Los activos de riesgo tuvieron un respiro esta semana para el que pocos estaban posicionados. La Reserva Federal subió las tasas de interés en 25 puntos básicos el miércoles, su primera subida desde 2023, pero el "dot plot" (diagrama de puntos) adjunto proyectó una tasa de política monetaria mediana de solo el 4.1% hasta finales de 2027, lo que implica solo un movimiento más en lugar de un ciclo de endurecimiento sostenido.
Las criptomonedas tenían terreno extra que recuperar. El fracaso de la Ley de Claridad en una votación de procedimiento en el Senado a principios de semana ya había hecho caer a Bitcoin por debajo de los $75,000, y el repunte de alivio que siguió a la decisión de la Fed se ha ido acumulando a lo largo de la semana, con los traders ahora mirando una nueva carrera hacia los $80,000 apenas unos días después de que la derrota del proyecto de ley pareciera desencadenar ventas de pánico.
Pero es un nuevo día, y la sesión de trading de hoy cuenta una historia diferente: en todo el mercado de criptomonedas, se han liquidado más de $445 millones en posiciones en corto, y Bitcoin por sí solo representa más de la mitad de esa cifra, con $230 millones.
Una posición en corto es una posición en el mercado de derivados (contratos que rastrean el precio, en lugar de comprar y vender el activo en sí) que apuesta por la caída del precio de un activo en lugar de su subida (una posición en largo).
Un trader abre una posición en corto "pidiendo prestado" el activo, típicamente a través de un bróker, y vendiéndolo al precio actual del mercado. Si el precio sube, el vendedor en corto pierde dinero porque eventualmente necesitará volver a comprar el activo a un precio más alto para devolverlo al prestamista.
La venta en corto se considera particularmente arriesgada porque las pérdidas potenciales son teóricamente ilimitadas. En el trading apalancado, los traders suelen depositar garantías para abrir una posición en corto. Si el precio se mueve lo suficiente en su contra, su garantía puede ser liquidada, lo que significa que la posición se cierra automáticamente para cubrir las pérdidas. Cuando ocurre una compra forzada, esto impulsa aún más los precios, lo que lleva a liquidaciones en cascada en lo que se conoce como un "short squeeze".
Bitcoin ha subido un 5.88% hoy, cotizando a $80,846 después de abrir a $76,355 y marcando un máximo intradiario de $80,857 frente a un mínimo de $76,236. Ese movimiento de un solo día recupera una parte de lo que ha sido un año brutal, con Bitcoin todavía un 20% por debajo de su máximo histórico anterior.
El panorama técnico respalda la fuerza del movimiento, aunque también advierte que las cosas se han movido rápido.
El Índice Direccional Promedio, o ADX, mide la fuerza de una tendencia independientemente de la dirección. Para Bitcoin, actualmente se sitúa en 40.6, cómodamente por encima del umbral de 25 que los traders utilizan para confirmar que una tendencia real está en marcha, con la línea direccional positiva (DI+) por encima de la negativa (DI-), confirmando que los compradores tienen el control. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días cotiza por encima de la EMA de 200 días, lo que refuerza que la estructura general se ha vuelto alcista.
Cuando el promedio a corto plazo cruza por encima del de largo plazo, se forma un patrón en el gráfico al que los traders se refieren como un cruce dorado, una señal alcista clásica. Bitcoin entró en un cruce dorado la semana pasada el sábado, y desde entonces la brecha dentro del cruce dorado ha ido creciendo lentamente cada día.
El Índice de Fuerza Relativa, o RSI, mide las condiciones de sobrecompra y sobreventa en una escala de 0 a 100, y actualmente marca 63.3, sólidamente alcista y aún no en la zona de peligro por encima de 70. Pero está subiendo rápidamente, lo que podría indicar precaución para algunos traders.
Sumado a la tensión: el Indicador de Impulso de Compresión (Squeeze Momentum Indicator) se ha mantenido "activado" durante 11 barras consecutivas, lo que significa que la volatilidad ha estado comprimida durante casi dos semanas. Los traders observan estas compresiones porque cuanto más duran, más explosiva tiende a ser la eventual liberación de la volatilidad, y una lectura de contracción del 8.06% sugiere que esa liberación aún podría estar por venir en lugar de haber pasado.
Los precios tienden a dispararse o desplomarse después de períodos de fuerte compresión, lo que ha llevado a algunos análisis a considerar la idea de que un patrón gráfico de "Bart Simpson" podría estar esperando a suceder. Un Bart Simpson aparece cuando hay una gran vela verde, seguida de un patrón de compresión que termina con una gran vela roja cancelando las ganancias.
La resistencia inmediata se sitúa en $82,281, la parte superior de la actual pata de Fibonacci y el nivel por encima del cual los alcistas necesitan cerrar para confirmar la ruptura. Por debajo de eso, los niveles de soporte se encuentran en $75,569 (el retroceso del 61.8%) y luego más firmemente en $68,858, el origen de la pata y el nivel que tendría que romperse para poner en seria duda la estructura alcista.
Con el ADX confirmando la fuerza de la tendencia, la configuración favorece la continuación a corto plazo, pero deja poco margen para otro día del 6% sin un período de enfriamiento previo.
Descargo de responsabilidad
Las opiniones expresadas por el autor son solo para fines informativos y no constituyen asesoramiento financiero, de inversión o de otro tipo.
BTC