Capital B anunció una colocación privada de 21 millones de euros el 28 de agosto que involucra a inversores institucionales, incluido el cofundador de Blockstream, Adam Back, y el gestor de activos con sede en París, TOBAM, para financiar su estrategia de tesorería de Bitcoin.
La compañía cotizada en Euronext Growth Paris emitirá 36,219,070 acciones con cuatro warrants de suscripción adjuntos a cada acción. Los inversores se suscribieron a 0.58 euros por unidad, lo que generó ingresos brutos de 21,007,060.60 euros.
Capital B espera aproximadamente 19.9 millones de euros en ingresos netos después de las tarifas de colocación y otros gastos de transacción. La compañía dijo que la financiación, combinada con los recursos operativos, “podría permitirle” adquirir otros 270 Bitcoin.
La compra no se ha realizado. Si se completa en su totalidad, aumentaría las tenencias de Capital B de 3,145 BTC a aproximadamente 3,415 BTC.
El precio de suscripción de 0.58 euros coincide con el precio medio ponderado por volumen de las acciones de Capital B durante los cinco días de negociación previos a la fijación de precios. Representa un descuento del 6.45% sobre el precio de cierre del 27 de agosto, según el comunicado de la compañía.
Cada unidad consta de una acción ordinaria y cuatro warrants. Dos Warrants 2026-06 tienen un precio de ejercicio de 0.75 euros, mientras que un Warrant 2026-07 puede ejercerse a 0.98 euros. El Warrant final 2026-08 tiene un precio de ejercicio de 1.27 euros.
Las tres clases de warrants tienen vencimientos a cinco años. No están programados para su admisión a negociación pública, aunque las acciones ordinarias emitidas a través de su ejercicio se listarían junto con las acciones existentes de Capital B.
Maxim Group actuó como único agente de colocación sobre una base de "mejores esfuerzos". No suscribió la liquidación ni la entrega de la colocación.
Capital B podría recibir otros 135.8 millones de euros si los inversores ejercen los 144,876,280 warrants. Esa cantidad no forma parte de la recaudación confirmada de 21 millones de euros y es posible que nunca se cobre.
El ejercicio depende en parte del precio futuro de las acciones de Capital B y de la decisión de cada inversor. La compañía también puede iniciar un período de ejercicio acelerado cuando su precio medio ponderado por volumen de 20 días supere el 130% del precio de ejercicio del warrant relevante.
Un período acelerado permanecería abierto durante 20 días de negociación. Los warrants no utilizados al final de ese período expirarían, según los términos de la colocación.
El ejercicio completo crearía otros 144.9 millones de acciones antes del ajuste por el split inverso. Los inversores existentes se enfrentarían, por lo tanto, a una dilución adicional si el precio de las acciones hace que el ejercicio de los warrants sea económico.
Capital B planea completar un split inverso de acciones el 8 de septiembre, intercambiando diez acciones existentes por una nueva acción. La acción corporativa no cambia el valor de mercado subyacente de la compañía por sí misma.
Después del split, cada warrant representará una décima parte de una acción. Los precios de ejercicio efectivos para una acción post-split serán de 7.50 euros, 9.80 euros y 12.70 euros en los tres tramos.
Un accionista que poseyera el 1% antes de la colocación privada tendría aproximadamente el 0.90% después de la emisión inicial si ese inversor no participó. Capital B estima que la posición disminuiría al 0.65% si se ejercieran todos los nuevos warrants.
Se espera que la participación ordinaria de Adam Back aumente del 12% al 14.82% después del cierre. La participación de TOBAM aumentaría del 2.87% al 3.29%, mientras que la participación de Blockstream Capital Partners disminuiría proporcionalmente del 21.74% al 19.59%.
Capital B tenía 3,145 BTC al 17 de agosto después de adquirir cinco Bitcoin por 280,000 euros. Los registros de la compañía de Euronext confirman la tenencia y el último anuncio de colocación.
La compañía completó una colocación institucional similar de 15.2 millones de euros en mayo. Como informó crypto.news, Capital B destinó parte de esos ingresos a una compra de Bitcoin de 13 millones de euros, añadiendo 192 BTC.
Los accionistas también aprobaron una amplia autoridad de financiación en junio. En cobertura relacionada, Capital B aseguró una capacidad de deuda ampliada para su estrategia de tesorería, dando a la gerencia opciones adicionales más allá de la emisión de acciones comunes.
Se espera que la colocación actual se cierre el 31 de agosto como pronto, aunque Capital B dijo que los requisitos técnicos podrían causar un pequeño retraso. Cualquier compra de Bitcoin seguiría al cierre y requeriría una confirmación separada de la compañía.
Los valores se ofrecieron a compradores institucionales calificados e inversores acreditados seleccionados de EE. UU. bajo exenciones de registro. La transacción no constituye una oferta pública en EE. UU. y los valores no han sido registrados en la Comisión de Bolsa y Valores.
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