U.S. Bank completó un pago transfronterizo en vivo utilizando USBDC, su stablecoin propietaria respaldada por dólares, anunció el banco el 9 de septiembre. La transacción movió valor entre las entidades de U.S. Bank en Norteamérica y Europa a través de la blockchain pública de Stellar.
El banco presentó la transacción como una prueba de su infraestructura de activos digitales desarrollada internamente. Su anuncio no reveló el monto transferido, el tiempo de liquidación, el hash de la transacción ni la estructura de reserva que respalda el token. Tampoco anunció el acceso público a USBDC.
La distinción es importante porque el piloto demostró capacidades técnicas y operativas en lugar de un lanzamiento comercial de stablecoin. U.S. Bank no ha dicho que los clientes minoristas, los clientes corporativos o las instituciones financieras externas puedan adquirir, mantener o canjear USBDC.
El piloto conectó la red Stellar con los sistemas de finanzas, riesgo, cumplimiento y operativos del banco. U.S. Bank dijo que su Plataforma de Activos Digitales soportó la emisión, transferencia y redención de USBDC durante la transacción.
La plataforma también probó las funciones de congelación y recuperación (clawback). Estos controles pueden permitir a un emisor restringir transferencias o recuperar tokens bajo circunstancias definidas. Dichas características pueden ayudar a las instituciones financieras reguladas a responder a fraudes, sanciones, órdenes judiciales y requisitos de cumplimiento.
Stellar soporta controles de emisor para los activos creados en su red. Sin embargo, U.S. Bank no reveló qué configuraciones de cuenta utilizó, si ocurrió alguna recuperación (clawback) o cómo gobernaría esos poderes bajo un despliegue más amplio.
El banco publicó la dirección del emisor de Stellar del piloto. Esto proporciona una referencia para monitorear la cuenta. La dirección revelada no establece el suministro circulante de USBDC, el valor de reserva o la disponibilidad fuera de la prueba controlada.
U.S. Bank utilizó USBDC para una transferencia interempresarial en lugar de un pago al consumidor. El piloto examinó si un dólar digital controlado por un banco podría moverse a través de las fronteras mientras permanecía conectado a los controles bancarios convencionales.
Las blockchains públicas pueden operar continuamente, a diferencia de los sistemas de pago que dependen de los horarios bancarios y los calendarios de liquidación locales. U.S. Bank dijo que USBDC podría soportar transacciones en cualquier momento, pero no reveló si el piloto ocurrió fuera del horario operativo normal.
El banco tampoco proporcionó ninguna comparación entre el piloto y sus sistemas de pago transfronterizos existentes. Su comunicado no cuantificó los costos, los cargos por cambio de divisa, las tarifas de intermediarios o las mejoras en la velocidad de liquidación.
U.S. Bank describió USBDC como una de las primeras stablecoins emitidas por un banco desplegadas en una blockchain pública. “Una de las primeras” es la caracterización del banco y depende de cómo se definan los tokens emitidos por bancos, las stablecoins y el despliegue público.
La iniciativa se basa en la relación de U.S. Bank con la Stellar Development Foundation. Las organizaciones están evaluando cómo la infraestructura de blockchain pública podría soportar servicios financieros regulados mientras se preservan los controles institucionales.
Otras compañías están expandiendo el uso de dólares tokenizados en préstamos y pagos. Como informó crypto.news, Coinbase expandió los préstamos de USDC impulsados por Morpho a Brasil, extendiendo el acceso a una stablecoin pública a través de una plataforma financiera existente.
USBDC actualmente parece ser un activo piloto cerrado controlado por U.S. Bank. El banco no anunció listados en exchanges, soporte de billeteras, requisitos de elegibilidad de clientes o un mecanismo que permita al público canjear el token por dólares.
Eso hace que USBDC sea diferente de las stablecoins de amplia circulación como USDC y USDT. Esos activos se mueven a través de exchanges, plataformas de pago, billeteras y aplicaciones descentralizadas. USBDC solo se ha confirmado como parte de una transacción entre entidades que pertenecen a la misma organización bancaria.
Sin embargo, el piloto muestra cómo un banco regulado puede conectar un token propietario con una blockchain pública. U.S. Bank controló el proceso de emisión mientras utilizaba Stellar como capa de transacción y liquidación.
Los mercados institucionales están probando conexiones similares entre finanzas reguladas y sistemas blockchain. En una cobertura relacionada, Compound abrió un mercado de préstamos de USDC que ofrece ratios de garantía de hasta el 87%. Ese producto difiere de USBDC porque utiliza una stablecoin de circulación pública dentro de una infraestructura de préstamos descentralizada.
U.S. Bank no ha revelado si USBDC se volvería transferible a través de billeteras externas o aplicaciones descentralizadas. Cualquier lanzamiento más amplio requeriría más información sobre la propiedad del token, las reservas, los derechos de canje y las contrapartes permitidas.
U.S. Bank dijo que está explorando “gestión mejorada de liquidez, movilidad de garantías, operaciones de tesorería transfronteriza” y otras aplicaciones institucionales. Estos siguen siendo usos posibles en lugar de productos confirmados.
La gestión de liquidez podría implicar el movimiento de fondos entre cuentas o unidades de negocio fuera del horario bancario normal. La movilidad de garantías podría permitir que los activos tokenizados se muevan más rápidamente entre contrapartes aprobadas. Las operaciones de tesorería transfronteriza podrían ayudar a las empresas a gestionar el efectivo a través de diferentes jurisdicciones.
El banco no proporcionó plazos para pruebas adicionales o un lanzamiento comercial. Tampoco identificó clientes, corredores de pago o socios bancarios que pudieran participar en futuras pruebas.
Un mayor desarrollo probablemente requerirá que U.S. Bank determine cómo USBDC se ajusta a las normas de stablecoin aplicables de EE. UU. y a los requisitos de pago europeos. El despliegue transfronterizo puede requerir diferentes aprobaciones dependiendo de cómo se emita, mantenga y canjee el token.
Las futuras divulgaciones tendrían que aclarar si cada USBDC está respaldado por un depósito en dólares correspondiente u otro activo de reserva. También tendrían que explicar quién puede canjear el token, dónde se mantienen las reservas y si los titulares reciben alguna protección de seguro de depósito.
Por ahora, el pago completado confirma que la Plataforma de Activos Digitales de U.S. Bank puede emitir y transferir un token propietario a través de Stellar en un entorno real. No confirma un lanzamiento público de stablecoin.
La próxima medida de progreso será si el banco expande USBDC más allá de las entidades afiliadas. Un piloto con clientes, un marco de reserva publicado o un lanzamiento comercial proporcionarían una evidencia más clara de cómo U.S. Bank pretende usar el token.
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