Las acciones de Strategy han ganado un 47,65% en un mes hasta el 18 de septiembre, colocando a la empresa de tesorería de Bitcoin en la cima del último ranking de retorno de los componentes del Nasdaq-100.
Los datos históricos del mercado actualizados el 19 de septiembre mostraron a MSTR en 153,92 dólares con un rendimiento acumulado de un mes del 47,65% y una ganancia de una semana del 17,52%. El conjunto de datos utiliza los precios de cierre de la bolsa y la lista de componentes del Nasdaq-100. Su clasificación colocó a Strategy por delante de los demás miembros del índice durante el período de un mes.
La última sesión del período de medición representó una gran parte de la última ganancia de MSTR. Las acciones de Strategy subieron un 16,39% el 18 de septiembre, cerrando en 153,92 dólares después de terminar la sesión anterior en 132,25 dólares, según los datos del mercado.
El volumen de negociación alcanzó los 54,34 millones de acciones, muy por encima de los niveles diarios recientes de la compañía. La acción cotizó tan alto como 154,02 dólares durante la sesión después de abrir en 132,25 dólares.
MSTR había cerrado en 104,25 dólares un mes antes, el 19 de agosto. Su ascenso a 153,92 dólares produjo el rendimiento acumulado del 47,65%. El repunte ha recuperado una parte de las pérdidas anteriores de la acción, aunque MSTR seguía bajando más del 55% en los últimos 12 meses hasta el 18 de septiembre.
El repunte del viernes de Bitcoin coincidió con el fuerte movimiento de Strategy. Reuters informó que las acciones vinculadas a criptomonedas subieron a medida que Bitcoin ascendía durante una volátil sesión de negociación en EE. UU., mientras que el Nasdaq terminó al alza.
Bitcoin avanzó más del 5% y superó los 80.000 dólares durante la sesión. Ascrypto.news informó sobre el avance de Bitcoin el 18 de septiembre; BTC alcanzó un máximo intradía de 81.258 dólares tras recuperarse de 75.560 dólares.
El momento apoya una estrecha relación entre ambos movimientos, pero no establece a Bitcoin como la única causa de la ganancia total de MSTR en un mes. Las acciones de Strategy incorporan su exposición a Bitcoin junto con su deuda, valores preferentes, saldos de efectivo, estructura de acciones comunes y las expectativas de los inversores sobre futuras actividades de capital.
La última presentación de Strategy ante la SEC muestra que la compañía poseía 845.050 BTC hasta el 13 de septiembre. Adquirió esas monedas por un total de 63.730 millones de dólares, incluyendo gastos, a un costo promedio de aproximadamente 75.412 dólares por Bitcoin.
La posición equivale a poco más del 4% del límite de suministro fijo de 21 millones de Bitcoin. Strategy sigue siendo el mayor tenedor corporativo de Bitcoin que cotiza en bolsa, según su balance declarado.
Su última adición se produjo durante la semana que terminó el 30 de agosto, cuando la compañía compró 4.603 BTC por 369,7 millones de dólares a un precio promedio de 80.318 dólares. La transacción aumentó las tenencias de 840.447 BTC a los actuales 845.050 BTC.
La compra de 4.603 BTC por parte de Strategy se financió mediante la venta de acciones comunes. Strategy vendió 4,53 millones de acciones de MSTR esa semana por 602,8 millones de dólares en ganancias netas, destinando 369,7 millones de dólares a Bitcoin.
La compañía dejó de comprar Bitcoin durante los dos períodos de informe siguientes. Sus presentaciones ante la SEC del 8 y 14 de septiembre no mostraron compras ni ventas de Bitcoin ni emisión de acciones en el mercado durante ninguna de esas semanas. Por lo tanto, la exposición de Strategy a Bitcoin se mantuvo sin cambios, mientras que el precio de mercado de MSTR se movió bruscamente.
Durante la pausa en las compras de Bitcoin, Strategy destinó capital a sus acciones preferentes de tasa variable Serie A Perpetual Stretch, o STRC.
