La Comisión de Valores y Bolsa de Tailandia ha propuesto limitar las transferencias de stablecoins entrantes y salientes que involucren billeteras externas a cinco millones de bahts, o aproximadamente $151.000, por cliente, operador y día.
La consulta del regulador, publicada el 11 de septiembre, exigiría que las stablecoins depositadas o retiradas de negocios de activos digitales con licencia se muevan entre cuentas verificadas como pertenecientes al mismo cliente. Los comentarios públicos permanecen abiertos hasta el 25 de septiembre.
Las transferencias entrantes y salientes tendrían cada una el límite de cinco millones de bahts. El equivalente en dólares utiliza un tipo de cambio indicativo y puede cambiar con el baht tailandés.
Las reglas propuestas aún no están en vigor. La SEC de Tailandia dijo que abrió la consulta para abordar el lavado de dinero, el ciberdelito y los intentos de eludir los controles que rigen las transferencias internacionales de dinero.
Los operadores de activos digitales con licencia solo podrían aceptar depósitos de stablecoins desde una cuenta o billetera perteneciente a su cliente. Los retiros tendrían que ir a otra cuenta o billetera verificada bajo el nombre del mismo cliente.
Por lo tanto, enviar stablecoins desde la billetera de otra persona a la cuenta de intercambio de un cliente estaría prohibido. Un cliente no podría retirar stablecoins de un operador regulado directamente a la billetera de otra persona.
La restricción cubre las transferencias que involucran a operadores de activos digitales extranjeros y billeteras privadas. Las empresas tailandesas necesitarían procedimientos para verificar la propiedad antes de procesar la transacción. Las verificaciones de propiedad operarían junto con los requisitos de la Travel Rule. Los operadores tendrían que clasificar a los clientes, examinar la información de la cuenta y verificar si una billetera está vinculada a cuentas mula, listas de vigilancia o transacciones que presenten un riesgo elevado de financiación ilegal.
Se requerirían análisis de blockchain o herramientas de monitoreo comparables para rastrear los movimientos de activos digitales e identificar vínculos con billeteras de alto riesgo. La consulta no nombra proveedores de análisis específicos ni prescribe una plataforma técnica.
En cobertura relacionada, crypto.news informó que Tailandia propuso un mantenimiento de registros de cinco años y verificaciones de billeteras bajo un marco ampliado de la Travel Rule. La consulta sobre stablecoins se centra más estrictamente en la propiedad, los valores de transferencia y las responsabilidades del operador regulado.
Para las transferencias que involucren una billetera privada o un operador extranjero, los depósitos y retiros de stablecoins de un cliente no podrían exceder los cinco millones de bahts por día en cada negocio con licencia. A los tipos de cambio actuales, el límite equivale a cerca de $151.000.
El valor permitido debería ser consistente con los ingresos y la posición financiera del cliente. Por lo tanto, los operadores podrían aplicar un umbral práctico más bajo cuando una transferencia no coincida con la información recopilada durante las verificaciones del cliente.
Las transferencias entre cuentas mantenidas en operadores de activos digitales regulados en Tailandia no enfrentarían el límite de cinco millones de bahts cuando ambas empresas cumplan con la Travel Rule. La información del cliente se movería a través del sistema regulado, dando a cada operador un registro de las partes involucradas.
Varios grupos de clientes recibirían exenciones separadas. Las empresas que transfieran stablecoins a través de cuentas mantenidas a su propio nombre no enfrentarían el mismo límite cuando la actividad sirva a su propósito comercial declarado. Las instituciones supervisadas por el Banco de Tailandia podrían calificar cuando el banco central autorice el uso de stablecoins para un acuerdo comercial particular. La aprobación se evaluaría caso por caso.
Los creadores de mercado que suministran liquidez a pares stablecoin-baht recibirían una exención cuando las transferencias sean necesarias para la gestión de liquidez. La propuesta no crea una exención general para cada transacción de creación de mercado, dejando a los operadores regulados la responsabilidad de confirmar que la actividad se ajusta a la función declarada.
