Fidelity Investments ha lanzado un fondo del mercado monetario dirigido a emisores de stablecoins e inversores institucionales que buscan cumplir con los requisitos de reserva bajo la Ley GENIUS.
Fidelity anunció el jueves que el nuevo Fidelity Reserves Digital Fund invertirá en efectivo, valores del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, acuerdos de recompra a un día respaldados por el Tesoro, y fondos del mercado monetario gubernamentales que califiquen bajo el marco federal de stablecoins.
El lanzamiento sitúa a Fidelity entre un grupo creciente de firmas financieras tradicionales que ofrecen productos adaptados a la gestión de reservas de stablecoins. State Street presentó un producto similar esta semana a través de su State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund, que también fue diseñado para emisores que operan bajo la Ley GENIUS.
Robin Foley, directora de renta fija de Fidelity, dijo que la experiencia de la firma en renta fija y mercados monetarios la posiciona para proporcionar una solución de gestión de reservas que cumpla con la nueva legislación para los emisores de stablecoins.
El nuevo fondo se suma al negocio de stablecoins de Fidelity, que se expandió a principios de este año con la introducción del Dólar Digital de Fidelity, o FIDD.
En ese momento, Fidelity Digital Assets dijo que la stablecoin respaldada por el dólar estadounidense serviría tanto a inversores minoristas como institucionales y sería apoyada por la infraestructura de gestión de reservas de Fidelity. Mike O’Reilly, presidente de Fidelity Digital Assets, dijo que la compañía había pasado años investigando las stablecoins y consideraba la claridad regulatoria como un paso importante para su adopción.
La Ley GENIUS estableció el primer marco federal para las stablecoins de pago en Estados Unidos. Entre sus requisitos, los emisores deben mantener reservas en efectivo, valores del Tesoro a corto plazo y ciertos fondos del mercado monetario gubernamentales.
Fidelity indicó que el Fidelity Reserves Digital Fund mantendrá letras, bonos y pagarés del Tesoro con vencimientos de 93 días o menos. La cartera también incluirá saldos de efectivo y acuerdos de recompra a un día garantizados por valores del Tesoro.
Los gestores de activos han comenzado a introducir productos que se alinean con los estándares de reserva establecidos bajo la nueva ley.
State Street dijo esta semana que su fondo de reserva fue creado para ayudar a los emisores a satisfacer los requisitos de la Ley GENIUS. State Street Bank and Trust Company y Anchorage Digital se unieron al lanzamiento como patrocinadores iniciales.
Yie-Hsin Hung, CEO de State Street, dijo que la legislación estableció un marco sobre cómo se pueden invertir las reservas de stablecoins. Nathan McCauley, CEO de Anchorage Digital, señaló que la gestión de reservas se volverá cada vez más importante a medida que se expanda el uso de stablecoins.
Las proyecciones de la industria citadas por State Street estiman que la emisión global de stablecoins podría alcanzar entre $1.9 billones y $4 billones para 2030. Si esas previsiones se materializan, los emisores necesitarían colocar un volumen sustancialmente mayor de activos de reserva en inversiones altamente líquidas permitidas por la ley.
Las stablecoins, que suelen estar vinculadas al dólar estadounidense, actualmente representan aproximadamente $320 mil millones en valor de mercado y se utilizan ampliamente para el comercio, pagos y transferencias transfronterizas.
