Securitize amplió su plataforma regulada en EE. UU. después de que su filial de capital se registrara en la SEC, mientras que las acciones de SECZ cayeron casi un 10% el lunes.
Securitize anunció el lunes que su filial, Securitize Capital LLC, se ha registrado ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. como asesor de inversiones.
El registro entró en vigor el 22 de julio, según la base de datos pública de asesores de inversiones de la SEC. El negocio con sede en Miami había operado como un asesor de informes exento en Florida desde marzo de 2023.
Ese estatus anterior generalmente restringía a la unidad a asesorar fondos de capital de riesgo o fondos privados con menos de $150 millones en activos bajo gestión en EE. UU. El registro completo elimina esos límites, pero conlleva deberes adicionales de divulgación, cumplimiento, mantenimiento de registros y examen bajo la Ley de Asesores de Inversiones de 1940.
“Convertirse en un asesor de inversiones registrado ante la SEC es un paso importante en la continua expansión de la plataforma de Securitize”, dijo el cofundador y CEO Carlos Domingo.
“Los gestores de activos y los inversores institucionales quieren trabajar con socios que entiendan tanto la oportunidad de la tokenización como las obligaciones que conlleva operar en mercados regulados”.
La compañía señaló que el registro no representa un respaldo de la SEC ni indica un nivel particular de habilidad o capacitación.
El registro de Securitize Capital completa un grupo más amplio de servicios regulados que cubren la emisión, gestión y negociación de valores tokenizados.
Securitize Markets opera como un corredor de bolsa registrado ante la SEC y gestiona un sistema de negociación alternativo regulado por la SEC. Otras filiales proporcionan servicios de agente de transferencia y administración de fondos. FINRA también aprobó en mayo que Securitize Markets custodie valores tokenizados y admita la liquidación atómica.
La estructura ampliada podría permitir a Securitize trabajar más de cerca con gestores de activos que desarrollan bóvedas en cadena, productos de préstamo y otras estrategias de cartera. La compañía informó tener más de $5 mil millones en activos bajo gestión a partir de julio en productos vinculados a BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR y VanEck.
El fondo del Tesoro tokenizado BUIDL de BlackRock representa aproximadamente $2.6 mil millones de ese total.
El registro se produce después de la advertencia de la Comisionada de la SEC, Hester Peirce, del 22 de julio, de que la gestión de ciertas bóvedas y estrategias de préstamo puede generar obligaciones de asesor de inversiones. Peirce instó a las empresas que operan dentro del mercado de valores a interactuar con el regulador mientras desarrollan productos en cadena que cumplan con la normativa.
Las acciones de SECZ cayeron más del 10% durante la negociación del lunes, hasta aproximadamente $6.76, lo que sitúa la capitalización de mercado de Securitize ligeramente por debajo de los $1 mil millones, según datos de Yahoo Finance. El descenso amplió las pérdidas de la acción desde su debut en la Bolsa de Nueva York a principios de julio.
El analista de Citi, Peter Christiansen, inició por separado la cobertura con una calificación de Compra y un precio objetivo de $10. El objetivo representaba una subida del 34% desde el precio de cierre del viernes de $7.47.
Christiansen describió a Securitize como una infraestructura importante para la tokenización de activos del mundo real, pero identificó varios riesgos. Estos incluían la dependencia de la compañía del fondo BUIDL de BlackRock, la exposición a los cambios en las tasas de interés y la incertidumbre sobre el desarrollo de ingresos por transacciones de mayor margen.
Securitize entró en los mercados públicos el 2 de julio a través de una fusión con Cantor Equity Partners II que generó aproximadamente $400 millones en ingresos brutos. También tokenizó sus propias acciones de SECZ en la fecha de cotización.
Cantor y Securitize anunciaron posteriormente una asociación el 15 de julio diseñada para incorporar la infraestructura blockchain en las OPI y las ofertas de acciones posteriores. Cantor proporcionará servicios de mercados de capitales y negociación, mientras que Securitize gestionará la emisión, distribución y servicio de valores tokenizados.
A diferencia de los productos que crean representaciones en blockchain de acciones que ya se negocian en las bolsas, este acuerdo colocaría la infraestructura en cadena dentro del proceso original de emisión de valores.
Hanwha Group también ha emergido como el mayor accionista de Securitize. Los documentos de la SEC muestran que el conglomerado surcoreano controla 15.69 millones de acciones a través de entidades afiliadas y vehículos de inversión, lo que equivale a una participación del 9.6%.
Securitize también está trabajando con la NYSE en la infraestructura para la plataforma de valores tokenizados planificada por la bolsa. El registro de asesor le otorga a la compañía otra entidad regulada en EE. UU. a medida que se expande desde la emisión de fondos tokenizados a la gestión de carteras y la liquidación del mercado público.
