Figure Technology Solutions reportó un volumen de $4.26 mil millones en su Mercado de Préstamos al Consumidor para el segundo trimestre el 13 de agosto, un aumento del 132% respecto al año anterior y del 47% en comparación con el primer trimestre.
La empresa de préstamos blockchain, que cotiza en Nasdaq, también reportó un beneficio neto de $87.4 millones, un aumento del 192%, mientras que los ingresos netos se duplicaron con creces, alcanzando los $225.6 millones.
Estos resultados marcan el trimestre más sólido de Figure desde que se convirtió en una empresa pública y muestran una creciente proporción de actividad que se mueve a través de su modelo de marketplace ligero en capital. Figure Connect representó $2.77 mil millones, o el 65%, del volumen total del mercado de préstamos al consumidor, en comparación con los $767 millones del año anterior.
El volumen de Figure Connect aumentó un 262% interanual en el segundo trimestre. El marketplace, lanzado en junio de 2024, conecta a vendedores y compradores de préstamos de terceros utilizando la infraestructura basada en blockchain de Figure. Figure define el volumen de Connect como préstamos al consumidor originados por vendedores de terceros a través del marketplace.
Esa distinción es importante al interpretar la cifra principal de $4.3 mil millones. El volumen del Mercado de Préstamos al Consumidor también incluye HELOC (líneas de crédito sobre el capital de la vivienda), préstamos con ratio de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) y originaciones de préstamos personales a través del sistema de originación de préstamos de Figure. No debe interpretarse como $4.3 mil millones solo en operaciones blockchain.
El cambio hacia la actividad de terceros respalda el impulso de Figure hacia un negocio que requiere menos capital en el balance. Las tarifas de ecosistema y tecnología aumentaron a $72.9 millones desde $28.1 millones, mientras que la ganancia por venta de préstamos se incrementó a $57.6 millones desde $36.3 millones. Figure Connect representó por sí mismo casi dos tercios del volumen del marketplace.
Figure también añadió 102 socios de originación durante el trimestre, elevando su red activa a 489 entre bancos hipotecarios, depositarios, administradores y empresas fintech. Los costos de operaciones y procesamiento cayeron a aproximadamente 67 puntos base del volumen del marketplace, desde 79 puntos base un año antes.
Los ingresos netos aumentaron un 113% interanual hasta los $225.6 millones, mientras que el beneficio neto se incrementó de $30 millones a $87.4 millones. El margen de beneficio neto se expandió del 28.3% al 38.8%. Los ingresos operativos también subieron a $77.7 millones desde $27.7 millones, lo que demuestra que el aumento de las ganancias no fue únicamente el resultado de partidas contables por debajo de la línea.
El EBITDA ajustado alcanzó los $119.4 millones, un aumento del 126%, mientras que el margen EBITDA ajustado se expandió al 54.6% desde el 47.2%. La presentación de Figure establece un objetivo de margen EBITDA ajustado a medio plazo del 60% para 2026 a 2028. La cifra del 60% es un objetivo de la dirección, no un resultado garantizado.
El balance también se expandió. El efectivo y equivalentes de efectivo, excluyendo el efectivo restringido, alcanzaron los $1.4 mil millones al 30 de junio, un aumento de $239.4 millones desde el cierre del año. Los préstamos mantenidos para la venta aumentaron un 47.7% hasta los $597 millones.
El crecimiento de Figure proviene cada vez más de productos fuera de su negocio original de capital inmobiliario. El volumen de préstamos para pequeñas y medianas empresas creció un 57% respecto al primer trimestre, mientras que el endeudamiento de terceros en su marketplace de préstamos onchain "Democratized Prime" alcanzó aproximadamente $170 millones al 6 de agosto, lo que supone unas 23 veces su nivel de fin de año.
Su negocio regulado de activos digitales también continuó escalando. Los YLDS en circulación ascendían a $556 millones al 30 de junio, en comparación con los $328 millones a finales de 2025. El token YLDS de Figure, registrado en la SEC y generador de rendimiento, se expandió más allá de Provenance a Sui, añadiendo otra vía para los productos financieros tokenizados de la compañía.
Figure también está expandiendo su inventario de préstamos subyacentes. Según informó crypto.news, la compañía acordó adquirir al prestamista inmobiliario Kiavi por $717 millones, una transacción que se espera que añada préstamos de transición residencial y DSCR a los marketplaces de Figure. Figure dijo el jueves que la adquisición sigue en camino para cerrarse durante la segunda mitad de 2026.
Figure cerró una oferta de $600 millones de bonos sénior al 8.5% con vencimiento en 2031 el 14 de julio, con los ingresos destinados en parte a financiar la transacción de Kiavi. La adquisición aún depende de las condiciones de cierre y las aprobaciones regulatorias requeridas.
Figure espera un volumen en el Mercado de Préstamos al Consumidor de entre $4.8 mil millones y $5.2 mil millones en el tercer trimestre. En el punto medio, la presentación para inversores de la compañía indica que esto representaría un crecimiento aproximado del 102% respecto al año anterior. El pronóstico es a futuro y depende de la demanda de préstamos, los mercados de financiación y otras suposiciones operativas.
El CEO Michael Tannenbaum dijo que las solicitudes de préstamos semanales habían superado los $1 mil millones en julio y que la adquisición pendiente de Kiavi "hará crecer significativamente nuestra plataforma hacia clases de activos adyacentes". Esto último sigue siendo una expectativa de la compañía hasta que la adquisición se cierre y comience la integración.
Los inversores respondieron positivamente a la sesión de resultados. FIGR cerró el 13 de agosto a $31.88, con un aumento del 3.94%, después de cotizar entre $29.50 y $33.77 durante el día.
Los próximos hitos son las actualizaciones operativas semanales de Figure, el rendimiento del marketplace en el tercer trimestre y la finalización de la adquisición de Kiavi. La presentación del 13 de agosto proporcionó el comunicado de resultados trimestrales a la SEC.
