El rally del 14% de Bitcoin en abril se enfrenta esta semana a una convergencia de catalizadores técnicos y macro, con la brecha de $82,000 en CME, las ganancias de las Siete Magníficas y la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, todo ello a punto de determinar la dirección.
La criptomoneda líder se cotiza actualmente alrededor de $76,200, un 2.1% menos en las últimas 24 horas, según datos de CoinGecko. Sin embargo, en el último mes, Bitcoin ha subido aproximadamente un 14% y está en camino de su cuarta ganancia semanal consecutiva, con todas las miradas puestas en la brecha de $82,000 en CME.
"Si el próximo tramo alcista resulta ser otra trampa para alcistas clásica o una recuperación más duradera dependerá de la capacidad de Bitcoin para cerrar por encima de los $82,000", señaló la firma de trading con sede en Singapur QCP Capital en un blog el lunes.
Cuando los futuros de CME cierran el viernes y reabren el domingo, la diferencia entre el cierre del viernes y la apertura del domingo crea una "brecha" en el gráfico, una característica técnica que los mercados a menudo revisitan antes de establecer un sesgo direccional más claro.
Las condiciones siguen siendo constructivas, según la firma de trading, que citó tres razones clave. La primera son las tasas de financiación perpetuas negativas sostenidas de Bitcoin durante la última semana, lo que podría ayudar a los alcistas a través de un "short squeeze si los precios suben".
Las otras dos razones incluyen la volatilidad implícita disminuyendo, mientras que las reversiones de riesgo permanecen menos sesgadas a la baja, con flujos notables observados en torno a las opciones de compra (calls) de $90,000 con vencimiento el 25 de septiembre.
"Esto apunta a un reenganche gradual con la exposición alcista y una moderación en la cobertura a la baja en relación con semanas anteriores, a pesar de las tensiones geopolíticas en curso", dijeron los analistas de QCP.
A pesar del actual rally de recuperación de las criptomonedas, el mercado se enfrenta a un "riesgo macro inmediato" por los informes de ganancias del primer trimestre de Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet y Apple, cinco de las llamadas "Siete Magníficas". Los informes de ganancias "serán una prueba importante del apetito de riesgo más amplio", la primera prueba significativa desde el comienzo del conflicto entre EE. UU. e Irán, dijo Wenny Cai, fundadora de Anchored Finance, a Decrypt.
La incertidumbre geopolítica añade otra complicación.
Los usuarios del mercado de predicción Myriad, propiedad de Dastan, la empresa matriz de Decrypt, ahora ven un 75% de posibilidades de que el próximo movimiento del petróleo crudo sea un repunte hasta los $120, frente al 63% a principios de semana. Mientras tanto, la probabilidad de que el próximo movimiento de Bitcoin sea un repunte hasta los $84,000 ha disminuido del 76% al 72% a principios de semana, lo que indica un optimismo decreciente pero aún elevado.
Otro catalizador macro clave es la reunión de dos días de la Reserva Federal que concluye el miércoles. Los mercados están valorando un 100% de posibilidades de que las tasas se mantengan estables entre 3.50% y 3.75%, según la herramienta FedWatch de CME. En Myriad, los usuarios otorgan solo un 5% de posibilidades de que la Fed recorte las tasas en más de 25 puntos básicos antes de julio. Como resultado, la atención se centrará en la orientación del presidente Powell para el resto del año.
Bitcoin se está "manteniendo bien" desde un punto de vista estructural, dijo Cai, esbozando su postura cautelosamente optimista, citando "entradas constantes de ETF y una mejora en la participación institucional".
Se requiere un catalizador, ya sea un viento de cola macro más claro o una claridad regulatoria, para extender el rally de recuperación de Bitcoin. Sin embargo, hasta que ocurra tal evento, Cai añadió que la acción del precio de Bitcoin "seguirá siendo impulsada por una mezcla de niveles técnicos, posicionamiento y volatilidad impulsada por los titulares, en lugar de una única narrativa dominante".
