La fallida oferta de Binance para obtener la licencia MiCA en Grecia ha vuelto a ser objeto de escrutinio después de que The Wall Street Journal informara el 18 de septiembre que la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, presionó personalmente al primer ministro griego, Kyriakos Mitsotakis, para que no aprobara la solicitud del exchange.
The Wall Street Journal informó que Binance se había estado preparando a finales de mayo para anunciar una aprobación regulatoria a nivel de la UE a través de Grecia después de que las autoridades griegas dijeran a la empresa que su solicitud estaba completa. El periódico afirmó que Binance había redactado un comunicado de prensa describiendo la autorización esperada como un “Hito Importante”, mientras que el co-CEO Richard Teng planeaba viajar a Atenas para una reunión y una sesión de fotos con Mitsotakis.
La intervención reportada no ha sido confirmada en un comunicado público de Lagarde, el BCE o la Comisión Helénica del Mercado de Capitales (HCMC) de Grecia. Según la ley MiCA actual, el BCE no otorga licencias a los proveedores de servicios de criptoactivos. La solicitud recaía en la HCMC, mientras que ESMA tenía un papel de coordinación y convergencia supervisora.
Según el informe del WSJ, Lagarde se opuso a que Binance recibiera la autorización griega después de que el proceso se hubiera acercado a la aprobación. El periódico atribuyó el relato a personas familiarizadas con las discusiones en torno a la solicitud.
Las preocupaciones reportadas incluyeron el caso penal anterior de Binance en EE. UU. En 2023, Binance se declaró culpable de violaciones relacionadas con la Ley de Secreto Bancario, la falta de registro como negocio de transmisión de dinero y las leyes de sanciones, aceptando un acuerdo que superaba los 4 mil millones de dólares. Reuters informó más tarde que el historial legal y la estructura corporativa de Binance fueron algunos de los problemas que los reguladores europeos examinaron durante el proceso de licencia griego.
El WSJ informó además que a Lagarde le preocupaba que permitir que el exchange de criptomonedas más grande del mundo obtuviera un pasaporte MiCA pudiera aumentar el uso de stablecoins denominadas en dólares estadounidenses dentro de Europa. El periódico vinculó esa preocupación con el trabajo del BCE sobre la soberanía monetaria europea y el euro digital previsto.
Lagarde ha planteado públicamente preocupaciones políticas similares sin referirse específicamente a Binance. En un discurso del 8 de mayo, dijo que la oferta de stablecoins había superado los 300 mil millones de dólares y seguía estando abrumadoramente denominada en dólares, con Tether y Circle controlando casi el 90% del mercado. Afirmó que Europa se enfrenta a un riesgo de “dolarización digital y una pérdida de soberanía monetaria” si las stablecoins en moneda extranjera se integran profundamente en su sistema financiero.
Su discurso no abogó por prohibir las stablecoins. Lagarde, en cambio, dijo que Europa debería construir una infraestructura pública de liquidación anclada en dinero del banco central, al tiempo que permitiría que formas privadas reguladas de dinero tokenizado operaran dentro de ese sistema.
El BCE espera actualmente estar técnicamente listo para una posible primera emisión de euro digital durante 2029, asumiendo que los legisladores de la UE adopten la legislación requerida. Se planea un piloto para 2027 según el cronograma actual.
Antes de retirar su solicitud, Binance disputó públicamente las sugerencias de que su presentación en sí misma había fallado la revisión regulatoria de Grecia.
En una actualización del 16 de junio, Binance dijo que su “entendimiento” era que la HCMC había completado su revisión y consideraba la solicitud conforme a los requisitos de MiCA. El exchange añadió que entendía que el expediente había sido revisado a nivel de ESMA. Esas declaraciones representaban la versión de Binance del proceso y no fueron acompañadas de una decisión pública de aprobación de la HCMC.
Reuters informó el 16 de junio que el regulador griego se estaba preparando para rechazar la solicitud, citando a dos personas familiarizadas con el proceso. La HCMC se negó a discutir el caso de Binance en ese momento, citando reglas de confidencialidad. Binance respondió que el regulador no había proporcionado “ninguna indicación formal” que contradijera su creencia de que la solicitud cumplía los requisitos.
Bajo MiCA, un solicitante presenta su solicitud de autorización al regulador competente de su estado miembro de origen. Una vez autorizado, el proveedor de servicios de criptoactivos puede utilizar esa autorización para ofrecer los servicios cubiertos en toda la UE sin necesidad de obtener una licencia separada en cada país.