La SEC de Tailandia combinó los controles de transferencia de stablecoins con estándares propuestos para las transacciones fuera de plataforma manejadas por corredores y distribuidores de activos digitales. Dichas operaciones necesitarían un valor mínimo de tres millones de bahts, lo que equivale a aproximadamente $91.000 al tipo de cambio actual.
Las empresas que presten el servicio necesitarían publicar los precios de negociación de activos digitales en sus sitios web o plataformas. El requisito de divulgación está diseñado para permitir a los clientes verificar los precios utilizados para las transacciones completadas fuera de los libros de órdenes regulares.
Los corredores de activos digitales no podrían organizar transacciones directas fuera de plataforma entre dos clientes. Podrían actuar como agentes que conectan a los clientes a través de un intercambio, según la consulta.
La propuesta establece una distinción entre corredores, que organizan transacciones para clientes, y distribuidores, que operan como principales. Cada categoría seguiría sujeta a controles destinados a evitar que los servicios fuera de plataforma se utilicen para ciberdelincuencia o lavado de dinero.
No se proporcionaron estimaciones de volumen de transacciones para el mercado extrabursátil existente en Tailandia. El regulador no publicó datos que muestren cuántas transacciones actuales caerían por debajo del mínimo propuesto de tres millones de bahts.
Las bolsas con licencia tendrían que publicar los nombres de sus creadores de mercado e identificar los activos digitales para los que cada empresa suministra liquidez. El escrutinio cubriría el origen de los activos y el propósito real de las transacciones de creación de mercado.
Los operadores de bolsas tendrían que monitorear y revisar periódicamente la conducta de los creadores de mercado. El regulador dijo que los controles tienen como objetivo mejorar la transparencia y evitar que los acuerdos de liquidez se conviertan en canales para movimientos ilegales de fondos.
Para los corredores de activos digitales, la propuesta prohibiría que los proveedores de liquidez sirvan a la actividad de negociación de pares stablecoin-baht. Otros proveedores de liquidez enfrentarían requisitos de ubicación, regulación y antilavado de dinero.
Un proveedor cualificado no podría operar desde una jurisdicción que no implemente las recomendaciones del Grupo de Acción Financiera Internacional. El proveedor necesitaría la supervisión de una autoridad reguladora comercial o antilavado de dinero apropiada, mientras que el corredor necesitaría motivos razonables para creer que los activos del cliente pueden salvaguardarse.
Los corredores tendrían que revelar a sus clientes sus proveedores de liquidez y cualquier conflicto de intereses. Las revisiones cubrirían los orígenes de los activos, los propósitos de las transacciones y el comportamiento del proveedor.
Las bolsas de origen utilizadas por los corredores se enfrentarían a estándares comparables. Necesitarían supervisión regulatoria y un escrutinio continuo basado en los controles aplicados a los proveedores de liquidez.
Los interesados pueden enviar comentarios a través del sitio web de la SEC tailandesa, el portal central de consulta legal de Tailandia o las direcciones de correo electrónico que figuran en el aviso. La fecha límite es el 25 de septiembre. Tras la consulta, la SEC puede revisar, posponer o abandonar partes de la propuesta antes de emitir los requisitos finales. El aviso no proporciona una fecha para la aprobación del texto final.
Se propone que las reglas de stablecoins que cubren transferencias, creadores de mercado, proveedores de liquidez, bolsas de origen y transacciones fuera de plataforma entren en vigor 60 días después de que la notificación resultante sea efectiva.
Disposiciones separadas fortalecerían la respuesta de la SEC cuando los operadores de activos digitales no recopilen o divulguen la información requerida. El regulador podría ordenar a una empresa que corrija el incumplimiento dentro de un período establecido y, si el incumplimiento continúa, ordenarle que realice o detenga actividades específicas.
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