Bitcoin cerró mayo cerca de $70,600 después de perder aproximadamente entre un 8% y un 10% durante un mes dominado por el aumento de la inflación, mayores rendimientos del Tesoro y una creciente incertidumbre geopolítica, según un informe de mercado de Finestel.
Según el informe de mercado de Finestel de mayo, compartido con crypto.news, Bitcoin (BTC) comenzó el mes con un fuerte impulso y subió brevemente a casi $82,839 después de superar el área de resistencia de $79,500.
Las condiciones cambiaron después de que los datos de inflación de abril superaran las expectativas, lo que llevó a los inversores a reevaluar las expectativas de recortes de tipos de interés y a reducir la exposición a activos de riesgo.
Los datos citados por Finestel mostraron que el IPC de abril alcanzó el 3.8% mientras que el IPP subió al 6.0%, ambos superando los pronósticos. El informe indicó que las actas del Comité Federal de Mercado Abierto revelaron una postura restrictiva entre los responsables de la política, mientras que las expectativas de recortes de tasas se pospusieron aún más bajo el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh.
Al mismo tiempo, los desarrollos fluctuantes en torno a las negociaciones entre Estados Unidos e Irán añadieron otra capa de incertidumbre. Finestel señaló que los rendimientos del Tesoro subieron bruscamente, con el rendimiento a 10 años alcanzando el 4.66% y el rendimiento a 30 años superando el 5.18%, lo que contribuyó a una ola de reducción de riesgos en los mercados financieros.
A finales de mayo, Bitcoin había caído a alrededor de $70,600 desde un pico por encima de $82,800, mientras que la capitalización total del mercado de criptomonedas disminuyó de aproximadamente $3.05 billones a $2.45 billones, según el informe. Ethereum registró pérdidas más pronunciadas, cayendo entre un 12% y un 15% durante el mismo período.
Uno de los desarrollos más importantes destacados por Finestel fue el movimiento de Bitcoin por debajo del costo base de los holders a corto plazo.
Después de no poder mantener el impulso entre $81,000 y $85,000, Bitcoin cayó por debajo del área de $78,200 a $78,300 y se deslizó por debajo del costo base del mercado en general de aproximadamente $78,277, según el informe. Finestel dijo que esto creó un gran grupo de inversores con posiciones en pérdida, lo que aumenta la probabilidad de presión de venta si los precios se recuperan hacia el rango de $75,000 a $78,000.
Ahora se ha formado un soporte entre $70,000 y $73,000, que Finestel identificó como una zona clave para que los participantes del mercado la monitoreen en junio.
El análisis on-chain del informe sugirió que los holders a corto plazo representaron gran parte de la actividad de venta reciente, mientras que los holders a largo plazo mantuvieron en gran medida sus posiciones. Los datos del delta de volumen acumulativo al contado también mostraron un interés de compra emergente durante las caídas en el área de $70,000 a $77,000.
Por otra parte, el dominio de Bitcoin subió por encima del 61% desde aproximadamente el 58% a principios de mayo, lo que indica que el capital se concentró cada vez más en Bitcoin mientras los inversores redujeron la exposición a activos de mayor riesgo.
Las condiciones se deterioraron aún más a principios de junio. Como informó anteriormente crypto.news, Bitcoin cayó por debajo de los $63,000 en medio de las renovadas tensiones entre EE. UU. e Irán y más de $1.6 mil millones en liquidaciones de criptomonedas en un período de 24 horas. Varios analistas de mercado han identificado la región de $55,000 a $50,000 como un área potencial a la baja si continúa la presión de venta.
A pesar del declive del mercado, el seguimiento ponderado por AUM (Activos Bajo Gestión) de Finestel sobre los gestores de activos profesionales mostró una respuesta medida en lugar de una liquidación generalizada.
A finales de mayo, las asignaciones a Bitcoin y Ethereum aumentaron modestamente del 54.5% al 55.5%, según el informe. Las tenencias de stablecoins aumentaron de forma más notable, subiendo del 23% al 27% a medida que los gestores aumentaron las reservas de liquidez.
La exposición a estrategias DeFi generadoras de rendimiento y a activos del mundo real cayó del 13.5% al 12%, mientras que las asignaciones a altcoins de alta convicción disminuyeron del 9% al 5.5%, mostró el informe. El apalancamiento también disminuyó a medida que las empresas adoptaron un posicionamiento más conservador.
El informe indicó que muchos gestores comenzaron a reducir el riesgo a mediados de mayo, utilizando períodos de fortaleza para aumentar las posiciones de efectivo mientras mantenían la exposición central a Bitcoin y Ethereum.
De cara al futuro, la firma recomendó mantener entre el 55% y el 57% de las carteras en Bitcoin y Ethereum, mantener entre el 26% y el 28% en stablecoins, asignar entre el 12% y el 13% a oportunidades DeFi centradas en el rendimiento y activos del mundo real, y limitar la exposición a altcoins de alta convicción entre el 5% y el 7%.
Según Finestel, una recuperación sostenida probablemente requeriría que Bitcoin recuperara el nivel de $78,000 junto con una mejora en las condiciones macroeconómicas.
Hasta entonces, el informe señaló que mantener la liquidez y preservar el capital siguen siendo el enfoque preferido, ya que los mercados continúan reaccionando a los datos de inflación, las expectativas de tasas de interés y los desarrollos geopoléticos.
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