Coinbase ha lanzado más de 170 contratos de derivados para inversores profesionales en el Reino Unido, ofreciendo futuros perpetuos con hasta 50 veces de apalancamiento, junto con futuros con vencimiento y opciones de criptomonedas.
En un comunicado compartido con crypto.news el martes, Coinbase dijo que los clientes profesionales elegibles obtendrán progresivamente acceso a contratos que cubren criptomonedas, materias primas, acciones y divisas en las próximas semanas y meses.
Los futuros perpetuos constituirán la mayor parte de la nueva oferta, con más de 170 activos compatibles y operaciones 24/7. Los inversores podrán tomar posiciones largas o cortas, utilizar los contratos para coberturas delta-neutrales y operar con un apalancamiento de hasta 50x.
Los futuros con vencimiento tendrán fechas de liquidación fijas y ofrecerán un apalancamiento de hasta 20x en contratos financieros y de materias primas. A diferencia de los contratos perpetuos, estos productos no tendrán tasas de financiación continuas, y el costo de mantener una posición se incluirá en el precio del contrato en el momento de la entrada.
Coinbase también está añadiendo opciones de criptomonedas, lo que permite a los clientes profesionales negociar calls y puts a través de estrategias de una sola pata o de varias patas, como spreads y combinaciones. El exchange dijo que su interfaz incluirá diagramas de rendimiento y un constructor de estrategias que mostrará el beneficio potencial, la pérdida y los niveles de equilibrio antes de realizar una operación.
El acceso a los nuevos contratos está restringido a los inversores que cumplen los requisitos de elegibilidad de Coinbase y califican como clientes profesionales.
El lanzamiento sigue a la licencia MiFID recientemente anunciada por el exchange, que según Coinbase, cambió la gama de productos de inversión que puede ofrecer a los clientes del Reino Unido y permitió el lanzamiento de los derivados.
En julio, crypto.news informó previamente que Coinbase había obtenido la autorización de servicios de inversión del Reino Unido, lo que permitió a la compañía añadir productos financieros tradicionales junto con criptomonedas a través de su plataforma.
Según la aprobación, los clientes minoristas podrían obtener acceso a acciones, mientras que a los clientes institucionales se les podrían ofrecer derivados vinculados a criptomonedas, acciones y materias primas.
En ese momento, Coinbase dijo que la autorización le permitía ofrecer productos de inversión regulados antes de que el régimen regulatorio completo de criptomonedas del Reino Unido entrara en vigor en octubre de 2027. La compañía también citó una investigación de la Autoridad de Conducta Financiera que mostraba que aproximadamente siete millones de adultos del Reino Unido poseían criptomonedas.
Para su último lanzamiento de derivados, Coinbase dijo que los productos están destinados a proporcionar a los traders profesionales herramientas comúnmente utilizadas en las finanzas tradicionales para la cobertura, la gestión de riesgos y la mejora de la eficiencia del capital.
La compañía señaló el tamaño del mercado de derivados de criptomonedas como parte de su razonamiento, afirmando que el volumen de negociación global de derivados alcanza rutinariamente aproximadamente 4.4 veces el volumen del mercado al contado de criptomonedas.
"Los traders profesionales en los principales centros internacionales a menudo carecían de acceso a una plataforma única y regulada para estas herramientas", dijo Coinbase.
La oferta de derivados forma otra parte de la estrategia "Everything Exchange" de Coinbase, bajo la cual la compañía ha estado añadiendo productos financieros fuera de su negocio principal de comercio al contado de criptomonedas.
Como se informó en junio, el exchange esbozó planes para combinar el comercio de criptomonedas, acciones, materias primas, derivados, pagos y préstamos a través de una única cuenta.
Coinbase describió el modelo como una alternativa a las plataformas financieras donde los activos permanecen divididos en diferentes cuentas y el comercio está limitado por los horarios tradicionales del mercado. Sus planes de productos también han incluido mercados de predicción y servicios que utilizan inteligencia artificial para la gestión de carteras.
En el Reino Unido, la compañía ya ha introducido productos de ahorro y préstamo a medida que amplía la gama de servicios disponibles a través de su plataforma.
