El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años alcanzó el 5,2% durante la sesión, lo que plantea dudas sobre si las criptomonedas pueden sostener sus recientes ganancias mientras sigue siendo posible otra subida de tasas de la Reserva Federal y un importante proyecto de ley estadounidense sobre activos digitales permanece estancado.
El Tesoro de EE. UU. registró un rendimiento a 10 años del 5,18% el 24 de septiembre, frente al 5,11% de un día antes. El rendimiento a 30 años cerró en 5,47%, su nivel más alto desde 2004. El rendimiento a 10 años llegó al 5,20% durante la sesión antes de terminar por debajo de ese nivel.
Bitcoin cotizó en torno a los $84.000 tras retroceder desde la zona de los $87.000 a comienzos de la semana. La corrección ha sido limitada hasta ahora, pero el alza de los rendimientos de los bonos llega en un momento en que los inversionistas observan si continuará la reciente compra a través de fondos spot de Bitcoin en EE. UU.
Los precios del petróleo subieron el 24 de septiembre después de que un ataque con misiles hutíes contra Arabia Saudita renovara las preocupaciones sobre el suministro. Los futuros del crudo Brent cerraron en $106,60 por barril, con un alza de $3,52, mientras que el crudo West Texas Intermediate terminó en $94,61, con una subida de $2,45. Los precios se moderaron desde sus máximos intradía tras informes sobre conversaciones entre EE. UU. e Irán para reabrir el estrecho de Ormuz.
Los mayores costos energéticos han mantenido a la inflación en el centro de atención de la Reserva Federal. La presidenta de la Fed de Filadelfia, Anna Paulson, dijo el 24 de septiembre que la inflación subyacente se ubicaba en torno al 2,5% al 3%, por encima del objetivo del 2% del banco central. Paulson respaldó la subida de un cuarto de punto de la semana pasada y afirmó que podría justificarse un ajuste adicional moderado si las condiciones económicas evolucionan como espera.
El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, describió como una expectativa razonable otra subida antes de fin de año, aunque señaló que la decisión dependería de los datos que vayan llegando. La Fed elevó su tasa de referencia a un rango de 3,75% a 4,00% el 16 de septiembre, y sus últimas proyecciones indicaron que este año podría producirse otro aumento.
Las cifras económicas recientes han hecho poco por zanjar la cuestión. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 197.000 en la semana finalizada el 19 de septiembre, según el Departamento de Trabajo. El índice compuesto preliminar de gerentes de compras de EE. UU. de S&P Global subió de 56,0 en agosto a 58,4 en septiembre, apuntando al crecimiento más rápido de la actividad empresarial en más de cinco años.
La Oficina del Censo estimó que las ventas de viviendas nuevas en agosto aumentaron un 6,4% respecto de julio. Su margen de error declarado fue mayor que el cambio mensual reportado, por lo que esa estimación por sí sola no confirma un aumento sólido de la demanda de vivienda.
Un rendimiento del Tesoro a 10 años cercano al 5,2% ofrece a los inversionistas un mayor retorno sobre la deuda del gobierno de EE. UU. al mismo tiempo que sigue en discusión un mayor endurecimiento por parte de la Fed. La respuesta de Bitcoin ha sido mixta. Repuntó tras la subida de tasas del 16 de septiembre y esta semana superó los $82.000, pero luego retrocedió desde la zona de los $87.000.
Como informó anteriormente crypto.news, las billeteras con entre 100 y 1.000 BTC habían acumulado 113.950 BTC entre el 15 de julio y el 24 de septiembre. Los fondos cotizados en bolsa spot de Bitcoin en EE. UU. registraron su quinta sesión consecutiva de entradas netas el 23 de septiembre. Ambas cifras apuntan a compras durante el rally, aunque ninguna determina cómo responderán los inversionistas si los rendimientos siguen subiendo.
La demanda a través de los fondos ha variado considerablemente este mes. Los ETF de Bitcoin cerraron la semana del 14 al 18 de septiembre con aproximadamente $6,1 millones en entradas netas, pese a haber captado $433 millones en su última jornada de negociación. La posterior racha de sesiones positivas acompañó el movimiento alcista de Bitcoin. Tim Sun, investigador senior de HashKey Group, dijo que los flujos de ETF a corto plazo suelen seguir el precio de Bitcoin en lugar de predecir con fiabilidad su próximo movimiento.
Las compras tras la decisión de la Fed provinieron de varias partes del mercado, incluidos inversionistas spot, compradores de ETF y traders que cerraban posiciones cortas. El rally mostró que la subida de tasas de la semana pasada no impidió que Bitcoin avanzara. Su retroceso desde los $87.000 deja la solidez de esa demanda expuesta a una nueva prueba mientras suben los rendimientos del Tesoro.
Las acciones estadounidenses ofrecieron pocas señales de una venta masiva generalizada el 24 de septiembre. El S&P 500 cayó un 0,02%, el Nasdaq Composite ganó un 0,01% y el Dow Jones Industrial Average bajó un 0,31%, pese al aumento de los costos de endeudamiento.
Los mayores rendimientos del Tesoro están poniendo a prueba la demanda de cripto justo cuando la industria enfrenta una espera más larga por reglas de mercado en EE. UU. El Senado no logró avanzar la Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales el 15 de septiembre, con 49 senadores votando a favor de la moción procesal y 50 en contra. Se necesitaban 60 votos para seguir adelante. El proyecto de ley definiría cómo la Comisión de Bolsa y Valores y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas supervisan los mercados de activos digitales.
La votación no frenó el posterior rally de Bitcoin, pero dejó a empresas e inversionistas sin la legislación que esperaban que el Congreso considerara. Siete demócratas del Senado reabrieron las negociaciones tras la votación, aunque no se ha asegurado una nueva votación. Jessica Martinez, directora de políticas para EE. UU. en Fireblocks, dijo que las empresas continuarían desarrollando productos sin el proyecto, mientras que la legislación les daría normas con mayor permanencia que las decisiones de las agencias.
Los reguladores han continuado su trabajo mientras el mercado sopesa la posibilidad de otra subida de tasas de la Fed. La CFTC presentó normas propuestas para el mercado cripto a revisión de la Casa Blanca el 18 de septiembre, un paso que precede a cualquier votación de la comisión o período de comentarios públicos. La SEC ha emitido una exención para cierta actividad relacionada con valores tokenizados. Ninguna de estas acciones resuelve el proyecto del Senado, dejando sin definir el calendario de una ley federal de estructura de mercado mientras los inversionistas cripto evalúan mayores rendimientos.
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