Polymarket ha reforzado sus sistemas de vigilancia e investigación de operaciones antes de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos, ya que el operador del mercado de predicción se enfrenta a un escrutinio por uso de información privilegiada y el acceso de usuarios estadounidenses a su plataforma internacional.
Reuters informó el 31 de agosto que Shana Bautista, la nueva jefa global de investigaciones e inteligencia de Polymarket, afirmó que la compañía cuenta con sistemas capaces de identificar actividad comercial inusual a medida que los mercados relacionados con las elecciones atraen una atención más cercana.
“Confío en que podré obtener los recursos y el apoyo que necesito”, dijo Bautista a Reuters en su primera entrevista desde que se unió a Polymarket en junio. “Puedo decirles que tenemos los sistemas implementados para poder identificar actividad anómala cuando lleguen las elecciones de mitad de mandato”.
Bautista, ex investigadora del FBI y analista de Coinbase, supervisa el trabajo de investigación de Polymarket mientras los legisladores estadounidenses examinan si los mercados de predicción podrían ofrecer un lugar para operar basándose en información gubernamental o política sensible.
El Congreso ya ha avanzado hacia la restricción de la participación de los legisladores en dichos mercados. Crypto.news informó anteriormente que el representante Bryan Steil estaba buscando incluir una prohibición de operaciones en mercados de predicción en una propuesta que restringiría la negociación de acciones por parte de los miembros del Congreso y sus familias.
Steil dijo que los legisladores no deberían negociar contratos vinculados a elecciones o políticas públicas. Su propuesta siguió a una votación unánime del Senado en abril que prohibía a los senadores y a su personal negociar en mercados de predicción como Polymarket y Kalshi.
Las preguntas sobre el acceso de información privilegiada se han extendido más allá de los legisladores. Un estudio publicado a principios de este año examinó cómo las restricciones podrían afectar la información producida por los precios de los mercados de predicción, argumentando que la aplicación de la ley debería distinguir entre los operadores que poseen información privada y los participantes que pueden influir en el resultado de un evento.
La investigación encontró que una prohibición generalizada podría reducir la información disponible en los precios del mercado, mientras recomendaba sanciones más severas para los participantes capaces de cambiar un resultado por sí mismos. Los hallazgos se produjeron mientras Polymarket y Kalshi se enfrentaban a un mayor escrutinio por parte de reguladores y legisladores en relación con el uso de información privilegiada.
Polymarket afirma que su programa de vigilancia utiliza varias fuentes de información para detectar actividades potencialmente maliciosas. Bautista dijo que la empresa combina aprendizaje automático, análisis de blockchain, vigilancia de operaciones, investigación de código abierto y servicios de terceros.
Una nueva página web proporcionará más información pública sobre estos controles y explicará cómo la empresa trabaja con las autoridades, según un portavoz de Polymarket citado por Reuters.
“El programa de integridad del mercado en sí no es nuevo, pero lo que estamos poniendo ahora en el registro es considerablemente más detalle sobre cómo opera”, dijo Bautista.
Las operaciones en la plataforma internacional de Polymarket se liquidan en una blockchain, dejando los registros de transacciones públicamente visibles incluso cuando las personas que controlan las carteras individuales permanecen anónimas.
Los críticos han argumentado que el comercio basado en carteras pseudónimas puede crear oportunidades para la mala conducta. Bautista dijo a Reuters que los registros de blockchain pueden proporcionar a los investigadores información útil sobre el comportamiento comercial y los movimientos de fondos entre direcciones.
Polymarket afirma haber remitido más de 100 casos a las autoridades.
Uno de ellos involucró una cartera vinculada a un soldado estadounidense a quien los fiscales acusan de haber utilizado información clasificada para negociar contratos relacionados con la captura de Nicolás Maduro en Venezuela.
Un juez federal en agosto suspendió el caso civil de la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos (CFTC) vinculado al soldado mientras continúa un proceso penal relacionado. Los fiscales alegan que se obtuvieron aproximadamente $409,881 a través de 13 operaciones relacionadas con Venezuela en Polymarket, según los procedimientos del caso de la CFTC.
El acusado se ha declarado no culpable y ha cuestionado si los contratos de predicción involucrados en el caso califican legalmente como swaps.
