El protocolo de préstamos descentralizados Morpho ha asegurado $175 millones en nueva financiación, destacando una demanda persistente de infraestructura DeFi a pesar de una serie de contratiempos recientes para el sector.

La plataforma, que permite a cualquiera crear mercados de préstamos aislados, presentó la recaudación como una de las rondas de financiación más grandes para una plataforma DeFi en un anuncio del martes. Anteriormente, Morpho obtuvo $68 millones en financiación en dos rondas, según Crunchbase.

Con $11 mil millones en depósitos de usuarios, el protocolo ha desempeñado un papel fundamental en la popularización de las bóvedas de préstamos curadas, que se asemejan a fondos y permiten a los gestores de riesgos establecer parámetros bajo los cuales el capital de los usuarios se asigna automáticamente a varios mercados respaldados por cripto.

Morpho dijo que la ronda fue coliderada por Paradigm y Andreessen Horowitz (a16z) —dos de las firmas de capital de riesgo más grandes de cripto— junto con Ribbit Capital. Morpho afirmó que la recaudación atrajo el respaldo estratégico de Apollo Funds, Circle Ventures y VanEck, con la participación de más de una docena de otras firmas.

El protocolo ha sido adoptado por exchanges líderes como Coinbase y Binance, permitiendo a los clientes ganar intereses sobre stablecoins como USDC de Circle o USDT de Tether, o solicitar préstamos utilizando activos digitales como Bitcoin y Ethereum como garantía.

La recaudación de Morpho se produce en medio de un aumento de los exploits DeFi este año que han puesto a prueba la confianza en el sector, incluida la crisis de liquidez de Aave —desencadenada por un exploit que afectó a KelpDAO— y el presunto robo de $285 millones de Drift por parte de un grupo de hackers vinculado a Corea del Norte.

En el anuncio, Morpho señaló que el gigante bancario francés Société Générale ya está construyendo sobre su plataforma, y que el protocolo tiene la ambición de convertirse en "una capa de crédito compartida que permita a bancos, gestores de activos y fintechs" construir productos de préstamo programables.

“El verdadero valor de las finanzas siempre ha estado limitado por una infraestructura anticuada”, dijo Paul Frambot, cofundador de Morpho, en un comunicado. “Estamos construyendo la red de crédito abierta para el mundo, conectando a aquellos con capital excedente con aquellos que necesitan financiación, a nivel global.”

Morpho dijo que los fondos se destinarán al desarrollo de infraestructura e integraciones comerciales con socios estratégicos. Antes de su última ronda, Morpho recibió el respaldo de Coinbase, que utilizó la plataforma para revivir su programa de préstamos respaldados por Bitcoin a principios del año pasado.

Al igual que con otros protocolos de préstamo, los prestatarios se enfrentan a liquidaciones en Morpho cuando su garantía cae de valor y cruza un cierto umbral, permitiendo a compradores externos intervenir y adquirir esos fondos con un descuento. Recientemente, la plataforma de Coinbase ha visto un aumento en las pérdidas de usuarios.

En medio de la caída de Bitcoin a un mínimo de 19 meses, aproximadamente 2.900 clientes de Coinbase han sido liquidados durante la última semana, según un panel de control de Dune.

Cuando las liquidaciones se dispararon a niveles récord en febrero, el exchange dijo a Decrypt que sus usuarios son notificados con frecuencia cuando sus préstamos están en riesgo, “hasta cada 30 minutos.”