Las acciones de SpaceX se mantuvieron bajo presión cerca de un mínimo histórico mientras los operadores se preparaban para el primer informe de ganancias post-OPI de la compañía y la liberación de 911.5 millones de acciones de initiados.
Las acciones de SpaceX cerraron el 31 de julio en $108, un descenso del 3.41% durante la sesión y de aproximadamente el 36% desde su precio del 1 de julio de $171. La caída dejó las acciones en su nivel de cierre más bajo desde la oferta pública inicial de la compañía el 12 de junio.
SPCX ha caído ahora más del 50% desde el máximo histórico de $225 alcanzado el 16 de junio. El retroceso sostenido ha planteado la posibilidad de un movimiento por debajo de los $100 a medida que se acercan dos importantes catalizadores.
SpaceX tiene programado publicar sus primeros resultados trimestrales como compañía pública el 4 de agosto. Dos días después, se espera que expiren las restricciones que cubren 911.5 millones de acciones de initiados, permitiendo a sus titulares vender las acciones.
Estos eventos podrían producir grandes fluctuaciones de precios porque los inversores deben evaluar el rendimiento operativo de la compañía mientras se preparan para un posible aumento en la oferta disponible.
Wall Street espera que SpaceX informe ingresos trimestrales de entre $6.72 mil millones y $6.9 mil millones. Los resultados por encima de ese rango podrían aliviar las preocupaciones sobre la valoración de la compañía y alentar a los compradores a regresar después de cuatro semanas consecutivas de pérdidas.
Una pérdida de ingresos podría tener el efecto opuesto, particularmente porque la acción no ha establecido una base de soporte confiable. Los operadores también observarán la guía de la gerencia para Starlink, las operaciones de lanzamiento y el negocio emergente de centros de datos de la compañía.
Las posiciones cortas han añadido presión. Datos de S3 Partners mostraron que los inversores habían vendido en corto 219.3 millones de acciones, lo que representa aproximadamente el 39% de las acciones disponibles para negociación pública.
La gran posición significa que los vendedores en corto podrían seguir beneficiándose si SPCX cae. Sin embargo, unas ganancias inesperadamente fuertes podrían obligar a algunos operadores a cubrir sus posiciones, creando un rebote a corto plazo.
Bernstein mantuvo recientemente una calificación de rendimiento superior y un objetivo de $239 después de que SpaceX completara su 13º vuelo de prueba de Starship. William Blair también habría aumentado su estimación de ganancias por acción ajustadas de $8.20 a $8.60, citando el crecimiento potencial de las operaciones de centros de datos de la compañía.
El desbloqueo del 6 de agosto representa el principal riesgo a la baja porque hará que 911.5 millones de acciones de initiados sean elegibles para la venta. A un precio de alrededor de $108, esas acciones tendrían un valor de mercado que se acerca a los $98.4 mil millones, aunque la elegibilidad no significa que todos los titulares venderán.
Sam Pierson, director de investigación de S3 Partners, argumentó que la oferta adicional podría superar un informe de ganancias positivo.
“No habrá nada anunciado en las ganancias que supere el volumen de acciones desbloqueadas que salgan al mercado”, dijo Pierson.
La venta real dependerá de las decisiones de los initiados, la liquidez y la demanda del mercado. Aun así, la magnitud del desbloqueo puede desanimar a los inversores a comprar antes del 6 de agosto, particularmente mientras el interés corto se mantiene elevado.
Para los inversores estadounidenses, ambos eventos caen dentro de la misma semana de negociación. Esa concentración podría aumentar la volatilidad, ampliar los rangos de precios intradía y hacer que los precios de ejecución sean menos predecibles alrededor de la publicación de ganancias y la fecha de desbloqueo.
El gráfico de una hora de SPCX muestra las acciones cotizando alrededor de $108.39 después de descender dentro de un amplio canal descendente. El precio ahora está probando el nivel de Fibonacci de $107.10, que forma el soporte más inmediato.
Una ruptura confirmada por debajo de $107.10 eliminaría el último soporte de retroceso marcado en el gráfico. Eso podría exponer el nivel psicológico de $100, seguido por el límite inferior del canal descendente cerca de $97.
Los indicadores de tendencia continúan favoreciendo a los vendedores. Aroon Down se sitúa en 92.86%, en comparación con Aroon Up en 7.14%, lo que muestra que los mínimos recientes ocurren con mucha más frecuencia que los máximos recientes.
El Awesome Oscillator también es negativo en menos 3.98. Sus barras de histograma rojas indican que el impulso bajista se mantiene activo mientras SPCX cotiza cerca del fondo de su rango reciente.
La primera barrera al alza se encuentra en el nivel de retroceso de Fibonacci del 78.6% en $121.09. Recuperar ese precio debilitaría la configuración bajista inmediata, pero no revertiría la tendencia bajista más amplia.
Más resistencia aparece en $132.08, correspondiente al retroceso del 61.8%, seguido de $139.80 en el nivel del 50%. SPCX necesitaría moverse por encima del canal descendente y mantener esos niveles antes de que el gráfico respalde una recuperación más duradera.
La dirección a corto plazo probablemente dependerá de si la demanda de las ganancias puede absorber la oferta potencial creada por el desbloqueo de acciones. Un resultado de ingresos superior al esperado y una guía más sólida podrían ayudar a SPCX a defender los $107.10 y desafiar los $121.09.
El hecho de no mantener los $107.10 aumentaría el riesgo de una caída por debajo de los $100. Por el contrario, una ruptura sostenida por encima de los $121.09 proporcionaría la primera evidencia técnica significativa de que la presión de venta está disminuyendo.
Con las ganancias previstas para el 4 de agosto y el desbloqueo esperado para el 6 de agosto, los operadores se enfrentan a dos catalizadores distintos capaces de mover bruscamente las acciones. Hasta que SPCX recupere la resistencia cercana, su tendencia descendente y los indicadores de impulso negativos dejan a los vendedores en control.
