Los bancos tradicionales podrían ver su dominio de mercado desafiado por el auge de las stablecoins y los activos del mundo real tokenizados a medida que estas monedas digitales trasciendan sus usos de nicho actuales.
Abhi Srivastava, vicepresidente asociado del Grupo de Economía Digital de Moody’s Investors Service, declaró a los medios especializados en criptomonedas que el uso de stablecoins sigue siendo “limitado” por ahora, a pesar de que la capitalización de mercado del sector superó los 300 mil millones de dólares a finales del año pasado.
Aunque el papel de estos activos en el comercio transfronterizo y las finanzas on-chain se está expandiendo, el panorama actual de pagos en EE. UU. es lo suficientemente rápido y fiable como para mantener a raya la disrupción.
Srivastava observó que “para el sector bancario, en esta etapa, el riesgo de disrupción parece limitado”, en gran parte porque las normativas estadounidenses impiden que las stablecoins paguen rendimientos a sus poseedores.
Según él, es poco probable que los depósitos domésticos sean reemplazados a gran escala mientras estas restricciones de rendimiento permanezcan vigentes. Sin embargo, el crecimiento a largo plazo de las stablecoins y los RWA tokenizados —activos físicos o financieros representados por tokens de blockchain— podría eventualmente provocar salidas de depósitos.
Tal tendencia reduciría la capacidad de préstamo de los bancos tradicionales al ejercer “presión” sobre sus modelos de negocio principales, añadió.
La política regulatoria con respecto a las stablecoins se ha convertido en un importante punto de contención entre la industria cripto y el sector bancario. La preocupación principal se centra en las stablecoins que devengan rendimientos, que los bancos temen que compitan directamente por sus clientes.
Este problema específico se ha convertido en un gran obstáculo para la Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales de 2025, o Ley CLARITY.
La Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales de 2025, o Ley CLARITY, ha chocado con un muro en el Congreso, ya que los legisladores luchan por equilibrar los intereses de la industria cripto con los del lobby bancario. El marco fue diseñado para establecer reglas claras para la clasificación de activos y la supervisión regulatoria, pero se estancó después de que actores importantes como Coinbase expresaran su oposición a disposiciones específicas.
La prohibición de las stablecoins que devengan rendimientos y la falta de salvaguardias legales para los desarrolladores de código abierto siguen siendo los principales puntos de contención.
Los bancos han presionado fuertemente en contra de permitir que las stablecoins ofrezcan intereses, temiendo que tal medida desencadenaría salidas masivas de depósitos y minaría su capacidad para otorgar préstamos. Srivastava advirtió que, con el tiempo, el crecimiento de los RWA tokenizados —activos físicos representados en una blockchain— podría ejercer una “presión” significativa sobre las instituciones financieras tradicionales.
El senador Thom Tillis de Carolina del Norte recientemente señaló planes para introducir un borrador de compromiso para cerrar la brecha entre las empresas de criptomonedas y los bancos tradicionales. Sin embargo, esta propuesta actualizada ya ha encontrado resistencia y sigue sin ser publicada al público.
