Goldman Sachs está entrando en el mercado de los fondos de ingresos cripto, cerrando un acuerdo valorado en hasta 2.250 millones de dólares para adquirir NEOS Investments, el especialista en ETFs detrás de uno de los productos de opciones de venta cubiertas de Bitcoin más grandes del mercado.
La firma de Wall Street anunció el martes que la compra en efectivo y acciones, supeditada a ciertos objetivos de rendimiento y servicio, incorporará los aproximadamente 30.000 millones de dólares de NEOS en ETFs de ingresos basados en opciones a Goldman Sachs Asset Management.
Se espera que el acuerdo se cierre en el primer trimestre de 2027, pendiente de aprobación regulatoria. Aunque el anuncio se centró en la gama más amplia de ETFs de ingresos derivados de NEOS en lugar de las criptomonedas, la adquisición otorga discretamente a Goldman una posición en los ETFs de activos digitales que había estado construyendo por su cuenta.
Esa posición se materializa a través del fondo insignia de opciones de venta cubiertas de Bitcoin de NEOS, BTCI, que ha acumulado alrededor de mil millones de dólares en activos desde su lanzamiento. La estrategia genera ingresos mensuales vendiendo opciones contra la exposición a Bitcoin—ofreciendo a los inversores rendimiento a cambio de limitar parte del potencial alcista—y NEOS gestiona un producto similar de Ethereum, dando a Goldman una escala instantánea en un nicho en el que acababa de entrar solo en teoría.
Goldman presentó en abril su propio ETF Premium de Bitcoin, un fondo diseñado para generar ingresos mediante la emisión de opciones vinculadas a ETFs de Bitcoin al contado. Como informó Decrypt en su momento, la estructura llevó a algunos analistas a especular que Goldman intentaba adelantar una solicitud comparable de BlackRock. Comprar NEOS directamente es una ruta mucho más rápida, absorbiendo a un gestor establecido y sus fondos cripto en lugar de esperar a que un producto recién lanzado gane tracción.
La compra se produce en un momento en que los ETFs de ingresos derivados se están convirtiendo en uno de los segmentos de más rápido crecimiento del mercado, expandiéndose a aproximadamente 180.000 millones de dólares en activos con una tasa de crecimiento anual compuesta superior al 70% desde 2021, según Morningstar. Las criptomonedas se han convertido en una parte cada vez más prominente de esa categoría a medida que los emisores compiten por envolver Bitcoin y Ethereum en estructuras que generan rendimiento.
El presidente y CEO, David Solomon, quien se ha descrito a sí mismo como poseedor de "muy poco, pero algo" de Bitcoin, enmarcó el acuerdo en términos de las estrategias de ingresos y resultados de NEOS en general.
Los cofundadores Garrett Paolella y Troy Cates se unirán a Goldman Sachs Asset Management como socios una vez que se cierre la transacción.
