El mercado de criptomonedas —incluyendo Bitcoin y altcoins como XRP, Ethereum y BNB— está experimentando una ola alcista de impulso en el mercado de valores de EE. UU., aparentemente provocada por nuevos comentarios de la Reserva Federal, y enviando a los vendedores en corto a 'goblintown'.
Bitcoin superó nuevamente los $80,000 el jueves, cotizando cerca de $80,270 y con un aumento de casi el 3% en las últimas 24 horas. Ethereum se acerca a los $2,500, con un aumento del 2.2% hoy, mientras que XRP subió un impresionante 6% en las últimas 24 horas. Este repunte ha provocado liquidaciones de posiciones cortas por un valor de al menos $327 millones solo en la última hora, y más de $415 millones en las últimas 24 horas.
El catalizador parece ser los comentarios del gobernador de la Fed, Christopher Waller, quien, en declaraciones preparadas para una entrevista de Reuters NEXT Newsmaker, dijo que estaría "inclinado a apoyar" el mantenimiento de la tasa de interés de referencia de la Fed en su nivel actual si los próximos datos de inflación siguen mejorando.
Los traders captaron la indirecta. Las probabilidades de un aumento de tasas en la reunión de la Fed del 15 y 16 de septiembre cayeron al 50.4%, desde el 63.2% del día anterior, según la herramienta CME FedWatch, un indicador de mercado que estima las probabilidades de movimientos de la Fed a partir de los precios de futuros. El rendimiento del Tesoro a 10 años, una referencia para los costos de endeudamiento en toda la economía que había alcanzado su nivel más alto desde noviembre de 2023 el día anterior, cayó a alrededor del 4.73%.
Es un giro brusco respecto a hace una semana. La agresiva conferencia de Kevin Warsh, presidente de la Fed, en Jackson Hole había hecho caer a Bitcoin hasta los $76,877 y había elevado las probabilidades de subida de tasas al 56%. El repunte del jueves devuelve a Bitcoin a un nivel que ha probado —y no ha logrado mantener— varias veces este año.
Las acciones se movieron en la misma dirección. El Dow Jones Industrial Average subió 453 puntos, o un 0.9%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq ganaron cerca del 1% cada uno. Nvidia se sumó a la fortaleza del sector tecnológico tras confirmar un acuerdo de aproximadamente $13 mil millones para comprar el centro de modelos de IA Hugging Face, y las acciones de Snowflake se dispararon tras un informe de ganancias mejor de lo esperado.
Exciting day for NVIDIA and @huggingface.
Open models strengthen safety and cybersecurity, accelerate innovation and diffusion, and enable sovereignty. They allow every developer, startup, university, industry and country to build with, customize and benefit from AI.
Thank you…
— Jensen Huang (@JensenHuang) September 3, 2026
Un aumento de tasas de interés sería el primero de la Fed desde julio de 2023, cuando llevó la tasa de referencia a un máximo de 22 años del 5.25% al 5.50% para combatir la inflación pospandémica.
Tasas más altas hacen que el efectivo y los bonos paguen más, desviando dinero de inversiones más arriesgadas como acciones y criptomonedas, y tienden a fortalecer el dólar, lo que pesa sobre activos cotizados en dólares como Bitcoin. Mantener las tasas evita esa presión, razón por la cual los traders interpretaron los comentarios de Waller como buenas noticias para los activos de riesgo en lugar de un motivo para vender.
El repunte de las criptomonedas tiene un sabor específico: los vendedores en corto están siendo forzados a salir, en lugar de ser solo nuevas compras. Los datos de CoinGlass muestran más de $500 millones en liquidaciones en el mercado cripto en las últimas 24 horas —posiciones que un exchange cierra forzosamente cuando un trader ya no puede cubrir las pérdidas— y $416 millones de eso provino de apuestas a la baja (en corto) de que el precio caería, frente a solo $92 millones en posiciones largas. Más de 119,000 traders fueron liquidados en el último día.
La cascada de liquidaciones ha sido repentina, con la mayor parte de esas apuestas en corto siendo cerradas forzosamente solo en la última hora: en total, más de $329 millones en posiciones cortas han sido liquidadas en la última hora, con $86 millones provenientes solo de apuestas de Bitcoin.
Eso puede considerarse un 'short squeeze' (apretón de cortos): el aumento de precios obliga a los vendedores en corto a recomprar sus posiciones para limitar pérdidas, y esa compra impulsa los precios aún más. Es la misma mecánica que provocó una ola de liquidaciones de $570 millones el mes pasado, cuando Bitcoin se recuperó desde alrededor de los $57,000.
La próxima prueba llegará pronto. La Oficina de Estadísticas Laborales publicará el informe de empleo de agosto el viernes por la mañana, la última publicación económica importante antes de la reunión de la Fed del 15 y 16 de septiembre.
El propio Waller espera pocos cambios: la creación de empleo ha promediado 60,000 al mes hasta julio, y el desempleo se mantuvo en el 4.1%.
Una lectura débil no sería algo sin precedentes. El informe de empleo de julio, que fue peor de lo esperado, ya había reducido las probabilidades de un aumento de tasas el mes anterior —prueba de que un solo informe puede mover las cifras tanto como un discurso de la Fed.
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