Brasil ha registrado un préstamo rural de R$100,000 ($19,600) respaldado por 10 vacas lecheras identificadas digitalmente, creando una de las primeras transacciones de crédito formales del país utilizando ganado tokenizado como garantía.
Fazenda Engenho Velho, en Imbituva, Paraná, pignoró animales valorados en R$120,000 ($23,500). Target FIDC estructuró la transacción y la registró a través de los sistemas B3 de Brasil.
BMP Sociedade de Crédito Direto proporcionó los fondos a través de una Cédula de Producto Rural (CPR-F) financiera. BMP transfirió posteriormente los derechos de crédito a Target FIDC. Cada vaca recibió una identidad encriptada única vinculada a los datos recopilados por los collares inteligentes de Cowmed. El sistema registra información sobre la salud, el comportamiento y la ubicación, lo que permite al prestamista hacer un seguimiento de la garantía sin depender únicamente de las inspecciones programadas.
Una CPR-F permite a un productor rural obtener dinero y reembolsar el monto en efectivo al vencimiento. B3 explica que la ley brasileña exige que las CPR físicas y financieras se registren en una entidad autorizada por el Banco Central de Brasil para su validez y eficacia. El registro confirma las características de la nota y crea un registro que los prestamistas y las partes autorizadas pueden verificar.
En este acuerdo, la identidad digital no convirtió a las vacas en criptotokens de libre comercio. En cambio, vinculó a cada animal con el contrato de crédito y su registro en B3. Los informes públicos no identificaron una blockchain pública, un estándar de token o un mercado secundario para los registros del ganado. Por lo tanto, la estructura utiliza la tokenización principalmente para la identificación, el monitoreo y el control de la garantía, en lugar de para el comercio abierto.
Los collares de Cowmed monitorean a cada vaca las 24 horas del día y traducen los datos de comportamiento en alertas que cubren salud, reproducción, nutrición y estrés por calor. El modelo de préstamo utiliza esos registros para demostrar que un animal permanece vivo, ubicado en la granja y en una condición consistente con su valor asignado. Esto reduce la necesidad de controles físicos repetidos durante el período de financiación.
El director de Target FIDC, Humberto Brenner, afirmó que los prestamistas tradicionalmente han aplicado grandes descuentos al ganado debido a la falta de información fiable sobre su ubicación y condición. Una vaca valorada en R$20,000 podría recibir un valor de garantía de solo R$8,000. El monitoreo continuo puede respaldar un valor más cercano al precio de mercado, aunque la decisión final del préstamo y el descuento siguen siendo responsabilidad del acreedor.
La estructura también busca evitar que un mismo animal respalde varios préstamos. Cada vaca recibe un código separado adjunto a la transacción registrada. Si un animal muere, el agricultor puede reemplazarlo digitalmente con otra vaca elegible. La operación incluye aproximadamente un 20% de animales adicionales como reserva para mantener la cobertura de la garantía durante el préstamo.
El director ejecutivo de Cowmed, Thiago Martins, dijo: “Tomamos la vaca, que es un activo real y tangible, y la transformamos en un activo digital respaldado por un código único monitoreado en tiempo real”. Añadió que el modelo ofrece a los agricultores otra opción de garantía durante un período de crédito agrícola restringido. El registro digital también proporciona a la compañía financiera una forma de verificar los cambios durante el préstamo.
Los fondos pueden destinarse a capital de trabajo, compra de equipos u otros gastos agrícolas. Target FIDC, según se informa, está evaluando a otros cuatro productores brasileños y tiene como objetivo organizar R$5 millones en préstamos a través de este modelo para finales de 2026. Esos objetivos siguen siendo planes y no transacciones completadas, y un uso más amplio dependerá de la demanda de los prestamistas, los precios y el rendimiento de los primeros préstamos.
Cowmed afirmó que el modelo de financiación podría alcanzar a parte de las aproximadamente 100,000 vacas lecheras cubiertas por la base de monitoreo relevante, con un valor estimado superior a los R$2 mil millones. Espera que aproximadamente el 20% de los productores de ese grupo consideren el producto, lo que podría respaldar cerca de R$400 millones en crédito.
El acuerdo sobre el ganado llega mientras B3 expande su papel en la infraestructura de activos digitales. Como informó previamente crypto.news, la bolsa ha delineado planes para una plataforma de tokenización de activos del mundo real y una stablecoin vinculada al real brasileño. B3 también ha desarrollado herramientas de registro digital para el crédito agrícola, incluyendo sistemas diseñados para identificar garantías y reducir las pignoraciones duplicadas.
El mercado de tokenización de Brasil también incluye deuda corporativa, fondos de inversión y activos agrícolas. Tether invirtió recientemente $20 millones en Mercado Bitcoin para respaldar activos tokenizados, pagos, préstamos y mercados de capital on-chain. Mientras tanto, crypto.news informó que los activos tokenizados del mundo real alcanzaron aproximadamente $34 mil millones a nivel global en 2026, liderados por los bonos del Tesoro, pero cubriendo cada vez más materias primas, crédito privado y otros activos.
El préstamo respaldado por vacas sigue siendo pequeño en comparación con esos mercados. Proporciona una prueba práctica de si los datos verificados de activos físicos pueden mejorar los valores de las garantías y expandir el crédito rural. El reembolso por parte de los agricultores, los procedimientos de reemplazo de animales, la precisión del monitoreo y la ejecución en caso de incumplimiento determinarán si las instituciones financieras adoptan el modelo a mayor escala.
