El Banco de Rusia ha identificado el uso de criptomonedas como un riesgo para el mercado financiero, advirtiendo que las stablecoins y otros activos digitales podrían ser utilizados cada vez más por los rusos como sustitutos de la moneda nacional.
El banco central expuso las preocupaciones en su revisión, “Direcciones Principales para el Desarrollo del Mercado Financiero de la Federación Rusa para 2027 y el Periodo de 2028 y 2029”, donde advirtió sobre posibles pérdidas para los inversores y riesgos asociados a la actividad cripto fuera de las jurisdicciones nacionales.
El regulador afirmó que el aumento del uso de monedas digitales, particularmente las stablecoins, podría llevar a los hogares a utilizar activos emitidos de forma privada en lugar del rublo. Las inversiones en criptomonedas conllevan la posibilidad de una pérdida completa de los fondos invertidos, según el banco central.
A diferencia de los instrumentos financieros tradicionales, lo que el regulador describió como “sucedáneos del dinero” puede carecer de una contraparte obligada o de una garantía subyacente. Por lo tanto, los inversores no tendrían a ninguna parte a la que reclamar si el valor de un activo se desploma.
Algunas criptomonedas crean otra área de preocupación porque las transacciones pueden realizarse a través de redes descentralizadas, proporcionando diversos grados de anonimato, dijo el banco central. Vinculó esas características a mayores riesgos de que las monedas digitales sean utilizadas para actividades ilegales.
Los mercados de criptoactivos que operan a través de las fronteras pueden limitar la eficacia de las restricciones impuestas por los gobiernos individuales, según la revisión. Los países han adoptado diferentes enfoques para regular el sector, algunos ya aplican requisitos estrictos mientras que otros aún están desarrollando sus normas.
El Banco de Rusia afirmó que la falta de un enfoque internacional uniforme podría crear condiciones para que se desarrolle un segmento no regulado del mercado, haciendo que las medidas introducidas por los países individuales sean insuficientes para contener algunos de los riesgos que identificó.
La advertencia llega poco después de que Rusia abriera un mercado nacional regulado de criptomonedas bajo la supervisión del banco central.
El primer marco integral de Rusia para el comercio, la custodia y las liquidaciones transfronterizas de criptoactivos entró en vigor el 1 de septiembre, permitiendo a los inversores acceder a activos digitales aprobados a través de intermediarios regulados. crypto.news informó anteriormente que los inversores no cualificados pueden adquirir hasta 300.000 rublos en criptomonedas elegibles anualmente a través de cada intermediario después de completar una prueba obligatoria.
Los inversores cualificados pueden operar sin el mismo límite de compra, aunque los requisitos de prueba se mantienen.
El Banco de Rusia quiere que la actividad de las criptomonedas se mantenga dentro del mercado autorizado establecido bajo el nuevo marco.
El regulador ha pedido responsabilidad penal para los operadores que organicen la circulación de moneda digital sin autorización regulatoria. Los participantes del mercado con licencia que violen las normas aplicables deberían enfrentar responsabilidad administrativa, según el banco central.
Rusia ya había establecido una estructura de licencias para intermediarios de criptoactivos antes de la última advertencia. Los proyectos de regulación publicados en julio establecieron requisitos para las bolsas de criptomonedas y los depositarios digitales, al tiempo que sometían a los participantes registrados del mercado a la supervisión del banco central.
Esos proyectos de normas operativas incluían requisitos de capital para los depositarios digitales y disposiciones que permitían a las bolsas establecer sus propios procedimientos de negociación dentro del marco regulatorio. El Banco de Rusia mantendría registros oficiales que cubrieran a los participantes del mercado cripto con licencia.
El presidente Vladimir Putin firmó la ley subyacente de activos digitales el 4 de agosto, después de que la Duma Estatal aprobara la legislación en julio. La ley estableció el acceso regulado para inversores minoristas y cualificados, al tiempo que mantuvo prohibidos los pagos con criptomonedas por bienes y servicios dentro de Rusia.
Antes de que el mercado abriera, el banco central propuso Bitcoin, Ether y USDT para operar en bolsas reguladas. La propuesta sometía a los inversores no cualificados a un límite anual de compra de 300.000 rublos a través de cada intermediario, mientras que los inversores cualificados podían negociar criptomonedas elegibles sin el mismo límite después de cumplir las condiciones requeridas.
Rusia sigue permitiendo el uso de criptomonedas para ciertas transacciones transfronterizas, incluso cuando los pagos nacionales siguen restringidos.
La supervisión financiera forma otra parte del mercado regulado, con Rosfinmonitoring obteniendo autoridad para supervisar las transacciones de criptomonedas bajo la legislación que rige las monedas digitales y los derechos digitales.
Los requisitos de identificación para los depositarios digitales se han endurecido como parte de ese sistema. Los clientes que abran cuentas con depositarios digitales rusos deberán proporcionar su número de identificación fiscal individual, conocido como INN.
El identificador tiene como objetivo facilitar la conexión de las transacciones con participantes específicos del mercado. Vlada Gracheva, asesora de Rosfinmonitoring, dijo que el requisito mejoraría la transparencia en torno a las transacciones de criptomonedas.
Rusia hizo obligatorio el INN para las cuentas de depositarios digitales a medida que las autoridades expandían los controles contra el lavado de dinero en torno al mercado recientemente regulado. Las transacciones que superan los 60.000 rublos están sujetas a requisitos de información detallada sobre el pagador y el receptor.
Los reguladores han estado construyendo sistemas de supervisión junto con el marco de licencias. En agosto, el Banco de Rusia incluyó en la lista negra 2.600 monederos de criptomonedas conectados a sospechas de actividad financiera ilegal después de que más de mil millones de rublos fluyeran a esas direcciones durante el primer semestre de 2026.
El regulador identificó 929 entidades que mostraban signos de actividad de pirámides financieras durante el período y otras 379 sospechosas de atraer inversiones ilegalmente. Más del 74% de los esquemas piramidales identificados por el banco central utilizaron criptomonedas para atraer fondos.
Cientos de quejas involucraron los llamados préstamos cripto, donde se ofrecían préstamos denominados en USDT o rublos convertidos a un tipo de cambio específico. Las autoridades respondieron bloqueando sitios web asociados con algunas de las operaciones, mientras que la información sobre los monederos de criptomonedas marcados se puso a disposición de bancos y agencias de aplicación de la ley.
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