eToro ha acordado adquirir la correduría TradeZero, enfocada en EE. UU., por hasta 231 millones de dólares, mientras la plataforma de trading avanza en el mercado estadounidense a pesar de la continua disminución de la actividad cripto entre sus usuarios.
eToro anunció el martes que la transacción en efectivo y acciones agregaría la base de clientes de traders activos y la infraestructura de corretaje de TradeZero a sus operaciones en EE. UU., y se espera que la adquisición se cierre en la primera mitad de 2027, una vez obtenidas las aprobaciones regulatorias y cumplidas otras condiciones de cierre habituales.
La compañía espera que la compra aumente las ganancias ajustadas por acción durante el primer año después de la finalización. TradeZero generó aproximadamente 80 millones de dólares en ingresos durante los 12 meses finalizados el 30 de junio de 2026, con un margen bruto del 81%, según eToro.
Fundada en 2015, TradeZero atiende a traders activos en Estados Unidos y también opera en Canadá y mercados internacionales. Sus plataformas ofrecen trading de acciones y opciones, acceso en horario extendido, herramientas de venta en corto, escáneres de mercado y otros servicios orientados a traders frecuentes.
“El anuncio de hoy es un paso importante en la construcción de nuestro negocio en EE. UU.”, dijo Yoni Assia, cofundador y CEO de eToro. Añadió que la combinación de las compañías proporcionaría “un camino más rápido para lanzar nuevos productos para los clientes estadounidenses.”
La adquisición proporcionaría a eToro infraestructura adicional en un mercado donde la compañía ha operado desde el lanzamiento de su plataforma en EE. UU. en 2019. Europa y el Reino Unido han representado históricamente gran parte del negocio de eToro, mientras que la compañía se ha estado expandiendo en las Américas y Asia-Pacífico.
Según los términos de la transacción, eToro pagaría en efectivo y emitiría hasta 2.5 millones de nuevas acciones Clase A, con una contraprestación total que podría alcanzar los 231 millones de dólares después de los ajustes habituales del precio de compra.
Jefferies actúa como asesor financiero exclusivo de eToro, mientras que Simpson Thacher & Bartlett es su asesor legal principal. J.P. Morgan Securities asesora a TradeZero, y Choate, Hall & Stewart actúa como asesor legal principal de la correduría.
El acuerdo se anunció junto con los resultados del segundo trimestre de eToro, cuando las ganancias ajustadas alcanzaron 0.68 dólares por acción, por encima de los 0.61 dólares esperados por los analistas encuestados por LSEG. Los ingresos netos por trading de acciones, materias primas y divisas aumentaron un 24% interanual hasta 141.6 millones de dólares, impulsados principalmente por el trading de acciones.
Los patrones de trading entre los clientes existentes también cambiaron durante el trimestre. Más del 60% de los usuarios que habían operado con materias primas durante los dos trimestres anteriores pasaron a operar con acciones durante el segundo trimestre, según la compañía.
El Director Financiero Meron Shani dijo que casi nueve de cada diez usuarios que pasaron de materias primas a acciones también habían operado con criptomonedas en eToro, lo que demuestra una superposición significativa entre los clientes que utilizan sus diferentes clases de activos.
La actividad cripto se mantuvo mucho más débil que el año anterior a pesar de que eToro continuó invirtiendo en productos de activos digitales.
La compañía reportó 1.590 millones de dólares en ingresos totales para el segundo trimestre, en comparación con aproximadamente 2.000 millones de dólares durante el período correspondiente de 2025. Los ingresos reportados por criptoactivos cayeron a aproximadamente 1.340 millones de dólares desde 1.900 millones de dólares un año antes.
Debido a que eToro reporta los ingresos por criptoactivos sobre una base bruta, gran parte de la cifra se compensa con el costo de adquisición de los criptoactivos involucrados en las transacciones de los clientes. El costo de los ingresos relacionados con cripto alcanzó aproximadamente 1.350 millones de dólares durante el trimestre, mientras que el ingreso neto atribuido a los criptoactivos fue de 19.7 millones de dólares.
