Genius Foundation ha lanzado Genius.fun en BNB Chain, ofreciendo a las comunidades cripto una plataforma para crear tokens, construir tesorerías con acciones tokenizadas de empresas públicas y coordinar campañas de accionistas.
En un comunicado de prensa del 17 de septiembre compartido con crypto.news, Genius Foundation afirmó que la nueva plataforma de lanzamiento conecta tokens creados por la comunidad con acciones públicas tokenizadas, permitiendo a los participantes agrupar capital en torno a una empresa y acumular exposición a sus acciones.
La plataforma presenta este modelo como una forma para que los grupos en línea vayan más allá del trading basado en memes y se organicen en torno a la propiedad corporativa. Según la Fundación, las comunidades podrían utilizar una posición acumulada para apoyar propuestas de accionistas, buscar representación en la junta directiva, llevar a cabo una campaña activista o intentar una adquisición.
Dichas acciones requerirían más que la posesión de un token comunitario. La Fundación afirmó que las posiciones tokenizadas elegibles pueden canjearse por el capital subyacente, pero los derechos disponibles para los usuarios dependerían de la estructura de cada producto emparejado y de su emisor.
En lugar de ofrecer solo un lanzamiento estándar de token meme, Genius.fun permite a los creadores elegir un par de trading que puede incluir BNB, USDT, USDC o activos tokenizados de Ondo, bStocks, xStocks y 4Stocks. Se esperan más mercados a través de un producto llamado gPerps, según el anuncio.
La actividad de trading tiene como objetivo ayudar a una comunidad a construir una tesorería que pueda adquirir activos adicionales. Genius Foundation afirmó que este enfoque podría convertir la atención en línea en un pool de capital vinculado a empresas del mundo real, aunque no reveló cómo se gestionarían las decisiones de tesorería, el poder de voto o la custodia de activos para cada comunidad.
Los creadores pueden cobrar hasta un 1.25% de las tarifas de trading generadas por sus tokens. Otro 0.25% se destina a la recompra de tokens y al bloqueo de suministro, según el modelo de tarifas declarado por la plataforma.
Desde la página de trading del token, los usuarios pueden monitorear su progreso desde el lanzamiento hasta la graduación. Un token se vuelve elegible para pasar a PancakeSwap una vez que alcanza los 15 BNB, siendo este exchange descentralizado el socio de graduación de Genius.fun.
El modelo difiere de la simple compra de un token que sigue el precio de las acciones de una empresa. Un interés económico vinculado a una acción no siempre otorga a su poseedor derechos de voto, acceso a dividendos o reconocimiento en el registro oficial de accionistas de la empresa. La reclamación legal exacta depende de cómo se emite el token y si está respaldado por el valor subyacente.
Brian Armstrong, CEO de Coinbase, abordó recientemente la misma distinción cuando pidió un respaldo total de las acciones tokenizadas con valores reales. La estructura offshore de Coinbase posee las acciones subyacentes a través de una empresa con fines especiales y un corredor regulado de EE. UU., mientras que los titulares verificados pueden solicitar el rescate. Sus productos siguen sin estar disponibles para personas estadounidenses y no están registrados bajo la Ley de Valores de EE. UU.
Genius.fun enmarca los tokens comunitarios como herramientas de formación de capital que pueden organizar a las personas en torno a una empresa pública seleccionada. Después de lanzar un mercado, los participantes podrían hacer crecer su tesorería y utilizar la posición accionaria acumulada para buscar influencia.
A una escala lo suficientemente grande, la Fundación afirmó que una comunidad podría solicitar un puesto en la junta directiva, coordinar una campaña activista o intentar una adquisición hostil. Bancos de inversión, firmas de capital privado, fondos de cobertura e inversores activistas especializados han liderado tradicionalmente tales transacciones.
Una adquisición hostil generalmente implica un esfuerzo por obtener el control de una empresa sin la aprobación de su junta directiva existente. Genius.fun no ha anunciado una empresa específica como objetivo de sus usuarios, ni la Fundación ha dicho que alguna comunidad haya acumulado suficientes acciones para iniciar dicho proceso.
