Ripple ha respaldado un nuevo fondo de crédito institucional que emitirá préstamos de capital de trabajo en RLUSD a empresas de tecnología financiera y pagos a través del XRP Ledger, con Clearpool y Cicada Partners gestionando la infraestructura de préstamos y la administración de crédito.
CoinDesk informó el 21 de agosto que el fondo proporcionará préstamos denominados en Ripple USD (RLUSD), mientras que Cicada Partners buscará prestatarios, establecerá los términos de los préstamos y supervisará el riesgo crediticio. Clearpool está desarrollando la infraestructura necesaria para crear y gestionar los fondos de crédito, con Ripple uniéndose a otras instituciones como inversor.
Las empresas no revelaron el tamaño previsto del fondo ni la cantidad que Ripple ha comprometido.
Según la estructura, Cicada actuará como socio general y gestor del fondo de crédito. La firma declaró haber suscrito más de 860 millones de dólares en crédito, mientras que Clearpool afirmó que su plataforma de préstamos ha facilitado más de 930 millones de dólares en préstamos institucionales desde 2021.
Ripple participará como socio comanditario bajo los mismos términos ofrecidos a otros inversores, según el informe. Su participación no incluye una garantía contra pérdidas, dejando la evaluación de prestatarios y la gestión de crédito bajo la estructura establecida por Cicada.
Los prestatarios aprobados para el fondo recibirán RLUSD y reembolsarán sus préstamos en la misma stablecoin, otorgando al token vinculado al dólar un papel directo en el ciclo de crédito.
La estructura separa la stablecoin de Ripple de la función de XRP en la red. RLUSD servirá como el activo prestado, mientras que XRP continuará cubriendo las tarifas de transacción del XRP Ledger y los saldos de reserva mínimos requeridos para las cuentas.
Para Ripple, el fondo planificado añade préstamos a los usos existentes de RLUSD en liquidaciones y comercio. Un informe de julio de Evernorth indicó que RLUSD ya había generado más de 2.500 millones de dólares en operaciones comerciales en pares del XRP Ledger desde su lanzamiento público, con el par RLUSD/XRP representando alrededor de 900 millones de dólares en seis meses, como se informó anteriormente en crypto.news.
Evernorth también dijo que la cuota de operaciones on-chain de RLUSD había aumentado de menos del 1% a alrededor del 12% durante 2026. El informe situaba el suministro de RLUSD en el XRP Ledger ligeramente por encima de su suministro en Ethereum en ese momento.
El nuevo producto de crédito daría a la stablecoin otro uso si el sistema de préstamos llega a la mainnet del XRP Ledger, permitiendo a las instituciones suministrar y pedir prestada liquidez denominada en dólares sin usar XRP como activo de préstamo.
La integración de Clearpool está siendo probada actualmente en una red de desarrollo porque las dos características del XRP Ledger necesarias para ejecutar el producto no han completado el proceso de enmienda de la red.
XLS-65, conocido como Bóvedas de Activo Único (Single Asset Vaults), permite que los fondos de múltiples participantes se agrupen en una bóveda gestionada bajo reglas definidas. XLS-66 introduce el protocolo de préstamos que puede emitir, gestionar y reembolsar préstamos a plazo fijo directamente en el libro mayor.
La estructura sitúa la suscripción de crédito fuera de la blockchain mientras utiliza XRPL para gestionar el movimiento y la contabilidad de los fondos. Bajo el sistema propuesto, las instituciones pueden evaluar a los prestatarios y negociar los términos del préstamo fuera de la cadena antes de que el protocolo de préstamos gestione la posición crediticia resultante on-chain.
Las propuestas entraron en consideración de los validadores a principios de este año. Un informe de junio sobre el protocolo detallaba cómo XLS-66 utiliza la liquidez de las Bóvedas de Activo Único para préstamos a plazo fijo, dejando la suscripción de prestatarios y la evaluación de riesgos a las instituciones participantes.
La activación requiere la aprobación del validador bajo el sistema de enmiendas del XRP Ledger. Hasta que se cumplan el umbral de soporte requerido y las condiciones de votación, el producto de Clearpool y Cicada no podrá operar a través de las funciones de préstamo nativas planificadas en la mainnet.
Los desarrolladores y proveedores de infraestructura aún pueden trabajar con las características en la devnet, dando tiempo a las empresas para probar aplicaciones antes de una posible activación.
El código de préstamos ha sido objeto de un trabajo de seguridad adicional antes de su propuesta de despliegue en la mainnet.
Los desarrolladores de RippleX y Common Prefix utilizaron la verificación formal para examinar el sistema de préstamos planificado a principios de este año. La revisión de verificación formal de junio cubrió tanto XLS-66 como XLS-65, con el trabajo diseñado para identificar casos extremos que las pruebas de software convencionales podrían pasar por alto en una infraestructura financiera implementada directamente a nivel de Capa 1.
La revisión examinó el modelo de préstamos a plazo fijo, que utiliza liquidez de bóveda agrupada y se basa en una evaluación de crédito fuera de la cadena para prestatarios no garantizados. El modelo difiere de los sistemas de préstamos donde las garantías y las reglas de liquidación automática manejan la mayor parte del riesgo del prestatario directamente a través de contratos inteligentes a nivel de aplicación.
La firma de seguridad Halborn completó posteriormente una nueva auditoría del Protocolo de Préstamos del XRP Ledger. Su nueva auditoría del protocolo de préstamos de junio no encontró problemas críticos o de alto riesgo después de revisar los cambios vinculados a los préstamos a plazo fijo y las Bóvedas de Activo Único.
Halborn identificó un total de cinco hallazgos: un problema de gravedad media, dos problemas de baja gravedad y dos hallazgos informativos. La firma dijo que todos los hallazgos reportados fueron abordados, con algunos resueltos por el equipo de ingeniería de Ripple y otros aceptados o reconocidos después de la revisión.
Un hallazgo de gravedad media implicó una forma en que los intereses del préstamo podrían eludir un límite máximo de activos aplicado a una bóveda, según la auditoría. La participación de Halborn cubrió las verificaciones de transacciones, las reglas contables, la consistencia del estado, los límites de parámetros y los controles de acceso en todo el protocolo.
XRP ha ganado casi un 20% en las últimas 24 horas para cotizar alrededor de 1,30 dólares y ha subido aproximadamente un 30% en siete días, según CoinDesk, situando el token entre los de mejor rendimiento durante el último repunte del mercado de criptomonedas.
El avance siguió a un fuerte movimiento en las principales criptomonedas después de que el Tesoro de EE. UU. anunciara una expansión de su programa de recompra de bonos a largo plazo. El Tesoro planea aumentar el límite en las operaciones individuales de 2 mil millones de dólares a al menos 4 mil millones de dólares a partir del 9 de septiembre, una medida que inicialmente hizo que los rendimientos a largo plazo bajaran y debilitó el dólar.
Bitcoin superó los 72.000 dólares durante el movimiento del mercado, mientras que XRP registró una ganancia del 10,4% el miércoles antes de extender su avance hasta el jueves. Decrypt informó que el aumento semanal de XRP alcanzó aproximadamente el 30% después de que el token se hubiera negociado por debajo de 1 dólar la semana anterior.
Las entradas de fondos cotizados en bolsa (ETF) de XRP cayeron de 5,81 millones de dólares a 2,35 millones de dólares durante parte del repunte, mientras que los ETF de Bitcoin atrajeron alrededor de 517 millones de dólares, según el mismo informe. El interés abierto de los futuros de XRP también había caído un 11,31% desde su nivel del día del repunte al 20 de agosto.
