Fiscales federales han acusado a dos ingenieros de Robinhood de fraude de materias primas y fraude electrónico después de que cada uno supuestamente ganara más de $50,000 al operar futuros perpetuos de criptomonedas con información confidencial de listado.
La Fiscalía del Distrito Sur de Nueva York anunció los cargos contra Hefu Chai, de 36 años, y Huaisong Xiang, de 30 años, también conocido como Jerry Xiang, el 15 de septiembre.
Ambos acusados trabajaron como ingenieros en Robinhood Markets durante la conducta alegada. Según las denuncias penales, sus trabajos les daban acceso a información confidencial sobre qué criptomonedas Robinhood Crypto planeaba añadir a su plataforma y cuándo se harían públicos los listados.
Los fiscales alegan que Chai y Xiang utilizaron la información entre 2025 y 2026 para abrir posiciones de futuros perpetuos vinculadas a los listados planificados. En lugar de comprar los tokens subyacentes, supuestamente realizaron las operaciones a través de Hyperliquid antes de que Robinhood publicara sus anuncios.
Una vez que los listados se hicieron públicos, los fiscales dijeron que los precios de varias criptomonedas relacionadas aumentaron, permitiendo a ambos acusados cerrar posiciones rentables. Cada ingeniero supuestamente ganó más de $50,000 a través de operaciones vinculadas a los planes de listado privados de Robinhood.
Las denuncias acusan a Chai y Xiang de incumplir sus deberes de proteger la información confidencial de su empleador. Los fiscales no han identificado todas las criptomonedas involucradas en las supuestas operaciones en el anuncio público.
Según informó crypto.news en junio, el anuncio de listado de Worldcoin por parte de Robinhood dio a los clientes acceso a WLD mientras el token experimentaba fuertes fluctuaciones de precio. WLD cayó casi un 15% alrededor del período de listado a pesar de obtener acceso a la base de clientes de Robinhood, lo que demuestra que la adición a una plataforma no siempre produce un rally duradero.
Hyperliquid opera una plataforma descentralizada de derivados donde los traders pueden tomar posiciones largas o cortas a través de futuros perpetuos. A diferencia de los futuros estándar, los contratos perpetuos no tienen fechas de vencimiento fijas y utilizan pagos de financiación recurrentes para mantener sus precios cerca de los activos de referencia.
Según los fiscales, la ausencia de una fecha de vencimiento permitió a Chai y Xiang establecer posiciones antes de los anuncios de Robinhood y mantenerlas hasta que ocurrieran los movimientos de precios esperados. Las denuncias alegan que ambos ingenieros poseían información material no pública cuando realizaron las operaciones.
Hyperliquid registra las operaciones en una infraestructura de blockchain pública, pero los usuarios pueden interactuar con sus mercados sin comprar los activos referenciados por los contratos. La cobertura de julio sobre las actualizaciones del protocolo de Hyperliquid detalló cómo HIP-3 abrió la creación de mercados perpetuos a desarrolladores externos y expandió la plataforma más allá de los tokens de criptomonedas a instrumentos vinculados a acciones, materias primas e índices.
HIP-3 ha operado en la mainnet desde octubre de 2025, mientras que HIP-4 se lanzó en mayo de 2026 con soporte para mercados de predicción y eventos. La creciente gama de instrumentos de Hyperliquid ha acercado su infraestructura de trading descentralizada a mercados tradicionalmente supervisados por las reglas de materias primas y derivados de EE. UU.
Aunque las supuestas operaciones se realizaron en un lugar descentralizado, el Fiscal de EE. UU. Jamie McDonald dijo que el tipo de plataforma utilizada no eliminaba las obligaciones legales de los acusados.
“Apropiarse indebidamente de información confidencial para operar en los mercados de derivados en beneficio personal es ilegal”, dijo McDonald.
El fiscal añadió que los traders no pueden eludir las leyes de valores y materias primas de EE. UU. utilizando futuros perpetuos, valores tokenizados o productos financieros similares.
Chai y Xiang enfrentan cada uno un cargo de fraude de materias primas y un cargo de fraude electrónico. Según el Departamento de Justicia, el cargo de materias primas conlleva una pena máxima de prisión de 10 años, mientras que el fraude electrónico conlleva una pena máxima de 20 años.
Cualquier sentencia sería determinada por un juez federal después de considerar las Directrices de Sentencia de EE. UU. y otros factores estatutarios. Las penas máximas no indican lo que cualquiera de los acusados recibiría si fuera condenado.
El caso ofrece a los lectores de EE. UU. un ejemplo directo de cómo los fiscales federales pueden perseguir el presunto uso indebido de información corporativa de criptomonedas incluso cuando las operaciones no involucran acciones ordinarias o compras de tokens al contado. Los fiscales enmarcaron las supuestas posiciones perpetuas como operaciones de derivados realizadas con información obtenida de una empresa que cotiza en EE. UU.
Robinhood cotiza en Nasdaq bajo el ticker HOOD y ofrece servicios de criptomonedas a través de Robinhood Crypto. Sus productos de corretaje convencional, criptomonedas y derivados operan a través de entidades afiliadas separadas con diferentes arreglos regulatorios.
Las divulgaciones oficiales de Robinhood establecen que su negocio de futuros y swaps compensados en EE. UU. opera a través de Robinhood Derivatives, un comisionista de futuros registrado ante la Commodity Futures Trading Commission y miembro de la National Futures Association. Robinhood Crypto está licenciado por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York para la actividad de moneda virtual.
Las supuestas operaciones de Hyperliquid eran separadas de las transacciones de clientes en la propia plataforma de Robinhood. Los fiscales han acusado a los dos empleados de explotar información interna en lugar de alegar que los clientes de Robinhood perdieron fondos o que la correduría manipuló los precios de los tokens.
El Subdirector del FBI, James C. Barnacle Jr., dijo que los ingenieros supuestamente utilizaron información sensible obtenida a través de su empleo para beneficio personal. Según Barnacle, los cargos demuestran que el FBI y sus socios actuarán cuando se acuse a empleados de abusar de información corporativa confidencial.
Chai tenía programada su primera comparecencia judicial en el Distrito Norte de California. Xiang debía comparecer en Manhattan ante la jueza federal Ona T. Wang en el Distrito Sur de Nueva York.
Los cargos llegan mientras Robinhood ha aumentado su uso de productos basados en blockchain. En septiembre, su red de capa 2 de Ethereum experimentó una interrupción de producción de bloques de 14 minutos que impidió temporalmente que las transferencias y las llamadas a contratos inteligentes recibieran confirmación.
Robinhood lanzó la mainnet pública de la cadena el 1 de julio con 95 acciones tokenizadas y acceso a monederos en más de 120 países. La red utiliza Ethereum para las tarifas de transacción y es compatible con monederos y aplicaciones, mientras que sus productos tokenizados permanecen separados de las supuestas operaciones de listado de criptomonedas descritas en las denuncias federales.
Ninguna de las denuncias representa un hallazgo de culpabilidad. Chai y Xiang se presumen inocentes a menos que los fiscales prueben los cargos más allá de toda duda razonable en los tribunales.
WLD