Coinbase lanzó préstamos respaldados por criptomonedas para clientes del Reino Unido en abril, permitiendo a los usuarios elegibles pedir prestado hasta 5 millones de dólares en USDC contra bitcoin, ethereum y cbETH.
Los préstamos se emiten a través de Morpho en la red Base de Coinbase y utilizan posiciones de criptomonedas sobrecolateralizadas. Tienen tasas de interés variables y no tienen calendarios de pago fijos, mientras que la liquidación depende del valor de la garantía en relación con el préstamo pendiente.
Más recientemente, Coinbase comenzó a implementar el acceso a casi 4.000 acciones estadounidenses para usuarios elegibles del Reino Unido, colocando acciones junto con las tenencias existentes de criptomonedas y fiat de los clientes.
"Nuestra visión es hacer de Coinbase un único lugar donde todos, desde los inversores novatos en criptomonedas hasta los traders más sofisticados, puedan acceder y gestionar todos sus activos", dijo el exchange en el comunicado del martes.
El lanzamiento en el Reino Unido sigue a otras expansiones de derivados por parte de Coinbase en mercados regulados.
En mayo, el exchange abrió el acceso a derivados para instituciones estadounidenses elegibles a través de Coinbase Financial Markets, dando inicialmente a los clientes acceso a las opciones de criptomonedas de Deribit.
Coinbase dijo en ese momento que la estructura brindaba a los clientes institucionales de EE. UU. una ruta regulada hacia los mercados globales de derivados de criptomonedas. La oferta siguió a la acción del personal de la Commodity Futures Trading Commission que abordaba el tratamiento de ciertos contratos perpetuos de criptomonedas como futuros extranjeros bajo condiciones específicas.
Los derivados también se han convertido en parte de los planes del exchange fuera de EE. UU. y el Reino Unido. Coinbase obtuvo una licencia de servicios financieros australiana en abril, y la compañía dijo que inicialmente usaría la aprobación para futuros perpetuos de criptomonedas y acciones antes de añadir futuros, opciones y otros productos financieros tradicionales.
Su expansión de derivados también se ha extendido a mercados que no tienen acciones subyacentes que cotizan en bolsa. En junio, Coinbase introdujo futuros perpetuos pre-IPO vinculados a empresas privadas, comenzando con SpaceX y delineando planes para contratos vinculados a OpenAI y Anthropic.
El conjunto de productos del Reino Unido difiere por tipo de contrato. Los futuros perpetuos funcionarán las 24 horas del día sin fechas de vencimiento, mientras que los futuros con vencimiento se liquidarán en fechas predeterminadas. Las opciones de criptomonedas permitirán a los inversores estructurar operaciones en torno a la volatilidad y el riesgo definido en lugar de depender únicamente de posiciones direccionales largas o cortas.
Para los futuros con vencimiento, Coinbase dijo que completar la incorporación requerida desbloqueará automáticamente el acceso a los futuros perpetuos.
La adición de derivados en el Reino Unido se produce a medida que Coinbase ha estado generando más de su negocio fuera de las transacciones al contado de bitcoin.
En su informe del segundo trimestre, la compañía dijo que el 88% de los ingresos netos provino de fuentes distintas al comercio al contado de bitcoin. Coinbase también informó que su participación en el volumen global de comercio de criptomonedas alcanzó un récord del 10.3% durante el trimestre, en comparación con el 9.1% en el primer trimestre.
Sus operaciones en el Reino Unido ahora cubren servicios de criptomonedas junto con un conjunto en expansión de productos financieros regulados. Coinbase se describe a sí misma como "el actor de criptomonedas más regulado de forma integral" en el mercado del Reino Unido.
Según las divulgaciones regulatorias de la compañía en el Reino Unido, CB Payments Ltd está autorizada y regulada por la Autoridad de Conducta Financiera para servicios de inversión. La subsidiaria también está autorizada bajo las Regulaciones de Dinero Electrónico de 2011 para emitir dinero electrónico. El acceso comenzará progresivamente para los inversores profesionales del Reino Unido que completen sus verificaciones de elegibilidad y reciban la clasificación como cliente profesional.
