Coinbase ha abierto el acceso a ofertas públicas iniciales para clientes minoristas elegibles en EE. UU., comenzando con la oferta de Oura por 2.200 millones de dólares, mientras las acciones de COIN subieron más del 5% el 21 de septiembre.
Coinbase dijo en un anuncio del 21 de septiembre que los clientes minoristas elegibles en EE. UU. pueden solicitar asignaciones de IPO a través de su aplicación móvil, comenzando esta semana con la oferta pública del fabricante de anillos inteligentes Oura.
Los clientes pueden abrir la sección de IPO en la app de Coinbase, seleccionar una operación activa y fondear sus cuentas para cubrir las acciones solicitadas. Una vez que se haga público un rango de precio estimado, los usuarios podrán presentar una oferta condicional para comprar la acción.
Los inversores pueden modificar o cancelar una oferta mientras el libro de órdenes permanezca abierto. Coinbase dijo que los clientes deberán presentar otra solicitud si el precio de la IPO supera un límite asociado a la oferta original.
Después de que se cierre el libro de órdenes, Coinbase distribuirá las acciones disponibles mediante su sistema de asignación. La demanda y el número de acciones proporcionadas por los suscriptores determinarán si cada solicitud recibe una asignación completa, parcial o ninguna acción.
Las acciones asignadas ingresarán en la cuenta del cliente al precio final de la IPO. La negociación a través de Coinbase comenzará cuando las acciones empiecen a cotizar en el mercado público.
Oura y sus accionistas existentes están ofreciendo 50 millones de acciones a entre 40 y 44 dólares cada una, según Reuters. En el extremo superior del rango, la operación recaudaría hasta 2.200 millones de dólares y daría a la compañía una valoración totalmente diluida de alrededor de 15.620 millones de dólares.
El fabricante de anillos wearables planea cotizar en Nasdaq bajo el ticker OURA. Goldman Sachs, Morgan Stanley y JPMorgan actúan como principales suscriptores, mientras que Eli Lilly ha expresado interés en comprar hasta 100 millones de dólares en acciones y Dragoneer podría adquirir hasta 300 millones de dólares, informó Reuters.
Oura generó 1.210 millones de dólares en ingresos durante los nueve meses hasta el 30 de junio, lo que representa un aumento del 74% frente al mismo periodo del año anterior, según el informe.
Coinbase dijo que su método de asignación favorecerá a los clientes que parezcan más propensos a conservar sus acciones en lugar de venderlas poco después de que una IPO comience a cotizar.
Los inversores que vendan las acciones asignadas durante los primeros 30 días podrían perder el acceso a futuras IPOs durante 60 días. Las ventas tempranas repetidas también podrían traducirse en asignaciones menores o menos oportunidades en comparación con usuarios que mantienen sus acciones durante más tiempo.
“Nuestro algoritmo de asignación prioriza a los inversores que creen en lo que están comprando a largo plazo”, dijo la compañía.
Las acciones de IPO se ofrecerán a través de Coinbase Capital Markets, el broker-dealer del exchange registrado ante la Financial Industry Regulatory Authority. Las cuentas de valores y las cuentas cripto permanecerán separadas, y la cobertura de la Securities Investor Protection Corporation no se aplicará a los activos digitales ni al efectivo mantenido con el negocio cripto de Coinbase.
Antes de solicitar acciones, cada cliente debe completar un cuestionario estándar de FINRA diseñado para identificar a personas que puedan enfrentar restricciones para participar en una oferta.
Coinbase Capital Markets actuará como miembro del grupo de venta bajo una modalidad best efforts, recopilando solicitudes de clientes y enviándolas a Apex Clearing Corporation. El broker actuará como agente en lugar de suscriptor, lo que significa que no comprará inventario ni tomará la posición opuesta a las órdenes de los clientes.
La ejecución, custodia y compensación estarán a cargo de Apex. Coinbase dijo que habrá IPOs adicionales disponibles cuando su broker-dealer reciba asignaciones de futuros grupos de venta.
El servicio de IPO añade otro producto de valores en EE. UU. al plan de Coinbase de combinar cripto, acciones, derivados y otras inversiones en una sola aplicación.
“Esta nueva función es otro paso más hacia el crecimiento del Everything Exchange, ya que nuestros clientes en EE. UU. ahora obtienen exposición temprana a empresas de alto interés antes de que lleguen a los mercados públicos”, dijo Coinbase.
Durante un evento de productos en junio, la compañía presentó un asesor de inversión automatizado registrado ante la SEC junto con opciones sobre acciones, opciones cripto, mercados de predicción y productos de índices bursátiles. Como informó previamente crypto.news, Coinbase también reveló planes para derivados de empresas privadas vinculados a OpenAI y Anthropic.
A diferencia del nuevo servicio de IPO, esos contratos perpetuos pre-IPO no otorgan a los inversores acciones de la empresa. Los derivados proporcionan exposición al precio de un negocio privado sin propiedad, derechos de voto ni un derecho directo sobre sus acciones.
Coinbase comenzó a ofrecer esos contratos fuera de Estados Unidos con un perpetuo vinculado a SpaceX antes de añadir productos planeados conectados a OpenAI y Anthropic. Un informe de junio sobre estos contratos señaló que fijar precios para derivados de empresas privadas puede ser difícil porque los negocios subyacentes no cotizan de forma continua en mercados públicos.
Dentro de Estados Unidos, Coinbase también ha presentado registros relacionados con contratos perpetuos sobre acciones individuales. Dos presentaciones con fecha del 1 de septiembre buscan registrar a Coinbase Derivatives como un mercado de futuros sobre valores y a Coinbase Financial Markets como un broker-dealer de futuros sobre valores de propósito limitado, según un informe sobre esas presentaciones.
Los futuros sobre acciones individuales están bajo la autoridad conjunta de la SEC y la Commodity Futures Trading Commission. Coinbase no ha proporcionado una fecha de lanzamiento, límites de apalancamiento ni una lista final de acciones para los contratos propuestos en EE. UU.
Fuera del país, la empresa ya ha emitido versiones tokenizadas de acciones estadounidenses respaldadas por valores mantenidos a través de una estructura offshore y un broker estadounidense regulado. Los productos siguen sin estar disponibles para personas en EE. UU. bajo la actual oferta conforme a Regulation S, aunque los tenedores verificados en el extranjero pueden solicitar reembolso. El CEO de Coinbase, Brian Armstrong, ha dicho que la estructura se basa en acciones subyacentes reales en lugar de exposición sintética o deuda no garantizada.
Las acciones de Coinbase subieron un 5,7% hasta 205,38 dólares durante la sesión bursátil en EE. UU. del 21 de septiembre, sumando 11,13 dólares respecto al cierre anterior. COIN abrió en 205,05 dólares y cotizó entre 196,48 y 208,28 dólares durante la jornada.
El volumen de negociación había alcanzado 7,73 millones de acciones a las 3:15 p. m. UTC, mientras que la capitalización de mercado de la compañía se situaba en aproximadamente 54.100 millones de dólares.
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