Ondo Finance ha lanzado tres tokens onchain de portafolios basados en estrategias de inversión desarrolladas por BlackRock, dando a los inversores elegibles fuera de Estados Unidos acceso a cada portafolio a través de un solo token.
Ondo Finance anunció el lanzamiento el 24 de septiembre, denominando a los productos Ondo Intelligent Portfolios. BlackRock desarrolló las tres estrategias iniciales para Ondo, mientras que Ondo Global Markets emite los tokens de portafolio. Cada token otorga a su tenedor exposición económica a una cesta de activos subyacentes, según el comunicado de lanzamiento de las compañías.
Ondo presenta a BLKHIon como su portafolio de alta renta, a BLKDIGon como su portafolio de crecimiento diversificado y a BLKGRWon como su portafolio de alto crecimiento. La compañía dice que cada uno cuenta con activos y ponderaciones objetivo establecidos en el lanzamiento, con rebalanceos programados en intervalos fijos. Los inversores pueden revisar onchain las posiciones, ponderaciones y rebalanceos de los portafolios.
La estrategia de renta ofrece a los inversores una forma de mantener una cesta centrada en bonos mediante un solo token. Las dos estrategias de crecimiento utilizan distintas asignaciones para inversores que buscan exposición a múltiples activos, según las descripciones de producto de Ondo. Los portafolios pueden incluir exposición vinculada a acciones, bonos y fondos cotizados en bolsa de Bitcoin, dependiendo de la estrategia. El comprador recibe el token de portafolio de Ondo en lugar de la propiedad directa de cada valor cuya cotización sigue la cesta.
Ondo afirma que los tokens pueden moverse entre wallets compatibles y utilizarse en aplicaciones de finanzas descentralizadas. Aunque las transferencias pueden realizarse las 24 horas del día, los inversores deben distinguir entre la capacidad de negociar un token de portafolio y el horario de negociación de los valores cotizados en EE. UU. cuyas cotizaciones lo alimentan.
Lisa O’Connor, directora global de Model Portfolio Solutions de BlackRock y codirectora de inversiones de Global Solutions, describió el acuerdo como una nueva forma de ofrecer estrategias de portafolio consolidadas a través de infraestructura digital. BlackRock desarrolló las estrategias para los productos de Ondo; Ondo emite los tokens y opera la oferta onchain.
El informe proporcionado describe siete portafolios modelo en el despliegue de Ondo, incluidos los tres de BlackRock. El anuncio de Ondo del 24 de septiembre identifica específicamente los tres portafolios basados en BlackRock como los primeros en lanzarse y dice que pretende añadir más portafolios con el tiempo.
Para los inversores estadounidenses, la distinción inmediata es el acceso. Ondo dice que sus nuevos productos de portafolio están dirigidos a inversores elegibles no estadounidenses en jurisdicciones permitidas. Sus materiales de lanzamiento describen la exposición económica a través de tokens, mientras que la elegibilidad y las restricciones locales determinan quién puede comprarlos.
La restricción es coherente con la distribución existente de tokens de acciones de Ondo. En la cobertura del lanzamiento de Ondo en NEAR, crypto.news informó el 22 de septiembre que las personas estadounidenses no podían acceder a Ondo Stocks bajo las condiciones actuales del producto, aunque los tokens siguen a compañías y ETF cotizados en EE. UU. La integración con NEAR puso inicialmente 20 activos tokenizados a disposición de usuarios elegibles, incluidos productos vinculados a Tesla, Nvidia, Apple y el Invesco QQQ Trust.
Ondo también ha estado desarrollando una vía separada para la actividad de valores en EE. UU. a través de Oasis Pro Markets, su broker-dealer registrado y sistema alternativo de negociación. La disponibilidad de esa infraestructura en EE. UU. no modifica la elegibilidad no estadounidense declarada para los tokens de portafolio recientemente anunciados.
El producto de portafolio sigue varios movimientos relacionados con los activos subyacentes y los sistemas utilizados para tokenizarlos. El 21 de septiembre, Ondo y Alpaca introdujeron un acuerdo bajo el cual instituciones aprobadas pueden aportar acciones o ETF existentes y recibir los tokens Ondo Stocks correspondientes. Según se informó en la cobertura de la conversión, el servicio opera en Ethereum y BNB Chain, requiere cuentas con ambas firmas y concede acceso caso por caso.
Un token de portafolio cumple una función diferente: ofrece exposición a una cesta en lugar de a una sola acción o ETF de referencia. Ondo dice que los tenedores pueden ver onchain los componentes y ponderaciones de la cesta. Sus productos de acciones existentes proporcionan algunos de los activos tokenizados individuales que pueden reunirse en portafolios.
BlackRock añadió productos tokenizados del mercado monetario en agosto. Uno colocó participaciones tokenizadas de un fondo de liquidez existente basado en bonos del Tesoro en Ethereum; otro fue diseñado para la gestión institucional de reservas de stablecoins. Al informar sobre el despliegue europeo de BlackRock, el medio también cubrió clases de participaciones tokenizadas para fondos institucionales de efectivo introducidas con la plataforma Kinexys de JPMorgan. Esos productos de participaciones de fondos tienen una estructura diferente a la de los nuevos tokens de portafolio de Ondo, que Ondo emite para proporcionar exposición económica a cestas basadas en las estrategias de BlackRock.
Al momento de la revisión, CoinGecko valoraba ONDO en alrededor de $0.497, con una subida aproximada del 18% en 24 horas y del 34% en siete días. El rango de 24 horas del token fue de aproximadamente $0.406 a $0.511. El movimiento de precio coincidió con el anuncio del portafolio y otros desarrollos recientes de Ondo; los datos de mercado por sí solos no establecen qué evento impulsó la subida.
Mientras tanto, Ondo sigue involucrada en una disputa sobre su liderazgo y propiedad tras la muerte de su fundador Nathan Allman en mayo. Ondo confirmó su fallecimiento en un comunicado de junio, cuando Ian De Bode dijo que asumía el cargo de CEO. CoinDesk informó en septiembre que la madre de Allman, otros familiares y un inversor temprano estaban involucrados en procedimientos judiciales relacionados con la herencia y el control de la empresa. Las reclamaciones en competencia siguen siendo alegaciones en los documentos reportados.
ONDO