Citigroup está lanzando una plataforma basada en blockchain que permite a clientes adinerados e institucionales negociar acciones tokenizadas de empresas privadas.
La iniciativa comenzará con inversores extranjeros, según un informe del Wall Street Journal.
La plataforma surge a medida que crece la demanda de acceso a grandes empresas privadas que se han mantenido al margen de los mercados públicos. Los inversores han seguido de cerca a empresas como SpaceX y Anthropic, que permanecen privadas a pesar del fuerte interés del mercado.
El nuevo producto de Citi utilizará recibos de depósito tokenizados. Estos valores representarán la exposición a acciones de empresas privadas y serán autorizados y emitidos por Citi.
Citi también actuará como custodio de los activos. Esto significa que los clientes no comprarán acciones directas de la misma manera que las acciones públicas, pero obtendrán una estructura regulada para la exposición al mercado privado.
La plataforma atenderá inicialmente a inversores no estadounidenses. Citi planea expandir el acceso con el tiempo, incluida la disponibilidad potencial para clientes estadounidenses si las condiciones regulatorias lo permiten.
El banco también está en conversaciones con grandes empresas privadas, aunque no las ha nombrado. El producto está diseñado para inversores que ya cumplen con los estándares de riqueza o acceso institucional.
El momento refleja un cambio importante en los mercados de capitales. Muchas empresas privadas de alto valor están tardando más en salir a bolsa, dejando a algunos inversores excluidos de las oportunidades de crecimiento en etapas avanzadas.
SpaceX, Anthropic y otras empresas privadas se han convertido en objetivos principales de la demanda del mercado. Sus cotizaciones retrasadas han creado espacio para que bancos y plataformas desarrollen nuevos productos de acceso.
La tokenización puede convertir derechos financieros en unidades basadas en blockchain. En este caso, los tokens están vinculados a recibos de depósito relacionados con acciones de empresas privadas.
Esa estructura puede ofrecer a los clientes una liquidación más rápida y un seguimiento de cartera más sencillo. También puede permitir a los bancos gestionar el acceso al mercado privado a través de sistemas más controlados que las transacciones secundarias informales.
Citi ha estado avanzando hacia este mercado durante varios años. El banco lanzó previamente proyectos piloto de depósitos tokenizados y ha estudiado cómo blockchain puede cambiar los valores, fondos y liquidaciones.
La propia investigación del banco proyectó recientemente que el mercado de valores tokenizados podría alcanzar los 5.5 billones de dólares para 2030. Afirmó que el crecimiento podría provenir de bonos del tesoro, acciones y otros activos financieros que se muevan a rieles de blockchain.
Según informó anteriormente crypto.news, la última previsión de Citi situó el mercado actual de activos tokenizados cerca de los 17 mil millones de dólares, con una trayectoria base de 5.5 billones de dólares para 2030.
Otras grandes firmas financieras también se mueven en la misma dirección. JPMorgan, Citi y otros bancos importantes están planeando, según se informa, una red de depósitos tokenizados que podría lanzarse tan pronto como en 2027.
Las acciones privadas tokenizadas siguen siendo un mercado en desarrollo. Los inversores aún enfrentan preguntas sobre liquidez, precios, aprobación del emisor y tratamiento regulatorio.
Los riesgos se hicieron evidentes cuando otras plataformas intentaron ofrecer exposición tokenizada a empresas privadas. OpenAI había declarado previamente que no había aprobado ni respaldado algunos productos de acciones tokenizadas vinculados a su nombre.
El modelo de Citi parece diseñado para abordar algunas de esas preocupaciones a través de la custodia, los controles de emisión y la supervisión bancaria. La plataforma también opera a través de canales de clientes regulados en lugar de un mercado minorista público.
Por ahora, el lanzamiento de Citi muestra que la tokenización está pasando de la fase de pruebas a productos más prácticos de Wall Street. El banco apuesta a que las acciones de empresas privadas se convertirán en una de las próximas áreas donde las finanzas basadas en blockchain ganarán terreno.
