Circle ha adquirido casi 1.000 patentes de blockchain de IBM, otorgándole al emisor de USDC lo que describe como la cartera de patentes de blockchain más grande de Estados Unidos.
Circle anunció la adquisición el 27 de julio, diciendo que había comprado activos centrales de la cartera de patentes de blockchain de IBM. La transacción cubre más de 680 familias de patentes y casi 1.000 patentes emitidas en todo el mundo.
La propiedad intelectual abarca sistemas de blockchain, servicios financieros, banca, seguros, verificación de cadena de suministro, infraestructura empresarial y operaciones seguras en la nube. Circle no reveló los términos financieros.
Circle dijo que la cartera respaldaría USDC, la Red de Pagos de Circle, su blockchain Arc y herramientas diseñadas para agentes de inteligencia artificial. Ambas compañías también planean considerar futuros acuerdos comerciales.
“La propiedad intelectual es fundamental para avanzar en nuestra misión y expandir la adopción de la infraestructura onchain”, dijo Sarah Wilson, Asesora General de Circle.
Wilson agregó que la adquisición ampliaría la capacidad de Circle para desarrollar infraestructura para finanzas basadas en internet.
El anuncio de Circle no declaró si la compañía tiene la intención de licenciar las patentes, usarlas defensivamente o hacerlas cumplir contra otros negocios de blockchain.
Esa falta de detalle ha provocado preguntas sobre cómo Circle podría usar su propiedad intelectual recién adquirida. En un comentario del 3 de agosto, Jeff John Roberts de Fortune advirtió que las patentes podrían convertirse en una palanca legal contra competidores o startups.
Roberts argumentó que Circle podría, en teoría, buscar pagos de licencias, iniciar casos de infracción o transferir patentes a entidades separadas que persigan la aplicación. Sin embargo, Circle no ha anunciado planes para tomar ninguna de esas acciones.
Las preocupaciones también se derivan del historial mixto de IBM en el desarrollo comercial de blockchain. IBM previamente respaldó varios proyectos de blockchain empresariales, incluidas plataformas de cadena de suministro y financiación comercial, pero muchos no lograron una adopción generalizada.
Una gran cartera de patentes no indica necesariamente que los productos subyacentes alcanzaron el éxito comercial. Aun así, las patentes estadounidenses emitidas pueden otorgar a su propietario el derecho de restringir a otros el uso de invenciones cubiertas, sujeto a su validez y alcance.
Circle tampoco ha anunciado un compromiso público de patentes defensivas comparable a los compromisos utilizados por algunas otras empresas de activos digitales. Dichos compromisos generalmente prometen que las patentes no se utilizarán ofensivamente contra desarrolladores que actúen de buena fe.
La posición de Circle como el mayor titular de patentes relacionadas con blockchain en EE. UU. podría afectar a las empresas que desarrollan stablecoins, pagos, interoperabilidad y productos de ledger empresarial.
El impacto práctico dependerá del lenguaje de las reclamaciones de patentes individuales y de si Circle elige hacerlas cumplir. Cualquier disputa por infracción también sería revisada en los tribunales de EE. UU., donde los demandados pueden impugnar si una patente es válida o se aplica a su tecnología.
Para Circle, la adquisición puede proporcionar protección a medida que se expande más allá de los ingresos de reserva de USDC. Arc, Circle Payments Network, servicios entre cadenas y herramientas de pago basadas en agentes podrían exponer a la compañía a un conjunto más amplio de competidores tecnológicos.
También podría fortalecer la posición negociadora de Circle en licencias o negociaciones de asociación. Aun así, sin una política de cumplimiento, los desarrolladores y competidores tienen una visibilidad limitada sobre si la cartera funcionará principalmente como un escudo defensivo o como un activo comercial.
Fortune informó que las acciones de Circle subieron alrededor del 2% tras la noticia de la adquisición. Esa ganancia no se mantuvo, ya que otras preocupaciones sobre el negocio de USDC de la compañía pesaron sobre CRCL el 3 de agosto.
Las acciones de Circle cayeron casi un 5% a alrededor de $59 después de que Morgan Stanley rebajara la calificación de la acción a "infraponderar" y recortara su precio objetivo de $106 a $38. El banco citó pronósticos más débiles de oferta de USDC, presión sobre los ingresos de reserva y un posible cambio hacia ingresos por transacciones de menor margen.
Morgan Stanley redujo sus estimaciones de oferta de USDC en un 33% para 2027 y en un 44% para 2028. La rebaja fue independiente de la adquisición de patentes de IBM, aunque ambos desarrollos reflejan el intento de Circle de establecer fuentes de ingresos más allá de los intereses obtenidos de las reservas de USDC.
Los inversores ahora esperarán detalles sobre cómo Circle pretende integrar, licenciar o hacer cumplir las patentes. Hasta que la compañía proporcione esos detalles, las afirmaciones de que utilizará la cartera contra sus competidores siguen siendo especulativas.
