El proveedor de servicios de criptoactivos regulado por la UE, Tesseract Investment Oy, está lanzando una nueva plataforma de bóvedas de inversión diseñada para inversores institucionales y profesionales.
Esta iniciativa se suma a las líneas de negocio existentes de Tesseract, con sede en Helsinki, como gestor de activos DeFi regulado por MiCA que genera rendimiento como servicio para clientes como Bitstamp, que ahora es propiedad de Robinhood.
"Nuestros clientes nos decían desde hace mucho tiempo: 'Miren, apreciamos el rendimiento que pueden conseguirnos. Pero dada la experiencia de usuario de las bóvedas, nos parece un tanto pintoresca'", dijo James Harris, CEO de Tesseract Group, a The Block en una entrevista.
"En última instancia, cuando compites con bóvedas, las bóvedas son un posicionamiento en tiempo real que está efectivamente intrínsecamente vinculado a tu cartera. No puedes competir con eso como experiencia de usuario", añadió Harris.
Las bóvedas de clientes dedicadas de Tesseract fueron diseñadas específicamente para clientes con mentalidad de cumplimiento normativo. Cada bóveda es un contrato inteligente distinto asignado a un único cliente, gestionado por Tesseract.
Harris señaló que muchas opciones de bóvedas existentes, como las bóvedas de Morpho construidas por curadores como Steakhouse o Gauntlet, a menudo implican inversiones mancomunadas, que pueden ser tratadas como esquemas de inversión colectiva bajo MiCA, lo que convierte a los tokens de bóvedas que generan rendimiento en valores potencialmente sin licencia.
Los clientes de Tesseract, en cambio, podrán crear sus propias bóvedas utilizando su cartera, manteniendo el 100% de la propiedad sobre el suministro de sus tokens de bóveda. También pueden operar cuentas gestionadas segregadas, tal como lo exige MiCA, dijo Harris.
"Nuestro papel como curadores es, efectivamente, que tenemos los permisos para realizar inversiones en su nombre, pero no podemos hacer mucho más porque hemos establecido la gobernanza, hemos establecido las tarifas y hemos establecido las políticas al principio con ellos", dijo Harris. "Ellos han elegido el mandato de inversión y han elegido los protocolos subyacentes que están en la lista blanca y aprobados con los que se podría interactuar".
Las bóvedas están codificadas para interactuar únicamente con esos mandatos y parámetros particulares, según Harris.
Tesseract ofrecerá una gama de opciones de riesgo, desde la optimización básica del rendimiento hasta estrategias específicas de bucle de activos a través de suv-vaults. En el lanzamiento, la empresa se centrará en estrategias que involucren bitcoin envuelto, ether y stablecoins. Tesseract cobrará comisiones de gestión y rendimiento.
A lo largo de la entrevista, Harris dijo en múltiples ocasiones que la oferta de Tesseract no es "un ataque vampiro" al ecosistema de bóvedas sin permiso existente, sino su complemento. La empresa se dirige a gestores de activos, custodios, plataformas, ETPs y otros usuarios institucionales que necesitan una mayor garantía regulatoria.
"Estoy participando de la mejor manera que sé, y estoy tratando de hacerlo para que no rompa ninguna de las promesas y la gran innovación que hemos visto en el lado de las finanzas descentralizadas. Eso sería un resultado terrible", dijo Harris. "Creemos que esto es aditivo y que es el mejor compromiso posible para crear una versión compatible sin perder la ética que la sustenta".
Tesseract obtuvo una licencia completa MiCA CASP de la FSA finlandesa. La empresa, fundada en 2017, cuenta con más de 500 millones de dólares en activos bajo gestión, y su plataforma de préstamos y empréstitos ha originado más de 1.000 millones de dólares en préstamos. Lanzó su plataforma de rendimiento en 2022.
Harris señaló que las bóvedas están en gran medida estandarizadas a nivel de protocolo, aunque los clientes tendrán un amplio grado de discreción para establecer sus mandatos de inversión. Las bóvedas están construidas sobre la arquitectura Plasma Vault de IPOR Fusion, utilizando el estándar de contrato inteligente ERC-4626, probado en batalla, que ofrece aplicación de riesgo determinista, aislamiento por bóveda, cumplimiento integrado y cálculo de cartera en cadena, según el comunicado.
"IPOR Fusion fue diseñado para satisfacer las necesidades del capital institucional que opera estrategias en cadena con las mismas salvaguardias estructurales que esperan en el mundo tradicional", dijo Darren Camas, CEO de IPOR Labs. "Después de un año de estrecha colaboración con Tesseract, poniendo a prueba cada capa de la arquitectura, nos complace expandir esta colaboración a medida que Tesseract lleva las bóvedas impulsadas por Fusion a su clientela institucional."
Tesseract probó sus bóvedas con seis participantes piloto, incluido el emisor de ETP de criptomonedas 21Shares.
"El caso de uso de los ETP es muy, muy interesante porque, efectivamente, en este momento, los ETP proporcionan rendimientos de staking. Y, por supuesto, sería maravilloso añadir rendimientos que no se basen en el staking y que puedan lograrse a través de DeFi", dijo Harris. "Los riesgos son diferentes, pero se puede tener un perfil diferente".
Tesseract recaudó fondos por última vez a través de su Serie A de 25 millones de dólares en 2021.
Descargo de responsabilidad: The Block es un medio de comunicación independiente que ofrece noticias, investigación y datos. A partir de noviembre de 2023, Foresight Ventures es inversor mayoritario de The Block. Foresight Ventures invierte en otras empresas del espacio criptográfico. El exchange de criptomonedas Bitget es un LP ancla para Foresight Ventures. The Block sigue operando de forma independiente para ofrecer información objetiva, impactante y oportuna sobre la industria de las criptomonedas. Aquí están nuestras divulgaciones financieras actuales.
© 2026 The Block. Todos los derechos reservados. Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No se ofrece ni se pretende utilizar como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, financiero o de otro tipo.
