Charles Schwab ha añadido la negociación directa de Bitcoin y Ether a su plataforma de corretaje minorista con una comisión de transacción del 0,75%, integrando las criptomonedas en un negocio que informó $13,1 billones en activos de clientes y 39,8 millones de cuentas de corretaje activas al cierre del segundo trimestre.
Según los resultados del segundo trimestre de Schwab y los comentarios del CEO Rick Wurster, la implementación por fases que comenzó el 13 de mayo ha progresado según lo previsto, mientras que la compañía ha iniciado un piloto de transferencias de criptomonedas y ha adquirido una participación accionaria en el proveedor de infraestructura Paxos.
El servicio soporta inicialmente Bitcoin y Ether, con Charles Schwab Premier Bank manteniendo los activos de los clientes y Paxos proporcionando la ejecución de operaciones y la subcustodia. Schwab fijó la comisión de transacción en 75 puntos básicos y lanzó el servicio sin depósitos ni retiros de criptomonedas, excluyendo a los clientes de Nueva York y Luisiana de la implementación inicial.
Schwab ya había confirmado sus planes de lanzamiento en abril, cuando un portavoz dijo que la compañía seguía según lo programado para introducir la negociación al contado de Bitcoin y Ether durante la primera mitad de 2026. Se abrió una lista de espera antes de la implementación, que siguió a un piloto para empleados.
Cuando Schwab Crypto comenzó a implementarse el 13 de mayo, los clientes elegibles obtuvieron la capacidad de negociar BTC y ETH junto con acciones, fondos cotizados en bolsa y otras inversiones a través de la misma cuenta de Schwab.
La red de distribución detrás del producto ha seguido expandiéndose. Schwab informó ingresos récord en el segundo trimestre de $7,1 mil millones, un aumento del 21% respecto al año anterior, mientras que el promedio diario de operaciones subió un 57% a 11,9 millones.
Los activos netos nuevos esenciales alcanzaron aproximadamente $120 mil millones durante el trimestre, y los clientes abrieron otros 1,4 millones de cuentas de corretaje. Los activos totales de los clientes se situaron en $13,08 billones al 30 de junio, un aumento del 22% interanual, mientras que las cuentas de corretaje activas alcanzaron los 39,8 millones.
Wurster ha atribuido parte del aumento en la actividad de negociación a inversores más jóvenes y a un mayor uso de herramientas de inversión impulsadas por IA. La compañía espera que ese compromiso continúe en lugar de desaparecer con el ciclo actual del mercado.
Las criptomonedas entraron en la plataforma después de que Schwab pasara meses evaluando la demanda de sus clientes existentes. Wurster había dicho anteriormente que los clientes tenían alrededor de $25 mil millones en productos de criptomonedas cotizados en bolsa a través de Schwab y pedían mantener los activos digitales con sus acciones, bonos y efectivo en lugar de mantener cuentas en plataformas separadas.
El interés también provenía de clientes potenciales. En abril de 2025, Wurster dijo que el tráfico al sitio web de criptomonedas de Schwab había aumentado un 400%, con aproximadamente el 70% de los visitantes provenientes de personas que no eran clientes de Schwab.
La implementación ha continuado a pesar de las condiciones más débiles en el mercado de criptomonedas. Bitcoin se negocia cerca de los $63.000, mientras que los volúmenes al contado de la industria disminuyeron durante el segundo trimestre. El director de investigación y estrategia de monedas digitales de Schwab, Jim Ferraioli, dijo en junio que Bitcoin había perdido parte de su atractivo de impulso a medida que los inversores se movían hacia acciones de IA, materias primas y ofertas públicas iniciales anticipadas.
Schwab, no obstante, ha mantenido el producto según su cronograma planificado. Wurster había descrito previamente el acceso directo a las criptomonedas como una respuesta a los clientes que querían consolidar activos que ya tenían en otro lugar, más que un producto diseñado en torno a un ciclo de precios particular de Bitcoin.
La llegada de Schwab también ha puesto su precio de transacción en competencia directa con los exchanges de criptomonedas y otras firmas financieras establecidas.
Con 75 puntos básicos por operación, Schwab cobra menos que el spread de aproximadamente el 1% de Fidelity, pero más que E*Trade de Morgan Stanley, que introdujo un cargo fijo de 50 puntos básicos para su servicio de criptomonedas.
Morgan Stanley lanzó su piloto de E*Trade el 6 de mayo con la negociación de Bitcoin, Ether y Solana a través de Zerohash. La casa de bolsa planea poner el servicio a disposición de los 8,6 millones de clientes de E*Trade a finales de 2026 y también ha estado trabajando en una billetera digital propia.
El producto le dio a Morgan Stanley una criptomoneda adicional en el lanzamiento y valoró cada transacción un tercio por debajo de los 75 puntos básicos de Schwab. Zerohash suministra la infraestructura, mientras que Morgan Stanley también participó en la ronda de financiación Serie D-2 de $104 millones de la compañía en 2025.
La diferencia de comisiones enfrenta a ambas casas de bolsa con plataformas nativas de criptomonedas que históricamente han ganado más con las transacciones minoristas.
Coinbase generó aproximadamente $452 millones en ingresos por transacciones de consumidores sobre un volumen de negociación de consumidores de $25,8 mil millones durante el segundo trimestre, equivalente a una tasa de comisión implícita de aproximadamente el 1,75% según las cifras reportadas por la compañía.
