseñado en torno a pagos transfronterizos y domésticos, liquidación multidivisa y aplicaciones institucionales que incluyen tesorería corporativa, financiación del comercio y pagos automatizados. Los participantes nombrados en ese momento incluyeron a Circle, DBS, OCBC, Partior, Stripe y UOB.
BLOOM también se basó en el Proyecto Orchid, el trabajo anterior de MAS sobre dinero programable y un potencial dólar digital de Singapur. Más de 10 pruebas del Proyecto Orchid se utilizaron para estudiar aplicaciones prácticas de dinero digital antes de que partes de ese trabajo se llevaran a proyectos comerciales.
Una prueba de BLOOM anunciada en marzo involucró a Ripple y a la empresa de financiación de la cadena de suministro Unloq utilizando RLUSD en el XRP Ledger. Las empresas estaban probando un sistema de financiación del comercio en el que la liquidación podría vincularse con la verificación del envío y las condiciones de financiación.
El piloto de Visa añade una red de tarjetas global y un proveedor de pagos transfronterizos al programa, con un enfoque específico en la interoperabilidad entre la infraestructura de pago convencional y la liquidación con stablecoins.
Kim dijo que Visa está examinando cómo las stablecoins pueden complementar los sistemas de pago existentes, preservando al mismo tiempo “los estándares de seguridad, resiliencia y cumplimiento que sustentan el comercio global”.
Para Nium, el piloto de Singapur sigue a su trabajo anterior utilizando stablecoins para pagos comerciales internacionales.
En abril, la empresa anunció una integración de pagos en USDC con Coinbase que llevó los pagos transfronterizos basados en stablecoins a la red de Nium, que abarca más de 190 países. La configuración permite a las empresas financiar pagos utilizando USDC y liquidar en stablecoins o en monedas locales.
Coinbase proporciona custodia, liquidez e infraestructura de billetera para el servicio. Nium dijo en ese momento que los clientes podían financiar pagos bajo demanda en lugar de mantener saldos prefinanciados para cada mercado, abordando uno de los requisitos de liquidez asociados con los sistemas de pago internacionales convencionales.
El piloto BLOOM prueba otra parte del proceso al centrarse en la liquidación entre las instituciones financieras participantes y Visa.
Amaresh Mohan, director de riesgos y cumplimiento de Nium, dijo que las empresas están construyendo una infraestructura que conecta las redes de pago establecidas con las redes de stablecoins.
“Esta convergencia no solo es inevitable, es esencial”, dijo Mohan, añadiendo que la combinación de redes de pago establecidas con monedas digitales programables podría proporcionar nuevas opciones de liquidación para las instituciones financieras.
Visa ya opera infraestructura de liquidación con stablecoins a través de varias redes de blockchain.
Una expansión de la liquidación con stablecoins en abril añadió Base, Polygon, Canton, Arc y Tempo a su piloto, elevando el número total de redes soportadas a nueve, junto con Ethereum, Solana, Avalanche y Stellar. Visa informó una tasa de ejecución anualizada de liquidación con stablecoins de aproximadamente 7 mil millones de dólares en ese momento, un aumento del 50% respecto al trimestre anterior.
Para junio, Visa dijo que los bancos emisores que participan en sus programas en cadena ya podían liquidar con la red siete días a la semana. La empresa también estaba trabajando para extender la liquidación de siete días a los adquirentes, que reciben fondos en nombre de los comerciantes después de que se procesan las transacciones con tarjeta.
Visa también ha añadido soporte para múltiples stablecoins y monedas para evitar que su sistema de liquidación dependa de un solo token. Su infraestructura ha soportado activos como USDC y EURC respaldados por euros, mientras la compañía ha seguido añadiendo redes de blockchain basadas en los requisitos de liquidación institucional.
Durante la llamada de ganancias del tercer trimestre fiscal de julio de Visa, el CEO Ryan McInerney describió la estrategia de stablecoins de la compañía como “multimoneda, multicadena” y dijo que Visa no tenía la intención de seleccionar un único ganador de stablecoins. La empresa informó 11.63 mil millones de dólares en ingresos netos trimestrales, mientras que el volumen de pagos y las transacciones procesadas aumentaron un 10% año tras año, y el volumen transfronterizo se incrementó un 13%.
Para la prueba de Singapur, Visa y Nium no han revelado un cronograma de lanzamiento, el volumen de transacciones esperado, ni las instituciones financieras que podrían participar más allá de las dos empresas. Mohan dijo que el trabajo de BLOOM tiene como objetivo establecer la interoperabilidad entre las redes tradicionales y las basadas en stablecoins, manteniendo los requisitos de cumplimiento integrados en el proceso de liquidación.
