Bitwise ha lanzado su primer producto cotizado en bolsa que sigue el token LIT de Lighter en Deutsche Börse Xetra, dando a los inversores europeos acceso al activo a través de cuentas de corretaje convencionales.
Según Bitwise, el Bitwise Lighter Staking ETP comenzó a cotizar bajo el ticker BLIT el 23 de septiembre y sigue la tasa de referencia Kaiko Lighter. El producto tiene una ratio total anual de gastos del 0,85% y es emitido por Bitwise Europe GmbH en Alemania.
BLIT está respaldado físicamente por LIT almacenado en cold storage, lo que significa que el producto mantiene la criptomoneda subyacente en lugar de ofrecer exposición sintética a su precio.
Los datos de Bitwise mostraron 202.594 unidades de ETP en circulación al 23 de septiembre, respaldadas por 1,01 millones de LIT. Los activos bajo gestión se situaban en aproximadamente 4,74 millones de dólares, con cada unidad del ETP representando algo menos de 5 LIT.
La estructura permite a los inversores obtener exposición a LIT mediante una cuenta de corretaje normal sin mantener directamente la criptomoneda ni gestionar claves privadas y wallets.
LIT es el token nativo de Lighter, un exchange descentralizado de capa 2 de Ethereum centrado en futuros perpetuos y otros mercados on-chain. La plataforma utiliza pruebas de conocimiento cero para verificar la casación de órdenes y las liquidaciones, mientras procesa las transacciones fuera de Ethereum antes de enviar las pruebas a la red.
Lighter se ha expandido más allá de los perpetuos cripto al ofrecer mercados vinculados a activos como acciones de Apple, Amazon y Tesla. Los usuarios obtienen exposición al precio a través de contratos perpetuos en lugar de poseer las acciones subyacentes.
El exchange genera ingresos a partir de market makers profesionales, liquidaciones e ingresos de tesorería, mientras no cobra comisiones de trading a los traders minoristas.
Lighter se ha convertido en una de las plataformas más activas del mercado de futuros perpetuos descentralizados. Durante una gran caída del mercado cripto en febrero, el exchange procesó aproximadamente 7.500 millones de dólares en volumen de futuros perpetuos en 24 horas, lo que representó cerca del 9,5% de la actividad rastreada en todo el sector.
El lanzamiento le da a LIT otra fuente potencial de demanda porque BLIT está respaldado por el token subyacente, pero el tamaño del producto sigue siendo pequeño en comparación con el valor total de mercado de LIT.
Bitwise mantenía 1,01 millones de LIT valorados en 4,74 millones de dólares para BLIT al 23 de septiembre. CoinGecko situó la capitalización de mercado de LIT en aproximadamente 1.270 millones de dólares ese mismo día, mientras que el volumen de negociación se situaba cerca de 84,7 millones de dólares.
Por lo tanto, BLIT representa una pequeña porción del mercado existente de LIT en su lanzamiento. Su efecto sobre la oferta podría hacerse más notable si el ETP atrae entradas sostenidas que requieran más tokens para respaldar nuevas unidades creadas.
LIT ya cotizaba al alza en torno al lanzamiento. Los datos de CoinGecko mostraban al token en aproximadamente 5 dólares el 23 de septiembre, con su valor en varios pares de divisas subiendo cerca de un 9% durante las 24 horas anteriores. LIT había cerrado el 21 de septiembre cerca de 4,74 dólares antes de subir a 5,07 dólares el 22 de septiembre.
El momento implica que la cotización del ETP ha llegado durante un movimiento ya existente en LIT, lo que dificulta atribuir las ganancias del token únicamente al producto de Bitwise.
Desarrollos anteriores han demostrado que nuevos canales de distribución pueden coincidir con movimientos en el precio de LIT. Cuando Lighter añadió soporte de colateral de Robinhood Chain, LIT ganó aproximadamente un 15%, mientras que la integración dio a los usuarios elegibles de Robinhood Wallet acceso directo a los futuros perpetuos de Lighter.
Un punto de acceso similar se abrió en agosto cuando Upbit añadió un mercado LIT/won, permitiendo a los clientes comprar el token directamente contra la divisa de Corea del Sur.