Del 31 de agosto al 7 de septiembre, la compañía recompró 1,81 millones de acciones de STRC por 176,3 millones de dólares. Strategy aumentó simultáneamente la autorización de su Programa de Recompra de Valores de Crédito Digital de mil millones a dos mil millones de dólares, según su presentación del 8 de septiembre.
Otros 1,42 millones de acciones de STRC fueron recompradas por 139,3 millones de dólares entre el 8 y el 13 de septiembre. Strategy financió esa transacción con su saldo de efectivo en USD separado, dejando intacta su Reserva en USD designada.
Según informó crypto.news sobre la pausa de dos semanas de Strategy en la compra de Bitcoin, la compañía no había emitido acciones comunes ni había negociado Bitcoin durante el último período de informe, mientras continuaba reduciendo sus obligaciones de acciones preferentes.
Strategy había gastado aproximadamente 950,8 millones de dólares en recompras de STRC desde que el programa comenzó en julio. Las acciones preferentes se habían recuperado hacia el rango objetivo de Strategy de 99 a 100 dólares.
El CEO de Strategy, Phong Le, ha descrito las recompras de STRC con descuento como un uso atractivo del capital porque comprar las acciones preferentes por debajo de su valor nominal de 100 dólares reduce los requisitos futuros de dividendos a un precio de compra más bajo.
La política no compromete a la compañía a una cantidad o un momento fijos para futuras compras. Strategy afirma que las decisiones de recompra dependen de los precios de mercado, la liquidez, el capital disponible y sus otras prioridades de asignación de capital.
El rendimiento de un mes de Strategy ha sido considerablemente mayor que el aumento del precio de Bitcoin durante el mismo período general, lo que refuerza la historia de MSTR de producir movimientos amplificados en torno a los cambios en el valor de su principal activo de tesorería.
Solo el 18 de septiembre, MSTR ganó un 16,39%, mientras que Bitcoin subió aproximadamente entre un 5% y un 6%, dependiendo del momento de referencia. Barron’s informó que Strategy fue una de las acciones vinculadas a criptomonedas más fuertes durante la sesión, a medida que BTC superaba los 80.000 dólares.
Las noticias regulatorias coincidieron con el repunte. La SEC había anunciado una Exención de Innovación de cinco años el 17 de septiembre para el comercio calificado de acciones tokenizadas de EE. UU., mientras que la CFTC había enviado propuestas de reglas del mercado de criptomonedas para la revisión de la Casa Blanca. Los flujos de ETF de Bitcoin también habían vuelto a territorio positivo antes del movimiento del viernes.
Reuters informó que el mercado en general se mantuvo mixto, ya que los rendimientos del Tesoro y los precios del petróleo seguían presionando a las acciones. En este contexto, las acciones relacionadas con las criptomonedas se fortalecieron junto con la recuperación de Bitcoin, lo que convierte el avance de Strategy en parte de un movimiento del sector en lugar de un evento aislado de la compañía.
El conjunto de datos de History of Market muestra la ganancia de un mes del 47,65% de MSTR junto con un índice Nasdaq-100 que contenía 101 valores hasta el 19 de septiembre. Strategy en sí misma tiene un peso estimado en el índice de aproximadamente el 0,20%, muy por debajo de las mayores participaciones del índice como Nvidia, Apple y Microsoft.
El repunte a corto plazo de la compañía no ha borrado su declive a largo plazo. History of Market registró una pérdida acumulada de aproximadamente el 55,35% en un año para MSTR a pesar del último aumento mensual, mientras que su rendimiento en lo que va del año se mantuvo casi plano.
La posición de capital oficial de Strategy, divulgada por última vez el 14 de septiembre, incluía 5.100 millones de dólares en su Reserva de USD y 1.300 millones de dólares en Efectivo en USD. Después de las últimas compras de STRC, aproximadamente 1.050 millones de dólares permanecían bajo su autorización de recompra de valores preferentes, mientras que la autorización separada de recompra de acciones comunes de MSTR por valor de mil millones de dólares permanecía sin usar.
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