Bautista dijo que otras derivaciones involucraban posibles apuestas con información privilegiada sobre acciones militares de Estados Unidos en Irán. Reuters informó a principios de agosto que varias operaciones vinculadas a acontecimientos militares habían planteado preguntas sobre si algunos participantes poseían información que no era de dominio público.
La preocupación política se ha extendido a los empleados federales con acceso a información sensible. Más de 40 legisladores demócratas pidieron previamente a la CFTC y a la Oficina de Ética Gubernamental de EE. UU. orientación para restringir a los empleados federales el uso de información no pública para negociar contratos de predicción.
Su carta planteaba preocupaciones sobre eventos políticos, desarrollos militares y otros contratos en los que los empleados gubernamentales podrían tener acceso a información antes que el público.
Mantener a los usuarios estadounidenses alejados de la plataforma internacional de Polymarket sigue siendo otra cuestión de cumplimiento para la empresa.
La CFTC llegó a un acuerdo con Polymarket en 2022 después de descubrir que había ofrecido contratos de opciones binarias basadas en eventos sin registrarse ante el regulador. Polymarket acordó pagar una multa civil de $1.4 millones y cerrar los mercados que no cumplían con la ley estadounidense.
El acuerdo exigía a la empresa impedir que los clientes estadounidenses utilizaran su operación internacional.
Bautista dijo a Reuters que cree que los sistemas actuales de Polymarket son suficientes para evitar que la gran mayoría de los usuarios estadounidenses accedan a la plataforma internacional.
“Es difícil a gran escala poder evadir de manera consistente y siempre todas las barreras que tenemos”, dijo Bautista. “No veo que sea un problema realmente prevalente”.
La investigación de blockchain ha planteado preguntas sobre la eficacia de esas restricciones.
La firma de investigación on-chain Allium estimó que carteras vinculadas a EE. UU. negociaron aproximadamente $571 millones en contratos políticos en Polymarket durante un período de un año a pesar de las restricciones. Estados Unidos representó el grupo nacional más grande identificado en su análisis.
Allium advirtió que solo pudo asignar etiquetas de país a una pequeña parte de las carteras del mercado político y describió sus estimaciones como direccionales porque la actividad de la blockchain no puede establecer la identidad o la ubicación física de cada operador.
Los hallazgos renovaron la atención sobre la actividad de las carteras estadounidenses en la plataforma internacional de Polymarket.
El escrutinio federal de la empresa ha cambiado bajo la administración del presidente Donald Trump. Los reguladores retiraron una investigación sobre si Polymarket había incumplido su acuerdo de 2022, y el CEO Shayne Coplan dijo en ese momento que la empresa había sido absuelta de irregularidades.
Polymarket ha tomado una ruta separada para atender a los clientes estadounidenses a través de un intercambio regulado.
La compañía regresó al mercado estadounidense después de adquirir un intercambio registrado en la CFTC el año pasado, creando una operación separada de la plataforma internacional de blockchain que permanece cerrada para los usuarios de EE. UU.
Mientras que los reguladores federales supervisan los contratos de eventos bajo la ley de productos básicos, las empresas de mercados de predicción están librando una serie separada de disputas con las autoridades estatales sobre contratos relacionados con deportes.
Varios estados han argumentado que los contratos de eventos deportivos ofrecidos por las plataformas de mercados de predicción equivalen a productos de juego que requieren licencias estatales.
Las empresas de mercados de predicción han impugnado esa posición, manteniendo que los contratos de eventos que califican caen bajo la regulación federal de productos básicos y la jurisdicción de la CFTC.
El conflicto ha dado lugar a demandas que buscan impedir que los operadores de mercados de predicción ofrezcan contratos deportivos sin licencias estatales de juego.
La operación regulada de Polymarket en EE. UU. y su plataforma internacional permanecen separadas. El servicio internacional utiliza liquidación basada en blockchain y operaciones con carteras, mientras que el intercambio estadounidense opera dentro del marco regulatorio de la CFTC.
Bautista dijo a Reuters que Polymarket tiene la intención de proporcionar más detalles públicos sobre su programa de vigilancia a medida que se acercan las elecciones de mitad de mandato, incluyendo cómo la compañía utiliza análisis de blockchain, aprendizaje automático y monitoreo de operaciones para identificar actividades sospechosas y remitir casos a las autoridades.
