Bitcoin ha caído por debajo de los $70,000 a medida que el capital continúa fluyendo hacia un grupo reducido de sectores de renta variable estadounidenses de alto rendimiento, según un nuevo análisis de Binance Research.
Según Binance Research, el Índice de Dispersión CBOE alcanzó recientemente 42, su tercera lectura más alta registrada, un nivel que la firma indicó que apunta a una concentración extrema dentro del S&P 500. La unidad de investigación argumentó que cuando un pequeño número de temas de inversión atraen la mayoría de las entradas del mercado, Bitcoin a menudo lucha por competir por liquidez.
Binance Research dijo que el entorno actual está impulsado por una fuerte demanda de infraestructura de inteligencia artificial, acciones de semiconductores, empresas de defensa, empresas de energía y materias primas.
A medida que el dinero se mueve hacia esas áreas, la firma dijo que Bitcoin se ha visto compitiendo por capital en varios frentes a la vez.
En su análisis, Binance Research describió un patrón en el que los fuertes retornos de un puñado de temas del mercado de valores alejan el capital de los activos alternativos. La firma dijo que el proceso típicamente comienza cuando las ganancias extraordinarias en sectores específicos de renta variable atraen la atención de los inversores, concentrando el capital en un grupo limitado de ganadores.
Según Binance Research, esa concentración puede crear lo que describió como un "agujero negro de capital", reduciendo la liquidez disponible para Bitcoin y otros activos de riesgo.
Se citaron varios ejemplos históricos en el análisis. Por ejemplo, Bitcoin cayó alrededor del 20% durante la rotación de 2015 hacia acciones FAANG y empresas de biotecnología. Durante una rotación del sector defensivo en 2016, BTC disminuyó aproximadamente un 18%, según el informe.
La investigación también destacó la caída del 68% de Bitcoin durante el período de 2018 que combinó el liderazgo FAANG de ciclo tardío con el colapso del mercado de ofertas iniciales de monedas (ICO). En 2022, Binance Research dijo que un repunte en las acciones de energía coincidió con una caída de aproximadamente el 50% en Bitcoin.
Más recientemente, la firma vinculó la caída de Bitcoin de aproximadamente $115,000 a $71,000 a finales de 2025 con el fuerte interés de los inversores en empresas de inteligencia artificial y semiconductores. Binance Research añadió que el trimestre actual ha visto otra rotación hacia los sectores de IA, defensa y energía, mientras que Bitcoin ha caído aproximadamente un 11% hasta ahora.
El informe llega mientras Bitcoin permanece bajo presión por una combinación de factores criptoespecíficos y macroeconómicos.
BTC cayó por debajo de los $70,000 durante las horas asiáticas del 2 de junio después de que los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. registraran $483 millones en salidas netas diarias, extendiendo una racha de retiros de 11 sesiones que ha visto más de $3.4 mil millones salir de los fondos.
Para aumentar la incertidumbre del mercado, las billeteras vinculadas a Mt. Gox transfirieron 10,306 BTC valorados en aproximadamente $739 millones, reavivando las preocupaciones de que las distribuciones a los acreedores podrían eventualmente aumentar la oferta. Simultáneamente, la revelación de Strategy de que vendió 32 BTC, su primera venta de Bitcoin en aproximadamente cuatro años, también introdujo cierto pánico.
A pesar de la debilidad, Binance Research argumentó que el precedente histórico ofrece una perspectiva más constructiva cuando la caída de Bitcoin está ligada principalmente a la rotación de capital en lugar de a problemas dentro de la propia industria cripto.
La firma dijo que los picos anteriores en el índice de dispersión a menudo fueron seguidos por mínimos de Bitcoin dentro de 0 a 20 semanas, con un período de recuperación medio de aproximadamente dos semanas, y señaló que el mercado actual carece de una crisis cripto-nativa importante comparable a choques anteriores específicos de la industria.
Fuera de la dinámica del mercado de valores, Bitcoin sigue enfrentando presión por la incertidumbre macroeconómica. Los mercados petroleros han permanecido volátiles a medida que los traders evalúan los desarrollos relacionados con las negociaciones entre EE. UU. e Irán y las posibles interrupciones alrededor del Estrecho de Ormuz.
Al mismo tiempo, la demanda de activos tradicionales de refugio seguro ha aumentado, con el oro y la plata atrayendo entradas a medida que los inversores reaccionan a los riesgos geopolíticos y las preocupaciones sobre la inflación.
Los mercados de derivados también han amplificado las pérdidas recientes. Según una cobertura anterior de crypto.news, más de 152,000 traders fueron liquidados en un período de 24 horas, con liquidaciones totales que superan los $744 millones después de que Bitcoin perdió niveles clave de soporte técnico. En el gráfico, BTC ha roto por debajo de un canal ascendente que había respaldado su recuperación desde los mínimos de febrero, lo que sitúa los $68,700 y $65,000 como los próximos objetivos a la baja.
