La Reserva Federal elevó las tasas de interés en un cuarto de punto el miércoles, su primera subida desde 2023, llevando la tasa de fondos federales a un rango objetivo del 3.75% al 4% desde el 3.50% al 3.75%.
Bitcoin se mantuvo estable en los minutos previos y posteriores al anuncio, oscilando entre $75,000 y $75,800. Poco después, sin embargo, se disparó a $76,000 y está subiendo en este momento. El mercado de criptomonedas en general perdió alrededor del 2.18% en el día.
La medida se dio casi exactamente como esperaban los mercados. Los traders habían anticipado una probabilidad del 93% de una subida antes de la decisión, según la herramienta FedWatch de CME, frente a menos del 50% un mes antes. Los 12 miembros del Comité Federal de Mercado Abierto respaldaron la medida.
En su comunicado, el Comité afirmó que la actividad económica se estaba "expandindo a un ritmo sólido" y que la creación de empleo había "seguido el ritmo de la fuerza laboral", pero que la inflación seguía siendo elevada. Dijo que la medida del miércoles apoyaría un "retorno más oportuno" a su objetivo del 2%.
La decisión concuerda con lo que encontró una encuesta del Wall Street Journal publicada esta semana: casi todos los principales bancos esperaban una subida, y la mayoría, incluidos Barclays, Citigroup, JPMorgan, Morgan Stanley y UBS, pronosticaron 50 puntos básicos de ajuste total para fin de año. Bank of America, Deutsche Bank y RBC habían pronosticado 75 puntos básicos.
El argumento a favor de la subida se fortaleció rápidamente después de los datos de inflación de la semana pasada. El Índice de Precios al Productor subió un 5.4% anual en agosto, acelerándose desde el 4.8% en julio, con los precios de los bienes solos saltando un 1.1% en el mes, más de tres cuartos de ello debido al aumento de los costos de la energía, según la Asociación Nacional de Fabricantes (NAM).
El Índice de Precios al Consumidor siguió un día después: los precios subieron un 3.4% anualmente, el mismo ritmo que en julio, pero la ganancia mensual se aceleró al 0.4% desde el 0.1%, con la gasolina responsable de un tercio de ese aumento. La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, también subió al 0.3% mensual desde el 0.2%.
Ese doble golpe empujó a los reacios a cambiar de opinión. Goldman Sachs y Piper Sandler, entre los bancos que habían proyectado que la Fed se mantendría al margen, cambiaron a esperar una subida después de la publicación de los informes, informó Reuters. El petróleo cotizando por encima de los $100 el barril por primera vez desde julio, ligado a las consecuencias del conflicto con Irán, añadió una presión adicional que la Fed no podía ignorar fácilmente.
La Fed había mantenido las tasas estables entre 3.50% y 3.75% en julio, pero esa decisión fue aprobada por un estrecho margen de 9-3, con tres formuladores de políticas ya presionando por una subida en ese momento. Esa división interna, combinada con un informe de empleo de agosto más fuerte de lo esperado, inclinó al comité hacia el ajuste.
La subida coloca a Warsh en una situación incómoda. La reunión del miércoles fue solo la tercera desde su confirmación en mayo, y produce casi lo contrario de lo que Trump dijo que quería cuando lo eligió. "Voy a poner a alguien que quiera bajar las tasas", dijo Trump a los periodistas el año pasado antes de nominar a Warsh. También alentó a Warsh a ser "independiente".
Parece que Warsh terminó haciendo tanto lo que Trump esperaba como lo que no esperaba: ser totalmente independiente y aumentar las tasas.
La senadora Elizabeth Warren, crítica desde hace mucho tiempo de la independencia de Warsh de la Casa Blanca, dijo a CNN que el propio conflicto de Trump con Irán y sus políticas arancelarias habían arrinconado al presidente de la Fed, obligándolo a elegir entre la administración y el control de la inflación. Argumentó que una subida seguiría costando a las familias comunes a través de deudas de tarjetas de crédito e hipotecas más caras, independientemente de la dirección que tomara Warsh, y dijo que se necesitaría más de una decisión para cambiar su opinión sobre él.
Trump, el vicepresidente JD Vance y el secretario del Tesoro Scott Bessent habían presionado públicamente para que se realizaran recortes en las dos semanas previas a la decisión, con Trump llegando tan lejos como a amenazar con detener el comercio con países que tenían superávit con EE. UU. si las tasas no bajaban.
Las criptomonedas llegaron a la decisión ya golpeadas. Bitcoin cotizaba alrededor de los $75,200 en las horas previas al anuncio, muy por debajo de su pico de septiembre cercano a los $82,000 y aún digiriendo la caída del martes después de que la Ley de Claridad no lograra la votación de clausura en el Senado.
Los analistas habían señalado una banda de soporte entre aproximadamente $73,500 y $75,600 como la línea roja, con un cierre diario por debajo de ella abriendo la puerta a $71,000, e incluso $66,900 en algunos modelos técnicos, un movimiento que desharía la cruz dorada que activó el rally de verano de Bitcoin.
Bitcoin probó esa zona directamente tras el anuncio, subiendo hacia los $75,900 antes de retroceder a aproximadamente $75,100 en cuestión de minutos, manteniéndose finalmente por encima del extremo inferior de la banda de soporte en lugar de romperla por completo. El Índice de Miedo y Avaricia de Cripto ha vuelto ahora a niveles neutrales, después de alcanzar la avaricia extrema hace unas semanas, bajando a 51 puntos desde los 69 de ayer.
La próxima reunión de la Fed está programada para el 27 y 28 de octubre, y su siguiente encuentro, y próxima actualización del "dot-plot", está fijado para el 8 y 9 de diciembre, cuando Wall Street descubrirá si la subida del miércoles fue la última del año o la primera de varias.
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