La falta de un informe de prueba de reservas por parte de BitMart y las quejas de retiro de dos proyectos cripto han suscitado nuevas preguntas sobre cómo se custodian los activos de los clientes durante la liquidación del exchange.
Himanshu Sahay, cofundador y CTO de Arch Lending, dijo que las preguntas sobre los retiros y los cierres de exchanges exponen la diferencia entre las garantías ofrecidas por una plataforma y la información financiera que los clientes pueden verificar de forma independiente.
“Siempre que surgen preguntas sobre el procesamiento de retiros o las liquidaciones de exchanges, esto señala una brecha estructural en los mercados de activos digitales: la diferencia entre las declaraciones a nivel de plataforma y la verificación independiente”, dijo Sahay en un comunicado a crypto.news.
Los clientes a menudo no tienen un método en tiempo real para establecer si un exchange mantiene sus activos en cuentas segregadas o los combina con fondos utilizados para otras operaciones, según el ejecutivo. La incertidumbre aumenta cuando los retiros se ralentizan porque los clientes deben confiar en la misma empresa que procesa sus solicitudes de información sobre su situación financiera.
Sahay dijo que la industria cripto ya cuenta con herramientas que pueden reducir dicha incertidumbre, incluidos custodios de terceros, atestaciones de reservas y una estricta segregación de activos. Su valor depende de si los clientes pueden utilizarlas para verificar las afirmaciones de solvencia antes de que surjan problemas operativos.
“Este no es un problema nuevo, sino uno recurrente que resurge cada vez que una plataforma enfrenta estrés operativo”.
BitMart declaró en mayo que estaba preparando un informe de prueba de reservas después de quejas anteriores sobre restricciones de cuenta y acceso a retiros. El exchange dijo que publicaría el informe una vez que se hubieran abordado los asuntos de seguridad y control de riesgos, pero no proporcionó una fecha.
Hasta el 12 de agosto no se había publicado ningún informe completo. BitMart tampoco ha publicado datos verificados de forma independiente que cubran tanto sus activos como sus pasivos, dejando a las partes externas incapaces de establecer si el exchange tiene suficientes activos líquidos para cumplir con todas las obligaciones de los clientes.
Matthew Wang, cofundador de OpenGradient, alegó el 10 de agosto que el equipo de creación de mercado de su proyecto no podía retirar los saldos mantenidos en BitMart. Wang acusó al exchange de insolvencia y cuestionó por qué había animado a los poseedores de tokens a bloquear activos poco antes de anunciar su cierre.
“Nuestro MM tiene nuestros saldos atrapados en el exchange BitMart y no podemos sacarlos”, dijo Wang.
Wang no reveló la cantidad ni la composición de los activos en poder del creador de mercado. Su acusación de insolvencia no ha sido verificada de forma independiente, y actualmente no hay evidencia confirmada que establezca que los pasivos de BitMart exceden sus activos disponibles.
Scandic Coin declaró por separado que las solicitudes de retiro que cubrían aproximadamente 21.898 USDT, 926.635 SNC y otros 256 USDT seguían sin procesarse después de haber sido enviadas el 26 de julio. El proyecto no llegó a declarar insolvente a BitMart y, en cambio, pidió al exchange evidencia verificable de que tenía suficiente liquidez para completar los retiros de los clientes.
Las quejas se detallaron en un informe del 10 de agosto sobre retiros congelados, que encontró que BitMart no había respondido directamente a la alegación de OpenGradient en el momento de la publicación.
BitMart sostiene que los retiros siguen estando disponibles. Según sus procedimientos, las solicitudes pueden enfrentar verificaciones que involucran la identidad del cliente, dispositivos de inicio de sesión, direcciones IP, historial de transacciones, billeteras de destino y el origen de los fondos.
El cribado de sanciones, los requisitos de la Regla de Viaje y las condiciones de la red también pueden afectar los tiempos de procesamiento, según la compañía. BitMart advierte que enviar una solicitud no significa que la revisión haya terminado o que la transacción se haya transmitido a una blockchain.
Para los clientes, la ausencia de un hash de transacción significa que no hay evidencia en cadena que demuestre que sus activos han salido del exchange. BitMart les dice a los usuarios que sigan el estado a través de su historial de cuenta y eviten presentar solicitudes duplicadas o tickets de soporte.
Sahay dijo que la custodia regulada de terceros puede reducir la dependencia de las declaraciones de un exchange porque la garantía del cliente permanece separada del balance operativo de la compañía.
“Mantener la garantía con custodios calificados y regulados, completamente separados de los balances operativos, es lo que garantiza que los clientes nunca tengan que depender solo de la confianza”.
Según Sahay, las empresas no pueden obtener el beneficio completo de la segregación de activos adoptándola después de que los retiros se estancan o ya han surgido preocupaciones sobre la liquidez. Los acuerdos de custodia deben integrarse en la estructura de la plataforma desde el principio, con evidencia que muestre dónde residen los activos y cómo están protegidos.
