La policía surcoreana ha fichado a 26 usuarios de Polymarket por presuntas apuestas ilegales que involucran 17.600 millones de wones, aproximadamente 12,7 millones de dólares, con 18 casos remitidos a la fiscalía para el 15 de septiembre.
El Asia Business Daily informó el 17 de septiembre, citando materiales de la Agencia Nacional de Policía proporcionados a la oficina del legislador Yoon Kun-young, que la Unidad de Investigación Cibernética de la Agencia de Policía Provincial de Gangwon registró una cantidad máxima de apuesta individual de aproximadamente 5.700 millones de wones. El informe se actualizó a las 10:08 a.m. KST.
Digital Asset informó más tarde, a partir del mismo material policial, que los investigadores comenzaron las investigaciones preliminares en marzo y ficharon formalmente a los usuarios a partir de mayo. La policía dijo que una lista convencional de usuarios domésticos no estaba disponible en la plataforma porque Polymarket utiliza una estructura peer-to-peer no custodial, por lo que los investigadores rastrearon transacciones públicas de la cadena de bloques con herramientas de inteligencia de código abierto.
La policía dijo que los datos de transacciones públicas de la cadena de bloques permitieron a los investigadores identificar a usuarios individuales a pesar de que Polymarket no mantiene una lista de clientes con nombres reales en la forma asociada con las plataformas centralizadas. El material policial publicado no reveló las direcciones de billetera vinculadas a los 26 sospechosos, lo que impide verificaciones independientes dirección por dirección de los totales de apuestas reportados.
Como informó crypto.news en junio, la investigación policial de Gangwon ya se había convertido en la primera investigación surcoreana conocida centrada en usuarios domésticos de Polymarket. Las autoridades en ese momento estaban examinando si la actividad de contratos de eventos podría enmarcarse dentro de las leyes de juego del país.
Las cifras policiales más recientes muestran que 18 de los 26 usuarios fichados habían sido remitidos a la fiscalía para el 15 de septiembre. Los materiales revisados no informan sobre acusaciones formales, fechas de juicio o sentencias judiciales relacionadas con esos casos.
Los investigadores se basan en el Artículo 246 del Código Penal de Corea del Sur. La disposición establece que el juego puede conllevar una multa de hasta 10 millones de wones, mientras que el juego habitual puede resultar en prisión de hasta tres años o una multa de hasta 20 millones de wones. El texto actual entró en vigor el 13 de septiembre de 2026.
La policía ha citado un fallo del Tribunal Supremo de 2008 que aborda el papel del azar en el juego. El tribunal sostuvo que el juego puede existir cuando se apuesta una propiedad sobre un resultado que las partes no pueden predecir con certeza o controlar libremente, incluso cuando la habilidad de un participante afecta el resultado.
Aplicando ese precedente, la policía dijo a Digital Asset que la actividad de Polymarket puede satisfacer el Artículo 246 cuando los usuarios apuestan activos digitales en un evento y reciben ganancias de liquidación o pierden el monto de su compra dependiendo de un resultado incierto. La policía dijo que las similitudes con los derivados o la falta de una directriz separada no excluyen automáticamente los cargos por juego.
Los usuarios bajo investigación disputan esa interpretación. El Asia Business Daily informó que su parte describe a Polymarket como un "mercado de derivados basado en activos virtuales" donde los contratos de probabilidad pueden comprarse y venderse antes de la liquidación final. Ese argumento no ha sido aceptado por un tribunal en los casos reportados hasta ahora.
El abogado Kim Tae-rim de AXIS Law dijo a la publicación que los tribunales pueden examinar características estructurales como la negociación con libro de órdenes y la capacidad de cerrar posiciones antes del vencimiento. Kim dijo que los contratos que los usuarios reclaman como derivados de predicción quedan fuera del marco existente de la Ley de Mercados de Capitales, lo que limita la utilidad de ese estatuto como defensa penal directa.
El Comité de Revisión de Radiodifusión, Medios y Comunicaciones de Corea del Sur votó el 18 de agosto para bloquear el acceso doméstico a Polymarket después de encontrar que el servicio proporcionaba lo que el regulador consideraba un entorno de juego ilegal a los usuarios locales.
El comité se centró en mercados vinculados a la política, la economía, los deportes, las elecciones y el clima, donde los usuarios ponen activos en riesgo en eventos que no pueden controlar. Los reguladores dijeron que Polymarket gestiona las reglas del mercado y la infraestructura de liquidación mientras recibe beneficios económicos de la actividad en la plataforma.
Como informó crypto.news después de la decisión del 18 de agosto, Polymarket argumentó durante la revisión que su modelo P2P no custodial, la ausencia de servicios en coreano y la falta de pagos en wones coreanos significaban que no debía ser tratado como un operador de un lugar de juego ilegal.
El regulador rechazó esa posición, diciendo que "las características técnicas o la estructura del servicio no constituyen motivos para evadir la aplicabilidad de la ley nacional". Citó mercados centrados en Corea del Sur y la estructura de liquidación de "el ganador se lleva todo" de la plataforma al ordenar el bloqueo del acceso.
La acción de agosto siguió a un proceso de audiencia anterior. Los reguladores habían pospuesto una decisión final mientras daban tiempo a Polymarket para presentar su posición antes de que la restricción de acceso fuera aprobada el mes siguiente.
Polymarket informa actualmente a los usuarios que su plataforma internacional y su negocio en EE. UU. operan a través de entidades legales separadas. Su sitio web declara que la plataforma internacional no está regulada por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC).
Polymarket US, en comparación, opera a través de QCX LLC. Los registros de la CFTC enumeran a QCX LLC d/b/a Polymarket US como un mercado de contratos designado, con la designación fechada el 9 de julio de 2025.
La estructura de EE. UU. no cambia la base legal declarada por la policía surcoreana. Los investigadores han basado los casos de usuarios domésticos en el Código Penal de Corea del Sur, mientras que el comité de revisión de medios ha dicho que la estructura técnica o de servicio de una plataforma no puede por sí misma impedir la aplicación de la ley nacional.
La filial de Polymarket había presentado tres solicitudes a la Asociación Nacional de Futuros relacionadas con planes para el comercio de margen. Esas presentaciones conciernen al negocio regulado de EE. UU. y son separadas de los casos policiales surcoreanos.
Ninguna sentencia judicial identificada en las fuentes surcoreanas revisadas ha decidido aún si los contratos de probabilidad con libro de órdenes de Polymarket quedan fuera del Artículo 246 debido a sus supuestas características de derivados. Se han enviado dieciocho expedientes a los fiscales, mientras que los materiales policiales publicados no informan de una decisión de acusación formal o fecha de audiencia para ninguno de los usuarios.
El sitio web de Polymarket continúa identificando a QCX LLC d/b/a Polymarket US como su mercado de contratos designado regulado por la CFTC, mientras afirma que la plataforma internacional opera por separado y no está regulada por la CFTC.
USDC