Intercontinental Exchange acordó el 31 de agosto invertir en tZERO y licenciar sus patentes de blockchain a medida que las empresas desarrollan infraestructura para una próxima plataforma de valores tokenizados afiliada a la NYSE.
Los acuerdos convierten a tZERO en un socio de diseño para sistemas digitales de agentes de transferencia y corredores de bolsa destinados a respaldar la emisión, negociación y liquidación en cadena de valores públicos. ICE es propietaria de la Bolsa de Nueva York (NYSE) y de varias cámaras de compensación importantes.
Las empresas no revelaron el tamaño de la inversión de ICE, la valoración de tZERO o un calendario para completar la ronda de financiación. La plataforma también sigue sujeta a requisitos regulatorios, técnicos y operativos.
Bajo un memorándum de entendimiento, ICE planea consultar a tZERO mientras crea estándares para agentes de transferencia digital, agentes de tokenización y corredores de bolsa que se conectarán a la Plataforma de Negociación Digital planificada.
Los agentes de transferencia mantienen registros oficiales de propiedad, procesan acciones corporativas y actualizan la información de los accionistas. Estas funciones deben permanecer precisas cuando los valores se mueven a través de direcciones de blockchain en lugar de sistemas de registro convencionales.
Se espera que tZERO se convierta en un agente de transferencia digital aprobado y suscriptor de la plataforma si cumple con los requisitos aplicables. La redacción no garantiza la aprobación, no designa a tZERO como el proveedor exclusivo de la plataforma ni confirma que las operaciones comerciales hayan comenzado.
Michael Blaugrund, vicepresidente de Iniciativas Estratégicas de ICE, describió a tZERO como un "socio valioso" para el programa de agentes de transferencia digital. La declaración representa la evaluación de ICE sobre la asociación, más que una medida confirmada del rendimiento futuro de la plataforma.
tZERO también licenciará tecnología blockchain a ICE. La empresa afirma que su cartera contiene 103 patentes en 23 familias que cubren transferencias conscientes del cumplimiento normativo, actualizaciones de contratos inteligentes, acciones corporativas y gestión de identidad entre corredores de bolsa.
La cartera se ha convertido en objeto de una disputa separada. Como informó crypto.news, Securitize impugnó las acusaciones de patentes de tZERO en un tribunal federal de Delaware. Securitize argumenta que sus productos no infringen la propiedad intelectual de tZERO. El tribunal no ha fallado sobre esas reclamaciones.
La NYSE anunció por primera vez la plataforma de valores tokenizados en enero. Su diseño propuesto combina el motor de coincidencia Pillar de la bolsa con sistemas basados en blockchain para la liquidación y la custodia.
Sujeto a aprobación, el lugar admitiría operaciones 24/7, liquidación inmediata, acciones fraccionarias, órdenes denominadas en dólares y financiación basada en stablecoins. ICE dijo que la arquitectura post-negociación podría soportar varias blockchains en lugar de depender de una sola red.
La plataforma acomodaría valores nativos de blockchain y versiones tokenizadas de acciones emitidas convencionalmente. ICE dice que los accionistas tokenizados retendrían los derechos convencionales, incluidos los dividendos y la participación en la gobernanza corporativa.
Esas características distinguirían los valores tokenizados regulados de los productos offshore que simplemente rastrean los precios de las acciones. Algunos tokens sintéticos no representan acciones de empresas legalmente reconocidas ni proporcionan derechos directos de propiedad.
El proyecto no significa que el mercado existente de la NYSE se esté trasladando completamente a una blockchain. ICE planea un lugar separado distribuido a través de corredores de bolsa calificados y alineado con los requisitos de la estructura de mercado establecida en EE. UU.
No se han anunciado reglas finales de la plataforma, redes blockchain compatibles, stablecoins, estándares de cotización o fecha de lanzamiento público. Las empresas tampoco han identificado qué solicitudes de la SEC o registros de reglas de la bolsa se requerirán antes de que comience la negociación.
tZERO no es la primera empresa de infraestructura reclutada para el proyecto. La NYSE firmó un memorándum separado con Securitize en marzo, nombrándola como el primer agente de transferencia digital elegible para acuñar valores nativos de blockchain para emisores corporativos y de ETF participantes.
Ese acuerdo anterior también cubrió los estándares de agentes de transferencia y la participación de corredores de bolsa. Se espera que Securitize Markets se convierta en un participante de la plataforma si cumple con los requisitos necesarios.
La incorporación de tZERO indica que ICE está construyendo una red de proveedores de infraestructura en lugar de depender de una sola empresa de tokenización. Cada proveedor podría conectar a los emisores, corredores y registros de inversores a los sistemas de negociación y liquidación de la bolsa.
El acuerdo también le da a ICE acceso a la experiencia de tZERO en la operación de infraestructura regulada de valores digitales. Las subsidiarias de tZERO incluyen un corredor de bolsa registrado en la SEC, un sistema de negociación alternativo y un agente de transferencia.
En cobertura relacionada, crypto.news informó que los planes de liquidación en cadena de la NYSE fueron más allá de su anuncio inicial, ya que ICE trabajó con bancos y empresas de infraestructura en la negociación, custodia y financiación las 24 horas.
La expansión se produce a medida que las acciones tokenizadas atraen a bolsas, corredores y gestores de activos. Los datos públicos de blockchain pueden mostrar transferencias de tokens, pero la propiedad legal aún depende de los registros del emisor, las leyes de valores y la infraestructura de mercado aprobada.
ICE y tZERO también evaluarán si los activos tokenizados emitidos por tZERO pueden usarse como garantía en las cámaras de compensación de ICE y otras filiales. Esta parte sigue siendo exploratoria y no confirma que ningún token haya sido aprobado para fines de margen.
ICE opera seis cámaras de compensación que cubren mercados que incluyen contratos de energía y swaps de incumplimiento crediticio. El uso de garantías tokenizadas podría permitir a los miembros de la compensación mover activos calificados fuera del horario bancario convencional.
ICE está trabajando por separado con BNY y Citi en depósitos tokenizados. La compañía ha dicho que estos instrumentos podrían ayudar a los miembros de la compensación a transferir fondos, cumplir con los requisitos de margen y gestionar la liquidez en diferentes jurisdicciones y zonas horarias.
Antes de aceptar activos tokenizados, las cámaras de compensación necesitarían reglas para la valoración, custodia, elegibilidad, finalidad de la liquidación y controles de riesgo. ICE y tZERO no proporcionaron un calendario de pruebas ni nombraron posibles instrumentos de garantía.
Las acciones de ICE cerraron el 31 de agosto a 160.70 dólares, una caída aproximada del 1% para la sesión. La acción cotizó entre 158.40 y 162.01 dólares. No hay pruebas verificadas que vinculen la caída directamente con el anuncio de tZERO.
Los próximos hitos concretos serán las presentaciones regulatorias, los estándares técnicos aprobados y la designación de agentes de transferencia y corredores de bolsa participantes. Hasta que ocurran esos pasos, los acuerdos avanzan en el desarrollo pero no autorizan el comercio público.