El anuncio de lanzamiento describe las adquisiciones hostiles como un posible uso futuro. Cualquier campaña que involucre a una empresa estadounidense cotizada aún enfrentaría las leyes de valores, las reglas de divulgación de propiedad, los procedimientos de gobierno corporativo y los límites contenidos en los documentos rectores de la empresa.
Armaan Kalsi, CEO de Shuttle Labs, describió el lanzamiento como una nueva forma de coordinación corporativa basada en cripto.
“Estamos emocionados de ver qué sucede cuando las comunidades nativas de cripto lanzan vehículos de formación de capital con 2 clics y, por ejemplo, potencialmente hacen cosas como competir por puestos en la junta directiva”, dijo Kalsi.
Añadió que una herramienta de formación de capital capaz de influir en las empresas de la economía física era “intrínsecamente emocionante”.
Para los inversores estadounidenses, la diferencia entre un token de acciones totalmente respaldado y un producto sintético es especialmente importante porque la exposición al precio por sí sola no establece la propiedad corporativa.
El 17 de septiembre, la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC) concedió un alivio de cinco años para los lugares elegibles de valores tokenizados. El marco condicional permite a las plataformas aprobadas negociar acciones tokenizadas del Sistema Nacional de Mercados a través de creadores de mercado automatizados con permiso y pools de liquidez.
Según la orden de la SEC, una acción tokenizada elegible debe conllevar los mismos derechos y privilegios que la acción convencional que representa. Los productos sintéticos que simplemente siguen una acción a través de un derivado no califican para el alivio, según el regulador.
Los lugares también deben notificar a un emisor antes de listar una versión tokenizada de sus acciones y no pueden proceder si la empresa se opone. Los contratos inteligentes deben ser públicos y auditables, y el trading del token debe detenerse cuando el exchange principal suspende la seguridad subyacente.
Las condiciones de la SEC son importantes para el modelo de acción corporativa propuesto por Genius.fun. Una comunidad que busque influencia de voto necesitaría derechos de propiedad conectados a las acciones subyacentes, no solo un token cuyo precio siga a la acción. Genius Foundation no declaró si la plataforma buscaría acceso a la exención de la SEC o pondría sus servicios a disposición de los usuarios de EE. UU.
Las reglas de propiedad estadounidenses también pueden requerir presentaciones públicas una vez que un inversor o grupo coordinado cruza ciertos umbrales. Si los miembros de una comunidad descentralizada serían tratados como un grupo dependería de sus acuerdos, conducta y los hechos de una campaña particular; el anuncio de lanzamiento no proporcionó una estructura legal para tales casos.
Junto con los experimentos de propiedad, las plataformas de cripto están construyendo otros servicios alrededor de las acciones tokenizadas. Kraken introdujo recientemente las bóvedas xStocks para SPYx, QQQx y NVDAx, que siguen el SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF y las acciones de Nvidia.
Kraken asigna los tokens depositados a mercados de préstamos en cadena a través de una billetera integrada y no custodial. Los rendimientos porcentuales anuales iniciales mostrados fueron de aproximadamente el 2% para SPYx y QQQx y del 1.8% para NVDAx, con una tarifa de rendimiento del 25% ya deducida de las tasas cotizadas.
Genius.fun está tomando un camino diferente al combinar la creación de tokens, las tarifas de trading y las tesorerías comunitarias con un camino propuesto hacia la acción de los accionistas. Genius Foundation afirmó que los usuarios pueden comenzar creando un token, seleccionando un par de trading y construyendo una tesorería alrededor de la empresa que desean influir.
La Fundación con sede en las Islas Caimán describe su trabajo como infraestructura para mercados sin permisos, propiedad colectiva y coordinación económica descentralizada. Genius.fun está activo en BNB Chain, mientras que la graduación de tokens se realiza a través de PancakeSwap una vez que se cumple el umbral de 15 BNB de la plataforma.
USDT
BNB