Strategy ha recaudado $333.7 millones mediante la venta de acciones ordinarias sin comprar ni vender Bitcoin la semana pasada, manteniendo sus tenencias sin cambios en 840,447 BTC.
Según un Formulario 8-K presentado ante la Comisión de Bolsas y Valores de EE. UU. el 17 de agosto, Strategy vendió 3.46 millones de acciones MSTR entre el 10 y el 16 de agosto a través de su programa de oferta en el mercado (at-the-market).
La compañía utilizó $52.4 millones de los ingresos para financiar dividendos quincenales sobre sus acciones preferentes perpetuas Serie A de tasa variable con estiramiento, o STRC. Otros $132.2 millones se destinaron a recompras de STRC, mientras que $149.1 millones se agregaron a su reserva en dólares estadounidenses.
Strategy no informó compras ni ventas de Bitcoin durante el período de siete días, una semana después de haber vendido Bitcoin para ayudar a financiar otra ronda de recompras de STRC.
Durante el último período de informe, Strategy recompró aproximadamente 1.39 millones de acciones STRC por $132.2 millones bajo su Programa de Recompra de Valores de Crédito Digital.
La compañía no realizó recompras de sus valores preferentes STRF, STRK o STRD y no recompró ninguna acción ordinaria de MSTR.
Tras las compras de STRC, a Strategy le quedaban aproximadamente $653 millones bajo su autorización de recompra de valores preferentes de $1 mil millones. Otros $1 mil millones permanecían disponibles bajo su programa separado de recompra de acciones ordinarias.
Ambos programas se establecieron bajo un marco de capital aprobado a finales de junio. Como informó anteriormente crypto.news, la junta de Strategy autorizó hasta $2 mil millones en recompras de valores el 29 de junio, divididos equitativamente entre acciones ordinarias de MSTR y sus valores preferentes.
El mismo marco permitió a la compañía vender hasta $1.25 mil millones de Bitcoin para financiar su reserva en dólares estadounidenses, dividendos preferentes, pagos de intereses y recompras de valores. La autorización no representó una venta de Bitcoin completada y le dio a Strategy la opción de utilizar sus tenencias de BTC como fuente de liquidez cuando fuera necesario.
STRC, por su parte, se mantuvo por debajo de su valor nominal de $100. La acción preferente cerró el viernes a $94.78, un 1.03% menos durante la sesión, y cayó otro 0.12% a $94.67 en la negociación previa a la apertura del mercado del lunes, según Yahoo Finance.
Strategy ha estado utilizando varias medidas para apoyar el valor preferente después de que cayera muy por debajo de su valor nominal a principios de este año. En junio, el CEO Phong Le compró personalmente $1 millón de STRC y dijo que planeaba mantener la posición hasta que el valor volviera a su valor nominal, probablemente por más tiempo.
En ese momento, Strategy había recaudado $335.5 millones a través de ventas de MSTR y había aumentado su reserva en dólares a $1.4 mil millones, según la cobertura publicada en junio. STRC cotizaba por debajo de $90 cuando Le reveló la compra.
La decisión de Strategy de no comprar Bitcoin la semana pasada se produjo inmediatamente después de dos semanas consecutivas de ventas de BTC.
Entre el 3 y el 9 de agosto, la compañía vendió 1,690 BTC por $108.6 millones a un precio promedio de $64,262 por moneda. Strategy utilizó la cantidad total para recomprar aproximadamente 1.15 millones de acciones STRC.
La recompra de STRC financiada con Bitcoin redujo las tenencias de Strategy a los actuales 840,447 BTC, mientras que las ventas de MSTR durante la misma semana generaron otros $653.1 millones. De esa cantidad, $650 millones se destinaron a la reserva en dólares y $3.1 millones se agregaron a efectivo sin restricciones.
Strategy había vendido otros 1,638 BTC entre el 27 de julio y el 2 de agosto por $104.7 millones. Los ingresos de esa transacción se dividieron entre $52.4 millones en dividendos de STRC y $52.3 millones en recompras de acciones preferentes.
Las dos ventas siguieron a la primera enajenación de Bitcoin de Strategy desde diciembre de 2022. Entre el 26 y el 31 de mayo, la compañía vendió 32 BTC por aproximadamente $2.5 millones, con los ingresos esperados para ayudar a cubrir las distribuciones de acciones preferentes.
En ese momento, STRC había caído por debajo de su precio de referencia de $100, mientras que su tasa de dividendo anualizada había aumentado al 11.5%. La primera venta de Bitcoin rompió un período de varios años en el que Strategy acumuló BTC sin vender ninguna de sus tenencias.
Strategy luego aumentó la tasa de dividendo anual de STRC al 12% como parte de su marco de capital de junio. La gerencia ha dicho que el dividendo se puede ajustar a medida que busca mantener la cotización de STRC cerca de su valor nominal de $100.
A pesar de las recientes enajenaciones, Strategy sigue siendo el mayor poseedor corporativo de Bitcoin divulgado públicamente. Sus actuales 840,447 BTC se adquirieron por un total de $63.36 mil millones, incluidas tarifas y gastos, a un precio de compra promedio de $75,385 por moneda.
Si bien las tenencias de Bitcoin se mantuvieron sin cambios la semana pasada, Strategy continuó construyendo la reserva de efectivo utilizada para cumplir con las obligaciones vinculadas a su estructura de capital.
La reserva en dólares estadounidenses de la compañía se situaba en $4.80 mil millones al 16 de agosto después de que se asignaran otros $149.1 millones de las ventas de MSTR. El total incluye los ingresos esperados de las transacciones de acciones ordinarias que se habían ejecutado pero aún no se habían liquidado para el domingo.
Strategy creó la reserva para financiar dividendos sobre sus valores preferentes y pagos de intereses sobre la deuda pendiente. Su junta directiva retiene la autoridad sobre el uso de los fondos.
La posición de efectivo ha aumentado rápidamente en las últimas semanas. Strategy comenzó agosto con una reserva de aproximadamente $4 mil millones antes de agregar $650 millones durante el período del 3 al 9 de agosto, llevando el total a $4.65 mil millones.
Al mismo tiempo, Strategy ha continuado emitiendo acciones ordinarias para proporcionar liquidez. La venta de 3.46 millones de acciones MSTR la semana pasada generó $333.7 millones, después de los $653.1 millones recaudados por la venta de aproximadamente 6.59 millones de acciones durante la semana anterior.
La compañía todavía tiene una capacidad sustancial para recaudar capital adicional a través de sus programas de oferta en el mercado. Su última presentación mostró que aproximadamente $21.70 mil millones permanecían disponibles para la emisión y venta de MSTR al 16 de agosto.
Strategy tampoco informó ventas bajo sus programas de oferta en el mercado STRF, STRC, STRK o STRD durante la última semana. La capacidad de emisión restante se situaba en aproximadamente $17.51 mil millones para STRC, $1.62 mil millones para STRF, $2.10 mil millones para STRK y $4.01 mil millones para STRD.
