Bitcoin comenzó el lunes, 24 de agosto, cerca de $77,364 después de una de sus semanas más fuertes desde 2024.
La criptomoneda ganó un 22.1% en siete días y se acercó brevemente a los $80,000 antes de que su impulso se ralentizara, según los datos actuales del mercado de Bitcoin.
El repunte elevó a Bitcoin desde aproximadamente $64,000 en varias sesiones. Los traders ahora deben navegar por tres eventos en EE. UU. que podrían influir en los rendimientos del Tesoro, el dólar y la demanda de activos de riesgo: los datos de inflación de julio, el crecimiento económico revisado y el discurso de Jackson Hole del Presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh.
La Oficina de Análisis Económico publicará el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de julio el miércoles a las 8:30 a.m. ET. La publicación incluye la inflación PCE general y la subyacente, que excluye alimentos y energía.
El PCE subyacente aumentó un 3.3% anual en junio. La última estimación a corto plazo de la Fed de Cleveland (nowcast) estima el PCE subyacente de julio en aproximadamente un 3.29% anual y un 0.25% mensual. Esta es una estimación basada en modelos, no un pronóstico oficial ni una lectura confirmada.
Un resultado más elevado podría fortalecer las expectativas de que las tasas de interés se mantendrán altas. Ese resultado podría impulsar al alza los rendimientos de los bonos y el dólar, lo que podría pesar sobre Bitcoin. Una lectura más suave podría aliviar esas presiones, aunque la respuesta del mercado dependerá de los detalles.
La BEA publicará su segunda estimación del producto interno bruto (PIB) de EE. UU. del segundo trimestre al mismo tiempo. Su publicación anticipada estimó un crecimiento anualizado del 1.5%, por debajo del 2.1% durante el primer trimestre.
El titular reflejó un gasto gubernamental más débil y cambios en el comercio. Sin embargo, las ventas finales reales a compradores domésticos privados aumentaron un 3.9%. Las revisiones a esa medida podrían afectar si los inversores interpretan la economía como resiliente o perdiendo impulso.
Warsh pronunciará un discurso principal en el Simposio de Política Económica de Jackson Hole el viernes a las 10 a.m. ET, según el calendario oficial de la Reserva Federal. El simposio se extiende del 27 al 29 de agosto.
La Fed de Kansas City seleccionó "Innovación Financiera: Implicaciones para Pagos y Política" como tema de este año. El tema le da a Warsh la oportunidad de abordar la política monetaria junto con los cambios en los pagos y la tecnología financiera.
La Fed mantuvo su tasa de referencia en un 3.50% a 3.75% en julio mediante una votación de 9 a 3. Tres formuladores de políticas prefirieron un aumento de la tasa, mientras que varios funcionarios indicaron que tasas más altas podrían ser necesarias si la inflación persistía.
Los economistas siguen divididos sobre el próximo movimiento. Una encuesta reciente de Reuters encontró que la mayoría de los encuestados esperaban que las tasas se mantuvieran sin cambios hasta 2026, mientras que un grupo más pequeño anticipaba un aumento. Los comentarios de Warsh pueden aclarar cómo sopesa la inflación persistente frente a un crecimiento general más lento.
El repunte de Bitcoin siguió a la decisión del Tesoro de EE. UU. de expandir las recompras de apoyo a la liquidez para la deuda gubernamental a más largo plazo. El departamento aumentará el tamaño máximo de la operación de $2 mil millones a al menos $4 mil millones a partir del 9 de septiembre, según su comunicado.
El programa involucra operaciones de gestión de deuda del Tesoro y no es flexibilización cuantitativa ni control confirmado de la curva de rendimiento. Aun así, el anuncio redujo algunos rendimientos a largo plazo y ayudó a mejorar la demanda de activos de riesgo.
Como se informó anteriormente, las recompras del Tesoro y las liquidaciones de posiciones cortas respaldaron la ruptura de Bitcoin. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron aproximadamente $517 millones en entradas netas el 19 de agosto y otros $606 millones el 20 de agosto.
En cobertura relacionada, Bitcoin superó los $76,000 a medida que se aceleraba la demanda de ETF. Esas entradas sugieren que la demanda al contado contribuyó al repunte junto con los cierres forzados de posiciones bajistas en derivados.
La resistencia inmediata de Bitcoin se sitúa cerca del pico reciente de $80,000. El área de $75,000 es el primer nivel a monitorear durante un retroceso, seguido de la región de ruptura anterior entre $70,000 y $72,000.
El martes se publican los datos de confianza del consumidor de agosto a las 10 a.m. ET. El miércoles es la sesión principal de datos, con la inflación PCE y la estimación revisada del PIB llegando juntas antes de la apertura de los mercados estadounidenses.
El simposio de Jackson Hole comienza el jueves, seguido del discurso de Warsh el viernes. Una lectura de inflación más suave combinada con comentarios equilibrados de la Fed podría ayudar a Bitcoin a desafiar los $80,000 nuevamente.
Una inflación más elevada o un discurso claramente restrictivo (hawkish) podrían reavivar la presión de los rendimientos del Tesoro y el dólar. Después de una ganancia semanal del 22%, Bitcoin podría ser más sensible a los datos decepcionantes a medida que los traders protegen sus ganancias recientes.