La oferta sigue siendo otro factor. LIT se lanzó con el 25% de su suministro total distribuido mediante un airdrop comunitario. La mitad del suministro total del token fue asignada al ecosistema, mientras que el 26% fue para el equipo y el 24% para los inversores. Las asignaciones del equipo y los inversores quedaron sujetas a un periodo de bloqueo de un año seguido de tres años de vesting lineal.
Por lo tanto, las tenencias actuales de Bitwise son pequeñas en comparación con la cantidad de LIT que podría entrar en circulación bajo el calendario de distribución a más largo plazo del token.
A pesar de su nombre, el Bitwise Lighter Staking ETP no está actualmente haciendo staking del LIT que respalda el producto.
Bitwise dijo que el staking comenzará solo después de que BLIT alcance suficientes activos bajo gestión como para hacer eficientes las operaciones de staking. La compañía no ha revelado el nivel de activos requerido ni una fecha de activación.
Hasta entonces, BLIT ofrece exposición únicamente al precio de LIT, mientras los inversores siguen pagando la comisión anual del 0,85% del producto.
Si comienza el staking, se espera que las recompensas obtenidas por el ETP se acumulen diariamente y se reflejen en la cantidad de criptomoneda representada por cada unidad. Bitwise dijo que anunciará por separado el inicio del staking.
LIT ya cuenta con funciones de staking dentro del ecosistema de Lighter. El staking puede proporcionar acceso al Lighter Liquidity Pool, y cada LIT en staking permite a los usuarios depositar hasta 10 USDC en el pool. El unstaking conlleva un periodo de bloqueo de tres días.
Lighter también ha vinculado la tokenómica a la actividad del protocolo. El proyecto lanzó LIT en diciembre con planes de dirigir los ingresos del protocolo entre el crecimiento del ecosistema y las compras del token dependiendo de las condiciones del mercado.
El mecanismo de recompra ya ha coincidido anteriormente con movimientos de precio. LIT subió alrededor de un 16% cuando la tesorería de Lighter comenzó recompras de tokens en enero, cuando las comisiones del protocolo empezaron a destinarse a compras en el mercado.
BLIT sigue la incursión de Bitwise en productos de inversión que siguen tokens vinculados a plataformas de futuros perpetuos descentralizados.
La gestora de activos lanzó el Bitwise Hyperliquid Staking ETP en Europa en abril, dando a los inversores exposición cotizada a HYPE. Más tarde, Bitwise introdujo un ETF de Hyperliquid en Estados Unidos en mayo.
El producto estadounidense registró 16 días consecutivos de entradas tras su lanzamiento antes de anotar su primera salida diaria en junio, mostrando cómo los flujos hacia productos cripto cotizados pueden cambiar después de su periodo inicial de negociación. Crypto.news informó anteriormente que el ETF de Bitwise creó otro canal regulado de demanda para HYPE, al tiempo que expuso el token a cambios en los flujos del ETF.
Lighter y Hyperliquid han competido por actividad en el mercado de futuros perpetuos descentralizados. Lighter registró cerca de 198.000 millones de dólares en volumen de perpetuos a 30 días hacia finales de 2025, frente a aproximadamente 166.000 millones de dólares para Hyperliquid en ese momento.
Bradley Duke, director general y responsable de Europa en Bitwise, dijo que el nuevo ETP amplía los productos europeos de staking de la firma hacia una plataforma que lleva activos como acciones estadounidenses a la infraestructura blockchain.
“A medida que las plataformas de trading on-chain tienden cada vez más puentes entre las criptomonedas y los mercados tradicionales, esperamos que este tipo de infraestructura se vuelva más relevante para una gama más amplia de inversores”, dijo Duke.
Vladimir Novakovski, fundador y CEO de Lighter, dijo que la plataforma fue construida para ofrecer trading de perpetuos on-chain de grado institucional utilizando pruebas de conocimiento cero para una ejecución verificable.
“Estamos entusiasmados de acercar LIT a los inversores europeos que todavía no tienen una vía directa de acceso a los mercados on-chain”, dijo Novakovski.
BLIT está domiciliado en Alemania y cotiza en Deutsche Börse Xetra bajo el ISIN DE000A4AV9T5. Bitwise describe el producto como un valor de deuda garantizado con replicación física, sin apalancamiento y sin préstamo de activos.
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