Benchmark Equity Research elevó su precio objetivo para Hut 8 Corp. (HUT) a $165 desde $85, citando la comercialización del campus de su centro de datos de IA Beacon Point y un valor contratado de $16.8 mil millones en dos contratos de arrendamiento de infraestructura de IA.

Las acciones de Hut 8 cotizaban alrededor de $97 el martes, según la página de precios de HUT de The Block. El objetivo revisado de Benchmark implica aproximadamente un 69% de potencial alcista desde ese nivel de cotización, incluso a pesar de que la acción ha experimentado un declive de casi el 30% en las últimas seis semanas.

En una nota a sus clientes, el analista de Benchmark, Mark Palmer, dijo que la comercialización del campus de 1,000 MW Beacon Point de Hut 8 en Texas "cambia las cuentas" para la compañía al aumentar el valor del proyecto.

Señaló que el sitio se desarrolló originalmente para computación ASIC antes de ser reposicionado para IA, con la Fase 1 rediseñada para soportar 352 MW de capacidad de TI, un aumento del 57% respecto al plan original de 224 MW.

El contrato de arrendamiento de la Fase 1 en Beacon Point conlleva un valor a plazo base de $9.8 mil millones y aproximadamente $655 millones en ingresos operativos netos anualizados esperados. Ese contrato, combinado con el contrato de arrendamiento de River Bend de $7 mil millones con Fluidstack y un respaldo de Google, eleva el valor total de arrendamiento a plazo base de la compañía a $16.8 mil millones. El valor agregado podría ascender a $42.8 mil millones si los inquilinos ejercen las opciones de renovación de cinco años incrustadas en ambos sitios, según la nota.

"A medida que HUT se acerca a su informe del segundo trimestre de 2026, creemos que su configuración merece ser reiterada porque los números se han movido tan rápidamente que incluso los observadores cercanos pueden no haberlos absorbido completamente, y porque el precio de sus acciones ha disminuido casi un 30% durante las seis semanas a pesar de ese fuerte impulso operativo", escribió Palmer.

Si bien Beacon Point fue el principal impulsor de la revisión del objetivo de Benchmark, Palmer también incluyó los contratos de Hut 8 para River Bend y Beacon Point, la participación del 60% de la compañía en American Bitcoin Corp., y sus tenencias de 10,667 bitcoins al 31 de marzo en la valoración por suma de las partes de la firma.

Benchmark también destacó la plataforma de desarrollo más amplia de Hut 8, que se situaba en 9,085 MW en proyectos bajo exclusividad, desarrollo, construcción, gestión y diligencia debida. El pipeline incluye 1,680 MW bajo exclusividad, 550 MW en desarrollo, 830 MW en construcción y 710 MW bajo gestión.

Sin embargo, Palmer advirtió que se espera que los resultados financieros de Hut 8 para el segundo trimestre, programados para su publicación el 4 de agosto, sean "complicados", citando el tratamiento contable a valor de mercado de sus tenencias de bitcoin.

Esto refleja lo ocurrido en el primer trimestre, cuando los ingresos se triplicaron con creces año tras año a $71 millones, pero la compañía registró una pérdida neta de $253.1 millones, con resultados fuertemente influenciados por $295.7 millones en pérdidas de activos digitales y $50.9 millones en compensación basada en acciones.