MiCA exige a los reguladores que examinen la gobernanza, los controles internos, los procedimientos contra el lavado de dinero y la reputación de la gerencia y los accionistas con participaciones cualificadas. Los solicitantes deben proporcionar información sobre condenas penales y sanciones relacionadas con servicios financieros, normas contra el lavado de dinero, fraude y áreas relacionadas.
Según informó crypto.news en junio, Binance dijo en ese momento que no había recibido ninguna notificación formal de que la solicitud griega sería denegada, incluso cuando los informes indicaban que el rechazo se acercaba.
El 24 de junio, Binance retiró su solicitud MiCA griega antes de que la HCMC publicara una aprobación o rechazo final. La empresa dijo en su notificación oficial que buscaría la autorización a través de otro estado miembro de la UE.
Binance dijo que tomó la decisión después de evaluar “el estado y el cronograma” del proceso griego a medida que se acercaba la fecha límite de transición de la UE. No citó a Lagarde ni al BCE al anunciar la retirada.
La fecha límite tenía consecuencias operativas directas. El Artículo 143 de MiCA permitía a las empresas elegibles que operaban bajo normas nacionales anteriores continuar solo hasta el 1 de julio de 2026, o hasta que los reguladores concedieran o rechazaran una autorización MiCA, lo que ocurriera primero.
Sin una autorización MiCA, un proveedor generalmente no puede seguir ofreciendo servicios de criptoactivos regulados en todo el bloque. ESMA establece que las empresas que lleguen al final de su período de transición permitido sin aprobación deben dejar de proporcionar esos servicios hasta que se conceda la autorización.
Según informó crypto.news después de la retirada, Binance informó a los usuarios europeos afectados que los servicios se restringirían después de la fecha límite de julio, mientras que los retiros seguirían estando disponibles.
La empresa ha seguido buscando una ruta para volver al mercado regulado de la UE. Reuters informó en julio que Teng dijo que los reguladores de otras jurisdicciones habían mostrado interés en que Binance solicitara licencias después de que el proceso griego terminara. No identificó públicamente una autorización de reemplazo completada.
Más recientemente, crypto.news informó sobre el acceso restante a la UE, señalando que algunos clientes continuaron utilizando Binance después de julio a través de la solicitud inversa y acuerdos offshore, incluida una entidad de Abu Dabi. El informe decía que ESMA había solicitado información sobre si Binance estaba cerrando adecuadamente sus actividades sin licencia en la UE. Esos acuerdos no equivalen a un pasaporte MiCA.
Un elemento del relato del WSJ se refiere a un debate separado sobre quién debería supervisar los negocios de criptoactivos más grandes de Europa.
Las normas actuales de MiCA dejan la autorización de los Proveedores de Servicios de Criptoactivos (CASP) en manos de las autoridades nacionales competentes. ESMA coordina los estándares y recibe información sobre los grandes proveedores, pero el Artículo 85 no convierte actualmente a ESMA en la autoridad de licenciamiento para los principales exchanges de criptomonedas.
La Comisión Europea propuso cambiar ese acuerdo como parte de su agenda de integración del mercado. El plan original daría a ESMA la responsabilidad de supervisión directa de los proveedores de servicios de criptoactivos, reduciendo la dependencia de 27 estructuras supervisoras nacionales separadas.
La propuesta no se ha convertido en ley. Un documento del Consejo de junio mostró que una amplia mayoría de los estados miembros de la UE prefería transferir solo a los proveedores de servicios de criptoactivos significativos a la supervisión directa de ESMA, en lugar de todos los CASP como propuso originalmente la Comisión. Los ministros seguían debatiendo la definición de significancia y el papel que retendrían los reguladores nacionales.
Por separado, la Comisión abrió una revisión de MiCA en mayo. Su consulta específica permanece abierta hasta el 30 de septiembre, con posibles enmiendas legislativas que seguirán dependiendo de los hallazgos de la revisión.
El WSJ informó que el posible avance hacia una supervisión centralizada de ESMA fue una de las consideraciones detrás de la intervención reportada de Lagarde. Ningún documento público del BCE revisado para este informe confirma que Lagarde solicitó formalmente a Grecia que retrasara la solicitud de Binance a la espera de esas reformas.
Binance no ha anunciado públicamente una nueva autorización MiCA desde que se retiró de Grecia. Sus últimas publicaciones oficiales sobre licencias europeas continúan afirmando que planea buscar autorización en otro estado miembro, mientras que el marco legal existente de ESMA todavía deja las decisiones de licenciamiento en manos de las autoridades nacionales competentes hasta que se adopte cualquier reforma supervisora.
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