Sus ingresos totales por transacciones cayeron durante el trimestre a medida que la menor actividad de negociación de criptomonedas afectó al negocio. Coinbase informó una pérdida neta de $359,5 millones y registró otro déficit trimestral de ingresos, mientras que los ingresos por transacciones de consumidores cayeron aproximadamente un 30% respecto al año anterior.
Las suscripciones y los servicios se han convertido en una parte más importante del negocio de Coinbase a medida que la compañía expande las fuentes de ingresos más allá de la negociación directa. La economía de las stablecoins, los servicios institucionales y otros productos de suscripción ahora representan una parte sustancial de sus ingresos, mientras que su cuota de la negociación global de criptomonedas ha seguido aumentando.
Mientras tanto, las casas de bolsa tradicionales pueden ofrecer criptomonedas a clientes que ya utilizan sus plataformas para valores, gestión de efectivo y productos patrimoniales. Los ejecutivos de Morgan Stanley han descrito la estrategia de E*Trade en términos similares, posicionando las criptomonedas como otro producto al que los clientes pueden acceder sin salir del ecosistema financiero de la firma.
Morgan Stanley ha seguido añadiendo servicios de activos digitales en torno a ese modelo. En junio, el banco se asoció con Galaxy Digital para proporcionar a los clientes elegibles de gestión de patrimonio una vía para utilizar tenencias de criptomonedas para acceder a productos de inversión al contado, junto con la negociación directa de BTC, ETH y SOL que ya se estaba probando a través de E*Trade.
El servicio de negociación directa de Schwab también ofrece a los clientes la opción entre mantener Bitcoin y Ether ellos mismos a través de la casa de bolsa o utilizar productos de inversión en criptomonedas sin tener que pasar a otra plataforma.
Antes de la llegada de la negociación directa, los clientes de Schwab ya podían obtener exposición a través de ETF de Bitcoin y Ethereum, futuros y el ETF temático de criptomonedas de Schwab. La implementación de mayo añadió la propiedad directa a la misma estructura de cuenta.
Wurster había dicho anteriormente que los clientes de Schwab querían criptomonedas "junto con sus acciones, bonos y efectivo, no aparte en una aplicación diferente". También dijo que algunos clientes habían pedido traer activos digitales que tenían en otro lugar de vuelta a Schwab porque confiaban en la casa de bolsa con sus otras inversiones.
Las transferencias, por lo tanto, forman la siguiente parte del producto. Aunque los depósitos y retiros no estaban disponibles en el lanzamiento, Schwab dijo durante su actualización de resultados de julio que se estaba iniciando un piloto de transferencias de criptomonedas.
La compañía también se está preparando para extender los servicios directos de activos digitales más allá de las cuentas minoristas autodirigidas. En junio, Schwab fijó un objetivo de mediados de 2027 para añadir la negociación al contado de criptomonedas, transferencias y custodia a su plataforma para asesores, aunque el cronograma podría cambiar.
Los funcionarios de Schwab dijeron que los asesores aún dependen en gran medida de los productos cotizados en bolsa para la exposición de los clientes a las criptomonedas, pero la demanda de tenencias directas ha aumentado entre los clientes que ya poseen activos digitales en otro lugar. Añadir transferencias y custodia permitiría a los asesores gestionar esas tenencias dentro de la misma plataforma utilizada para otros activos de los clientes.
La negociación sigue limitada a Bitcoin y Ether en Schwab, sin staking ni stablecoin minorista ofrecidos actualmente, mientras que algunas firmas financieras competidoras ya han comenzado a añadir más partes de la pila de productos de criptomonedas.
Fidelity introdujo su Fidelity Digital Dollar a principios de 2026, añadiendo una stablecoin respaldada por dólares a un negocio de activos digitales que ya incluye negociación y custodia de criptomonedas.
Schwab también ha discutido las stablecoins. Wurster ha dicho que la casa de bolsa ha estado hablando con consorcios bancarios mientras considera su propio camino, aunque la compañía no ha anunciado un lanzamiento de stablecoin.
Los valores tokenizados también siguen bajo consideración. Wurster ha cuestionado qué resolvería la tokenización para activos que ya se negocian con poca o ninguna comisión, pero dijo durante la llamada de resultados de julio que Schwab estaría preparado para servir a los clientes si eventualmente quisieran valores entregados en otro formato.
Otras grandes plataformas de inversión se han adentrado más en los activos digitales después de limitar previamente el acceso. Vanguard comenzó a permitir ETF de criptomonedas de terceros en su plataforma de corretaje en diciembre de 2025, incluidos productos vinculados a Bitcoin, Ether, XRP y Solana, mientras continuaba excluyendo productos memecoin y diciendo que no tenía planes en ese momento de lanzar sus propios fondos de criptomonedas.
Para julio, Vanguard estaba reclutando a un jefe de activos digitales para desarrollar una estrategia a varios años que abarcara la tokenización, las stablecoins, la custodia, las billeteras, la infraestructura de liquidación y los posibles productos para clientes.
La descripción del puesto exige que el ejecutivo ayude a determinar dónde debería Vanguard construir sus propias capacidades de activos digitales, trabajar con proveedores externos o abstenerse de productos particulares, con responsabilidad que abarca tanto la infraestructura blockchain como los servicios financieros regulados.