El ingreso neto total de la compañía fue de 53.4 millones de dólares, mientras que el trading de acciones y materias primas generó aproximadamente 141 millones de dólares en ingresos netos por trading.
La disminución siguió a la debilidad registrada a principios de año. En mayo, crypto.news informó sobre los resultados de eToro que mostraban que las operaciones cripto de abril habían caído un 32% desde el año anterior a 2 millones, mientras que la cantidad invertida por operación cripto cayó un 22% a 207 dólares. Sin embargo, la compañía registró 82 millones de dólares en ingresos netos en el primer trimestre, un aumento del 37% interanual.
La caída se aceleró en julio. eToro registró aproximadamente 1.4 millones de operaciones de criptomonedas durante el mes, un 73% menos que el año anterior, mientras que la cantidad invertida en cripto cayó un 50%.
Las cifras anteriores del primer trimestre mostraron el mismo patrón en las ganancias relacionadas con cripto. Las cripto generaron aproximadamente 13 millones de dólares en ganancias durante el primer trimestre, por debajo de los 46 millones de dólares en el mismo trimestre de 2025, incluso cuando la contribución neta general de eToro aumentó a 258 millones de dólares.
Al mismo tiempo, los activos bajo administración alcanzaron los 17.000 millones de dólares a finales de marzo, un aumento del 15% interanual, mientras que las cuentas fondeadas aumentaron un 12% hasta 4.02 millones. Para abril, los activos bajo administración habían aumentado aún más hasta los 18.700 millones de dólares.
La menor actividad de trading de criptomonedas no ha impedido que eToro siga añadiendo productos e infraestructura ligados a los activos digitales.
El 30 de abril, la compañía completó la adquisición de Zengo, un proveedor de billeteras cripto de autocustodia que utiliza tecnología de computación multipartita en lugar de las frases semilla convencionales. eToro dijo que la compra ayudaría a conectar sus productos financieros tradicionales con la infraestructura on-chain.
La compañía también activó su BitLicense a principios de este año para comenzar a ofrecer trading de criptomonedas en Nueva York. En ese momento, eToro había expandido su oferta cripto a más de 150 activos a nivel global, incluyendo más de 100 activos disponibles para clientes estadounidenses.
En julio, eToro lideró una inversión estratégica de 12.5 millones de dólares en el intercambio descentralizado de futuros perpetuos Extended, con la participación también de Jump Crypto. Como informó anteriormente crypto.news, la financiación fue acompañada por una asociación entre Extended y Zengo para explorar el acceso a los mercados financieros a través de la infraestructura de trading on-chain.
Extended opera utilizando la tecnología StarkEx de StarkWare y se enfoca en futuros perpetuos que pueden ser operados a través de una estructura de autocustodia. La plataforma abrió sus operaciones a todos los usuarios a finales de 2024.
El trabajo de eToro en torno a los activos digitales ha incluido intentos de combinar su negocio de acciones con la liquidación basada en blockchain, en lugar de depender únicamente del trading de criptomonedas.
En julio de 2025, eToro anunció planes para emitir versiones tokenizadas de acciones cotizadas en EE. UU. en Ethereum, junto con trading 24/5 para 100 acciones estadounidenses y fondos cotizados en bolsa (ETFs). La compañía también reveló su trabajo con CME Group en futuros cotizados al contado.
Según el modelo de tokenización propuesto, los usuarios podrían mover los tokens de acciones soportados a Ethereum y canjearlos por posiciones subyacentes mantenidas a través de eToro. Assia dijo en ese momento que la compañía planeaba comenzar con las acciones como parte de su trabajo de tokenización.
La iniciativa siguió a la adquisición por parte de eToro en 2019 de la empresa danesa de tokenización Firmo y su posterior introducción de oro, plata y monedas fiduciarias tokenizadas. Su expansión de productos en EE. UU. ha continuado desde entonces junto con esas iniciativas blockchain, incluyendo el trading de criptomonedas en Nueva York, la compra de Zengo y la adquisición prevista de TradeZero.
