Blockchain.com y NYSE Group han firmado un acuerdo para explorar brindar a usuarios elegibles acceso a acciones y ETF estadounidenses tokenizados a través del futuro mercado digital 24/7 que la bolsa planea lanzar.
Según el anuncio de Blockchain.com del 23 de septiembre, las empresas firmaron un memorando de entendimiento que abarca la distribución de acciones y fondos cotizados en bolsa estadounidenses tokenizados y listados en bolsas. Los clientes elegibles de Blockchain.com accederían a los productos a través de un sistema alternativo de negociación digital, o ATS, que NYSE aún no ha lanzado. El acuerdo sigue sujeto a las aprobaciones regulatorias requeridas.
Las empresas no identificaron los países donde se ofrecería el acceso ni fijaron una fecha de lanzamiento. Blockchain.com opera en más de 70 jurisdicciones, según su anuncio, pero la elegibilidad dependería de las normas que rigen los productos y los mercados donde se ofrezcan. Su acuerdo con NYSE describe una ruta de distribución propuesta, no un servicio de trading ya disponible.
NYSE esbozó por primera vez su plataforma digital en enero y dijo en agosto que seguía desarrollando la infraestructura de liquidación onchain. La bolsa planea permitir trading a cualquier hora, órdenes por fracciones de una acción y liquidación mediante sistemas basados en blockchain. También ha descrito fondeo basado en stablecoins y órdenes colocadas en montos en dólares.
Bajo el acuerdo propuesto, Blockchain.com proporcionaría una vía para que sus clientes accedan al mercado de NYSE una vez que esté operativo y cuente con las aprobaciones necesarias. El plan de NYSE de enero contempla un mercado digital separado que combina su motor de casación Pillar con sistemas basados en blockchain utilizados después de una operación. La bolsa dijo que su diseño puede soportar múltiples redes para liquidación y custodia.
NYSE también señaló que el mercado podría gestionar tanto versiones tokenizadas de valores emitidos tradicionalmente como valores emitidos en forma tokenizada desde el inicio. Su plan prevé que los accionistas tokenizados conserven los derechos convencionales de dividendos y gobierno corporativo. El acceso al mercado se canalizaría a través de brokers-dealers calificados bajo el modelo descrito por la bolsa.
Peter Smith, presidente ejecutivo y CEO de Blockchain.com, dijo que una conexión con el mercado podría ampliar el acceso a acciones tokenizadas para usuarios de toda la red internacional de la compañía. Lynn Martin, presidenta de NYSE Group, describió el alcance de clientes de Blockchain.com y sus operaciones de activos digitales como un encaje adecuado para la plataforma planificada por la bolsa. Ninguno de los ejecutivos anunció que el trading hubiera comenzado.
Para los lectores en Estados Unidos, la propuesta se refiere a acciones y ETF cotizados en bolsas estadounidenses, aunque las empresas han presentado la red de clientes de Blockchain.com como internacional. Un token vinculado a una acción estadounidense no necesariamente otorga los mismos derechos legales que la propia acción. La estructura del producto determina qué posee su titular y si puede recibir dividendos, votar o reclamar un interés sobre las acciones subyacentes.
En septiembre, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. estableció condiciones para las acciones tokenizadas negociadas por plataformas que califiquen bajo una exención de cinco años. La SEC dijo que las acciones tokenizadas elegibles del National Market System deben preservar los derechos asociados a las acciones convencionales correspondientes. Los productos que solo replican el precio de una acción no califican bajo esa exención. La medida del regulador ofrece contexto para el trading de acciones tokenizadas en Estados Unidos, pero Blockchain.com y NYSE no han dicho que su acuerdo propuesto haya recibido aprobación bajo ese marco.
NYSE ha dado otro paso separado relacionado con su bolsa existente. Una presentación ante la SEC en abril sobre trading tokenizado estableció reglas para que valores elegibles se negocien en forma tokenizada junto con acciones convencionales durante un piloto de Depository Trust Company. La cobertura de esa presentación señaló que las operaciones bajo ese esquema siguen liquidándose conforme al calendario habitual del siguiente día hábil. El mercado 24/7 propuesto por NYSE es un proyecto distinto, diseñado para liquidación inmediata y aún a la espera de aprobaciones regulatorias.
Blockchain.com ya ofrece tokens vinculados a acciones en algunos mercados a través de Ondo Finance. En febrero, las empresas ampliaron el acceso a acciones tokenizadas para usuarios elegibles en 30 países del Espacio Económico Europeo, con más de 200 acciones y ETF estadounidenses disponibles a través de la wallet DeFi de Blockchain.com. Blockchain.com dijo que previamente había introducido productos de Ondo para usuarios en partes de África y Sudamérica.
Según Blockchain.com, sus tokens vinculados a Ondo siguen los rendimientos de los activos subyacentes, incluidos los movimientos de precio y los dividendos reinvertidos tras los impuestos aplicables. Por lo tanto, la estructura de un producto existente de Ondo debe considerarse por separado del plan de NYSE para un mercado digital regulado. El anuncio de Blockchain.com del 23 de septiembre describe una conexión potencial con ese futuro mercado; no dice que ambos conjuntos de productos tendrían términos de propiedad idénticos.
La expansión geográfica de Blockchain.com también ha incluido un paso regulatorio en Nigeria. La empresa anunció su admisión al Accelerated Regulatory Incubation Programme de la Comisión de Bolsa y Valores de Nigeria, una vía supervisada para negocios de activos digitales elegibles. Su acuerdo del 23 de septiembre con NYSE no menciona a Nigeria, Europa ni ninguna otra región como mercado confirmado para el servicio propuesto.
Además del acceso al trading, el memorando cubre la distribución de datos en ambas direcciones. ICE Data Services, parte de Intercontinental Exchange, matriz de NYSE, planea proporcionar a sus clientes suscritos los datos y análisis del mercado cripto de Blockchain.com. A su vez, Blockchain.com planea añadir a su app fuentes seleccionadas de datos bursátiles de ICE y NYSE.
Blockchain.com dijo que la integración en la app daría a sus más de 44 millones de cuentas confirmadas acceso a información bursátil en tiempo real. El anuncio también mencionó más de 95 millones de wallets creadas desde la fundación de la empresa; esa cifra es distinta de su número de cuentas confirmadas.
ONDO