La prueba de reservas puede proporcionar una instantánea de los activos controlados por una plataforma, pero dicho informe no establece la solvencia por sí mismo. Una evaluación completa también requiere información sobre los pasivos adeudados a clientes, prestamistas, creadores de mercado y otras contrapartes.
Los informes de reservas pueden presentar otras limitaciones porque generalmente cubren un momento específico y pueden excluir ciertos activos u obligaciones. Los clientes también necesitan una forma de confirmar que sus saldos individuales se incluyeron en la revisión, mientras que los auditores deben establecer que la empresa controla las billeteras reveladas.
Preocupaciones comparables han surgido en otros exchanges centralizados. En junio, el investigador on-chain ZachXBT dijo que los usuarios de AscendEX habían reportado retiros pendientes durante días o semanas y cuestionó si las billeteras calientes públicamente identificadas contenían suficientes activos de gran capitalización.
Las preocupaciones de liquidez resultantes de AscendEX no pudieron confirmarse solo a partir de direcciones etiquetadas porque un exchange puede mantener fondos en billeteras frías no reveladas o con custodios externos. El episodio aún mostró cómo la visibilidad limitada de las billeteras puede impedir que los clientes evalúen un exchange durante la presión de retiro.
Sahay espera que la custodia de terceros verificable de forma independiente se convierta en un requisito básico a medida que se desarrolle la participación institucional y minorista. Las plataformas que puedan mostrar dónde se guardan los activos de los clientes y cómo se separan de los fondos operativos podrán responder a estas preguntas con pruebas en lugar de garantías internas, dijo.
BitMart comenzó a liquidar su plataforma global de trading el 26 de julio, citando sus condiciones operativas, el entorno del mercado y su estrategia futura. El exchange dejó de aceptar nuevos registros y comenzó a suspender los depósitos de criptomonedas y fiat a partir de las 01:30 UTC.
Los mercados spot dejaron de tomar nuevas órdenes, mientras que las cuentas de futuros entraron en modo de solo reducción. BitMart también comenzó a descontinuar el copy trading, el grid trading, el trading API y otros servicios automatizados.
BMX, el token de la plataforma del exchange, cayó aproximadamente un 63% durante las primeras 24 horas posteriores al anuncio, según el informe anterior sobre el cierre de BitMart. Los datos de CoinGecko citados en ese momento situaban a BMX cerca de 0,164 dólares con un volumen de trading diario de alrededor de 6,1 millones de dólares.
Todos los servicios de trading spot, futuros y otros están programados para finalizar a la 01:00 UTC del 26 de agosto. BitMart podrá liquidar cualquier posición de futuros abierta en la fecha límite utilizando el precio de marca relevante, el precio de índice o las reglas de liquidación.
Se ha pedido a los clientes que cierren las posiciones de trading, cancelen las órdenes pendientes y canjeen los saldos elegibles mantenidos en Earn, staking, préstamos y otros productos. La compañía recomienda enviar las solicitudes de retiro antes de las 05:00 UTC del 26 de agosto.
Las solicitudes enviadas después de ese momento entrarán en un procedimiento de procesamiento separado. BitMart dijo que los clientes afectados recibirían instrucciones sobre documentos adicionales y pasos de retiro a través de anuncios oficiales o notificaciones directas de la cuenta.
El fundador Sheldon Xia negó el 8 de agosto que BitMart hubiera desaparecido, planeara eludir sus obligaciones o se hubiera apropiado indebidamente de los activos de los clientes. Xia dijo que el equipo central estaba realizando un inventario de activos, consolidando fondos y manteniendo los sistemas necesarios para el cierre.
El fundador también dijo que BitMart estaba considerando la participación judicial y auditores de terceros como parte de una revisión transparente. No proporcionó una fecha de publicación ni explicó si el informe propuesto cubriría los pasivos de los clientes junto con los activos de reserva.
BitMart planea cesar las operaciones de la plataforma de trading a las 15:59 UTC del 31 de enero de 2027. El exchange dijo que los clientes conservarían el acceso a la cuenta durante un período específico posterior para revisar los registros históricos y presentar retiros bajo los procedimientos entonces vigentes.
Para los residentes de EE. UU., BitMart dejó de aceptar nuevos registros en mayo de 2022, aunque la compañía dijo que algunas cuentas antiguas podrían permanecer vinculadas a usuarios estadounidenses. Un aviso del 23 de julio instruyó a los clientes afectados a cerrar posiciones, cancelar órdenes, canjear saldos de productos de ganancias y retirar sus activos antes de las 23:59 UTC del 8 de agosto.
BitMart dijo que las cuentas vinculadas a EE. UU. podrían enfrentar restricciones adicionales después de la fecha límite, mientras que los retiros pendientes podrían requerir registros de identidad, prueba de domicilio, documentos de origen de fondos o evidencia de que el cliente controla la billetera receptora.
